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市场潜力与需求
肥胖治疗市场规模：根据摩根大通的预测，2032年GLP-1市场规模将达到710亿美元。司美格鲁肽作为GLP-1受体激动剂的一种，其市场潜力巨大。
诺和诺德的司美格鲁肽产品销售额：2023年，诺和诺德的司美格鲁肽产品（包括Ozempic、Rybelsus和Wegovy）总销售额约1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元），同比增长88.78%，占总营收的62.78%。这表明司美格鲁肽产品市场需求强烈，且增长迅速。
2. 丽珠集团的市场机遇
司美格鲁肽注射液注册上市许可申请获受理：丽珠集团的司美格鲁肽注射液注册上市许可申请已获受理，这意味着公司有望在不久的将来正式进入这一市场。
时间进度优势：丽珠集团在司美格鲁肽原料药及制剂方面具备稳定的生产工艺水平及能力，且拥有明显的时间进度优势，这可能使公司在市场竞争中占据先机。
3. 产能与供应链
诺和诺德的扩产计划：诺和诺德计划投资41亿美元扩大在美制造产能，以满足司美格鲁肽的市场需求。这表明全球对司美格鲁肽的需求正在增长，且产能是限制因素之一。
供应链风口：随着司美格鲁肽在国内获批，供应链风口已经出现。丽珠集团若能抓住这一机遇，通过扩大产能和优化供应链，有望在市场中获得更大的份额。
4. 竞争格局
替尔泊肽的竞争：礼来的替尔泊肽（Zepbound）作为GIPR/GLP-1R双靶点激动剂，与司美格鲁肽形成竞争。替尔泊肽在疗效和价格上具有优势，但同样面临产能问题。
专利挑战：华东医药挑战了司美格鲁肽的原研专利，若诺和诺德败诉，将为丽珠集团等企业提供提前进入市场的机会。
5. 业绩增量预测
基于诺和诺德的销售数据：考虑到诺和诺德司美格鲁肽产品的销售额和增长速度，丽珠集团若能成功上市并占据一定市场份额，有望实现显著的业绩增长。
市场规模与增长潜力：结合GLP-1市场的整体规模和增长潜力，以及丽珠集团在原料药及制剂方面的优势，预计司美格鲁肽注射液的获批将为丽珠集团带来可观的业绩增量。
综上所述，丽珠集团司美格鲁肽注射液获批后，有望借助市场的巨大需求、自身的时间进度优势、产能扩张和优化供应链，以及竞争格局中的机遇，实现业绩的显著增长。具体的业绩增量将取决于公司在市场中的实际表现和市场份额。$丽珠集团(SZ000513)$ $贝因美(SZ002570)$ $力合科创(SZ002243)$ #共同药业# #香雪制药# #贝瑞基因#
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