麦格理: 重申京东集团-SW“跑赢大市”评级 目标价升至232港元

麦格理发布研究报告称，重申京东集团-SW（09618）“跑赢大市”评级，目标价升3%至232港元。

京东在逐步推行的以旧换新政策中，良好地抓住家电和电子产品需求复苏的机会，使其在下半年的收入增长较同业更具韧性。该行预期京东第三季收入同比升5%至2，600亿元人民币，经调整净利润达115亿元人民币，与市场预期的上限一致。

该行重申京东为电商业的首选股，将其今明两年的盈利预测上调2%及6%，以反映可持续的盈利扩张。另预期公司第三季经调整经营溢利达120亿元人民币，较市场预期高8%，主要由于公司谨慎的投资策略，而京东物流（02618）等其他分部则进一步促进集团的利润增长。