红星资本局10月29日消息，近日，公募基金2024年三季报披露落下帷幕。经过前期的急速快涨行情后，截至9月底，全市场有七成主动权益基金年内取得正收益，最高涨幅超过54%，众多百亿级明星基金产品业绩也悄然“回血”。
红星资本局梳理三季报发现，多只在今年前三季度收益靠前的基金出现了股票仓位下降的情况，部分基金三季度内也获得了投资者的净申购。与此同时，此前在管规模连续多个季度缩水的百亿明星基金经理们，在三季度均有回升。
除了常规行情复述与调仓思路外，多名基金经理在季报中表达了对中长期资本市场的看好。
公募基金 图据ICphoto
多只绩优基金下调股票仓位
中长期仍看好A股
据Wind统计，2024年第三季度，万得全A指数上涨17.68%，9月24日至9月30日涨幅高达26.03%。受市场影响，前三季度主动权益类基金表现明显走强，七成产品取得正收益。
从最新披露的三季报来看，在市场的波动中，业绩靠前的多只基金三季度股票仓位出现下降。
今年前三季度，何奇管理的西部利得策略优选、西部利得新动力分别凭借54.31%、50.19%的年内收益率，成为主动权益基金业绩冠亚军。其中，西部利得策略优选在三季度末的股票仓位由二季度末的88.95%降至72.85%；西部利得新动力在三季度末的股票仓位也由90.53%降至70.54%。
何奇提到，三季度延续了以周期股为主的配置方向，并适当加大了对港股的配置比重。阶段性看好周期股和港股有两大原因：一是美联储降息周期开启，利好贵金属等全球定价的资源品；二是房地产政策放松有望带来基本面的边际改善，利好房地产相关产业链及顺周期板块的估值重塑。何奇判断，A股中期可能存在着反弹空间，会继续关注泛成长方向的反弹机会。
季报显示，快手-W（1024.HK）新进西部利得策略优选重仓股行列，成为头号重仓股，越秀地产（0123.HK）也被增持至第二大重仓股。此外，山金国际（000975.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、首开股份（600376.SH）、保利发展（600048.SH）等个股也在这两只基金前十大重仓股行列。
刘伟伟管理的中欧时代共赢以46.86%的前三季度收益率获主动权益基金业绩季军，该产品的股票仓位也出现下调，由二季度末的93.11%降至三季度末的87.73%。三季度该基金重仓股新增了立讯精密（002475.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、腾讯控股（0700.HK）。
刘伟伟也提到，三季度的A股市场风格的逆转，背后反映的是市场对于经济预期的改善，对未来的信心显著增强。经历了过去两年的深度调整之后，市场的中长期拐点或已出现。
红星资本局统计发现，前三季度收益率超过40%的6只基金中，大摩数字经济的股票仓位也由86.44%降至82.25%，招商行业精选的股票仓位也由91.19%降至81.60%，而东财数字经济优选的股票仓位则由84.23%升至86.68%。
此外，西部利得策略优选、西部利得新动力、中欧时代共赢、大摩数字经济在三季度的份额均出现了正增长，也即三季度内获得了投资者的净申购。
明星基金经理管理规模多数回升
看好优质企业的长期回报
值得一提的是，此前在管规模连续多个季度缩水的百亿明星基金经理们，在三季度多数有所回升。
截至三季度末，易方达“顶流”张坤的合计管理规模为690.82亿元，较二季度末的616.81亿增长约74亿元，也高于一季度末、去年四季度末。张坤管理的4只产品股票仓位均有提升，其中规模高达438.35亿的易方达蓝筹精选的仓位由二季度末的93.50%升至94.42%。该基金重仓股整体变化不大，以白酒股为主，并用阿里巴巴（9988.HK）、百胜中国（9987.HK）取代了上一季度的港交所（0388.HK）、新秀丽（1910.HK）。
张坤表示，如果综合考虑股东回报——回购和分红，目前一些科技龙头和消费龙头的股东回报水平，不论绝对还是相对水平都是很高的，也看到越来越多的公司治理水平持续提升，更加坚定地表达了持续回报股东的决心。
自2023年一季度以来连续6个季度缩水后，景顺长城基金刘彦春的在管规模也由二季度末的453.54亿元回升至494.23亿元。规模最大的景顺长城新兴成长的重仓股同样变化不大，以白酒股为主，涵盖医药、家电、旅游零售等消费行业。
除了对房地产止跌回稳的看好外，刘彦春称，资本市场随着预期变化会有波动。考虑到地产周期、物价水平、货币供给周期均处于经验底部区域，应该保持理性和耐心。
广发基金刘格菘的在管规模也由二季度末的323.66亿元回升至359.1亿元，此前已连续8个季度缩水。刘格菘依旧青睐半导体、光伏及产业链、锂电池、新能源车等板块，并进行了个股优化。他表示，三季度末，政策变化带来了市场预期以及风险偏好的大幅提升，对后续的政策力度以及经济增长目标抱有信心，对后续资本市场表现持乐观态度。
富国基金朱少醒管理的“独苗”富国天惠精选成长，规模也由二季度末的269.41亿元回升至292.51亿元。朱少醒也表示，未来依然会致力于在优质股票里寻找价值。
“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”朱少醒称，该基金偏好投资于具有良好“企业基因”、公司治理结构完善、管理优秀的企业，此类企业更大概率能在未来为投资者创造价值。
红星新闻记者 蒋紫雯
