作者 | 深水财经社 乌海
虽然今年银行业日子不太好过，但是一些头部银行的业绩表现依然让人放心。
24日晚，国内头部上市城商行南京银行发布了2024年三季报和中期分红的提示公告。这个三季报意义重大，它奠定了全年的业绩基础，所以非常值得我们一看。
从三季报发布的数据看，相较于上半年数据，南京银行业绩增长加速，存贷款规模增速扩大，资产质量保持稳定。下面深水财经社会将三季报的主要特点逐一分析。
01 业绩“U”型曲线确立
在去年和今年上半年的业绩说明会上，南京银行管理层都提出过业绩“U”型曲线的目标，从目前看，这个目标是初步实现的。
前三季度共实现营业收入386亿元，同比增长8.03%，其中第三季度实现123亿元，同比增长8.4%；前三季度实现归属于母公司股东净利润167亿元，同比增长9.02%，其中第三季度实现51亿元，同比增长10%。
2023年南京银行曾经出现一波增长低谷期，但是进入2024年之后，该行业绩逐季回暖，三次季报营收增速分别为2.83%、7.87%和8.03%；三次季报净利润增速分别为5.14%、8.51%和9.02%。
这个增速曲线像不像“U”型？
业绩是银行的基础，不赚钱的银行是很危险的，今年的上市银行营收净利润增速下滑的情况很普遍，南京银行能够走出这个“U”型曲线是靠什么呢？
02 加码信贷市场开拓
银行赚钱肯定是靠放贷，南京银行今年前三季度的信贷投放力度在行业内算是比较猛。
截至9月末，南京银行资产总额2.54万亿元，较上年末增长11.3%；负债总额2.36万亿元，较上年末增长11.8%；存款总额超1.4万亿元；贷款总额超1.2万亿元，增幅达12.5%。
看到了吗？资产、存款和贷款这些规模指标都是两位数增长，说明南京银行今年在放贷方面是拼了的，特别是信贷资产在总资产中的占比持续提升至近49%，压舱石作用进一步体现。
这几年信贷需求不足，大量资金在金融体系内空转，中央和监管部门多次开会要求金融机构要深入市场、挖掘需求，支持实体经济发展。但是贷款不是想放就放的，既要考虑收益，又要考虑风险。
而南京银行在深耕江苏市场和国内几个头部省市的方面是经验丰富，也形成了国内城商行一套独特的打法，这是行业内公认的地位。
南京银行的技术还是太全面了，属于全能型选手，无论对公还是个人零售业务，都是业内翘楚。
在对公方面，前三季度累计新增的1376亿贷款中，对公贷款就新增了1169亿，占据了增量的超过8成，其中科技、绿色、涉农合计新增超1000亿元。
在零售方面，前三季度累计新增零售贷款约200亿，其中第三季度就冲了166亿，南京银行旗下的南银法巴消金公司威力巨大，贡献了近5成的零售贷款。
今年9月份，国际金融公司（IFC）出资2.15亿元增资南银法巴消金，这也是IFC近十年来首次投资中国金融机构。
9月末南银法巴的表内贷款余额达515亿元，已经提前完成了年初定下的全年目标，较上年末增长200亿元，增幅超63%，其规模体量已跻身国内消费金融公司第一方阵。
息差下滑已经持续了两年，很多靠天吃饭的小银行都吃不消了，毕竟他们没有定价权，也没有体系作战的能力。
但是今年以来多次非对称降息后，再加上南京银行推进降本增效。据申银万国证券研报测算，南京银行三季报净息差约为1.33%，同比收窄17个bps,季度环比回升7个bps。
03 资产质量处历史最好水平
作为头部城商行之一，南京银行能在这些年发展这么快和稳，风控能力是其根本，所以暂时也不用过多担心资产质量问题。
从三季报看，南京银行的不良率为0.83%，较上半年下降了0.01个百分点，但是比年初下降达0.07个百分点，达到了历史最低水平。其中关注类贷款率1.14%，较年初下降0.03个百分点，延续改善趋势；拨备覆盖率340.40%，风险抵补能力充足。
多年以来，南京银行重视加强资产质量管控，加大存量风险处置出清力度，资产质量得到有效夯实。同时，持续调优客户和业务结构，新增优质资产占比不断提升。
总体而言，前三季度南京银行资产质量整体延续了上半年“倒U型曲线”特征，在上市银行中继续保持较为优良水平，同时也是南京银行历史最好水平，这些为南京银行的业绩增长打下了坚实基础。
目前银行业拨备计提速度都在放缓，一方面也是业绩压力较大，不能计提太多，另外一方面不良的生成也在消耗拨备。截至三季度末，南京银行拨备覆盖率维持超340.4%，风险补偿能力仍然充足，这个拨备覆盖率在上市银行也位居前列。
南京银行本身资本充足水平就比较高，其中整体资本充足率达到13.76%，核心一级资本充足率达9.02%，都处于历史较高水平。但是也要未雨绸缪，壮大资本规模有是很有必要。
南京银行在2021年发行过200亿规模的可转债，当前股价距离强赎价只剩8.2%。据中金公司研报测算 ，如果基于1H24 数据静态测算转股完成后，大概可以提升核心一级资本充足率至9.96%。
今年以来南京银行被众多机构“扫货”。
数据显示，截至三季度末，南京银行三季度末获QFII持仓市值186.39亿元，排在第一位，该股前十大流通股东全是机构投资者。知名QFII机构法国巴黎银行自2010年三季度末首次新进以来，累计持有南京银行长达14个年度。
除此之外，省属国资江苏交控和南京市国资南京高科都在今年以可转债转股方式增持南京银行。
在今年8月到10月，从未持有南京银行股份的东部机场集团下属公司也首次增持了1.16亿股，占总股本的1.09%，说明南京银行非常抢手。
根据10月24日收盘价测算，南京银行股息率超过5%，这些国资股东都属于长期资本，南京银行无疑是绝佳的的高收益率投资标的。
2024年即将收尾，目前来看南京银行总体发展态势稳增、持续、均衡，业绩表现持续回升，资产质量处于历史最好水平，深水财经社有理由对于全年的发展保持乐观预期。
