融创此次若能成功实现股权融资，不仅对其自身恢复融资能力有帮助，也在一定程度上体现房地产行业的信心开始回暖。
观点网10月17日，融创中国发布公告，通过先旧后新配售现有股份及根据一般授权认购新股份的方式，与中金国际签订了配售及认购协议。
此次配售股份数目不多于4.89亿股，配售价格及认购价格均为每股2.465港元，认购事项所得款项总额约为12.05亿港元，所得款项净额约11.92亿港元。
根据协议，此次配售价为2.465港元/股，较前一个交易日收盘价相比折让约19.97%。
关于配股的理由，融创中国在公告中提及，集团正在全力推进保交付、债务风险化解和资产盘活等各项工作。鉴于市场复苏持续低于预期，集团已将境内公司债2024年上半年和第三季度的本息支付展期至2024年底，并正在寻求长期解决方案，更好化解公开市场债务风险。
根据公告，配售股份及认购股份分别占融创中国现有已发行股本的约5.6%，及经认购事项扩大后已发行股本的约5.31%。
完成发行后，融创控股及一致行动人持股比例从29.16%下降至27.61%。
融创在公告中表示，此次配售募集资金，将主要用于支持境内公司债的长期解决方案落地及一般营运资金，相关债务风险的化解也更有利于保交付工作的完成和经营恢复。
配股的担忧
数据显示，融创股价在929楼市新政一路高涨、最高涨幅达183%，10月16日收盘价3.08港元，当日涨幅高达40%。
事实上，股价回落部分原因是受市场情绪影响，折让配售以及股东权益稀释也在一定程度上引发市场担忧。不过，更多声音还是表示看好公司和行业的未来前景。
一方面，房企股价持续低迷，股权融资很难落地，距离最近一次行业配股已经有超一年时间，彼时雅乐居集团配股融资约3.9亿港元。融创此次若能成功实现股权融资，不仅对其自身恢复融资能力有帮助，也在一定程度上体现房地产行业的信心开始回暖。
另一方面，从公告相关表述可以看到，融创目前聚焦到境内债部分。早些时候，融创已将10只境内债展期到今年年底，并表示今年下半年继续寻求展期和整体化解方案，保持债务基本界面的稳定。
此次配售股份数目不多于4.89亿股，配售价格及认购价格均为每股2.465港元，认购事项所得款项总额约为12.05亿港元。
配售及认购股份分别占公司现有已发行股本约5.60%，及经认购事项扩大后公司已发行股本约5.31%。所得款项净额主要用于支持境内公司债的长期解决方案落地及一般营运资金，预期所得款项净额约为11.92亿港元。
在配售及认购完成后，孙宏斌及其一致行动人的持股份额也将从29.16%进一步稀释到27.61%，其他公众股东持股将从70.46%摊薄至66.72%。
冒着持股比例进一步降低的风险，配股背后也还是关于债务压力。
截至今年中期，融创中国有息债务规模下降至2774.3亿元，较去年末减少约4亿元。从有息债务期限上看，不足12个月的计息负债共有1934.9亿元，一至五年内的负债为730.5亿元，五年以上的负债为108.9亿元。
截至2024年8月29日，融创到期未偿付借贷本金约1143.2亿元，并导致借贷总额本金约人民币539.6亿元可能被要求提前还款。近期，融创房地产集团有限公司及其他关联公司等还在新增被执行人信息，执行标的1-10亿元不等。
债务压力下，据融创最新发布的2024年9月未经审核营运数据，9月份合同销售金额约为14.1亿元，销售面积约为12.9万平方米，合同销售均价约为10930元/平方米，较去年同期还是有一定程度的降幅。
1-9月，融创累计实现合同销售金额约为364.5亿元，累计合同销售面积约为179.2万平方米，累计合同销售均价约为20340元/平方米。
此次配售所得款项将主要用于支持融创境内公司债的长期解决方案落地，及补充一般营运资金。
对于融创而言，这笔资金将更好地支持化解境内公开市场债务风险，相关债务风险的化解也更有利于推进保交付工作的完成和经营恢复。
能否重拾信心？
据观点新媒体此前报道，碧桂园董事会主席杨惠妍对公司经营的指示，与此前在集团半年度经营分析会上的表态相符。
当时她提出，为保障交付任务的完成，下半年碧桂园将加大力度销售和盘活资产，确保有限的资金优先用于保交房。
在这次会上，她再次强调，当下政策环境趋好，公司要努力抓住机遇，做好三件事：保交房、资产管理、有效销售，“这三者相互作用，互为一体，是公司穿越周期、健康发展的关键。”
“保交楼”是房企首要责任与义务，“白名单”则在加快推进保交楼的工作中发挥至关重要的作用。
在10月17日的国新办新闻发布会上，金融监管总局副局长肖远企表示，为做好房地产项目融资，保障房屋建成交付，金融监管总局还会进一步优化完善房地产“白名单”项目融资机制，做到合格项目“应进尽进”，已审贷款“应贷尽贷”，资金拨付“能早尽早”。
肖远企指出，截至10月16日，“白名单”房地产项目已审批通过贷款2.23万亿元，预计到2024年底“白名单”项目信贷规模增加至4万亿元。
“白名单”作用下，房地产项目的管理更加规范，融资也更加便利快速，对于项目的建成和交付、对于保障购房人的合法权益发挥了非常重要的作用，也在一定程度上稳定了市场信心。
据最新内部管理会议披露，碧桂园称，对比9月13日的数据，至10月10日公司进入白名单项目增加约12.8%，新增到账贷款增加约260%，延展资金增加62.8%。碧桂园提出，要争取将所有符合条件的项目纳入白名单。
对于融创中国而言，“白名单”的作用同样突出。
2023年，融创在101座城市、279个项目中顺利完成31万套房屋的交付。今年上半年，融创又继续在全国52个城市交付约5.8万套，总交付面积达849万平方米，涉及项目81个。
据此前披露，“保交付”是融创中国公司经营的首要目标，今年将冲刺超17万套的交付计划。
截至今年8月，融创累计获得政府纾困基金和银行配套融资批复资金额超300亿元，已有超110个项目进入融资协调机制“白名单”。
（转自：观点）
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