10月17日，深圳市强达电路股份有限公司（以下简称“强达电路”）发布了《首次公开发行股票并在创业板上市发行公告 》、《首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书》等公告。
公告显示，强达电路首次公开发行不超过1,884.40万股人民币普通股（A股）并在创业板上市的申请已经深交所上市审核委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可〔2024〕1140号文）。发行人股票简称为“强达电路”，股票代码为“301628”。投资者可按28.18元/股在2024年10月21日（T日）通过深交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购，申购时无需缴付申购资金。
本次发行价格28.18元/股对应发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为24.98倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率33.94倍（截至2024年10月16日，T-3日）；低于招股说明书中所选可比公司2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的算术平均静态市盈率41.24倍（截至2024年10月16日（T-3日），扣除异常值和极值）。
招股说明书显示，强达电路创立于2004年，是一家专注于中高端样板和小批量板的PCB企业。二十年来，公司紧跟国家经济发展战略和产业政策导向，始终坚持中高端样板和小批量板的定位，在国内样板市场具有领先地位。公司产品呈现“多品种、小批量、高品质、快速交付”的特点，持续提升技术工艺制程、拓宽新兴产品型号、增强规模化交付样板和小批量板产品的能力，年交付产品型号接近10万款，交付能力在业内领先，产品下游应用领域广泛，涵盖工业控制、通信设备、汽车电子、消费电子、医疗健康和半导体测试等领域。公司服务的活跃客户近3,000 家，其中 100余家上市公司和数百家“专精特新”企业，以及高校和科研院所等。目前，公司已完成Mini LED显示屏印制板及Mini LED显示屏用HDI板的技术研究。
业绩方面，2020-2023年度和2024年1-6月，公司主营业务收入分别为49,127.41万元、69,117.72 万元、70,388.57 万元、68,610.96万元和 37,019.42万元，其中 2020年度至2022年度分别较上一年度同期增长25.36%、40.69%、1.84%，2023年度较上一年度同期下降2.53%，2024年1-6月的主营业务收入同比增加6.12%。2021-2024年上半年，归母净利润分别为5,601.95万元、9,106.41万元、9,090.07万元、6,806.91万元；主营业务毛利率分别为25.44%、6.92%、28.74%和28.27%；剔除运输费影响后的主营业务毛利率分别为27.16%、28.74%、30.60%和30.11%，其中收入占比 39.40%-52.54%之间的样板产品剔除运输费影响后的毛利率分别为44.71%、44.25%、45.63%和45.42%。
公司目前已有的深圳强达工厂主要定位中高端样板，江西强达工厂主要定位快速交付的小批量板，本次募投项目南通强达工厂主要定位为高多层板、HDI 板等中高端小批量板。
强达电路本次IPO拟募资6亿元，扣除发行费用后，将依据轻重缓急投资于“南通强达电路科技有限公司年产96万平方米多层板、HDI板项目”、“补充流动资金项目”。
其中，“南通强达电路科技有限公司年产96万平方米多层板、HDI板项目”总投资10亿元，使用募投资金4.8亿元。项目建设期两年，达产期四年，在第 T+3 年分批次完成设备购置及安装，逐步投产、释放产能，并在第T+6年完全投产，项目达产后，公司每年将新增多层板72万平方米、HDI板24万平方米，产品主要应用在5G通信、光模块、物联网、人工智能、汽车雷达、Mini LED等领域。
公司将通过本次募投项目的实施扩大产能规模、提升自动化以及智能化生产水平，优化产品结构。其次，公司将保持在产品多品种、小批量、高品质、快速交付的竞争优势，加大研发力度，增强公司的研发实力并加快公司研发成果的产业化落地进程，更快速的响应客户对于技术迭代和产品创新的需求。
本次发行上市后，公司将进一步稳固中高端样板和小批量板的领先地位，强化PCB工艺和技术创新优势，提升市场竞争力和品牌影响力。
