一日不见,如隔三秋,大家好,我是叶秋。
昨天没写文章,就是为了等今天的会议,再度确认一件事情。
听完会议后,我基本确认「这里是政策拐点、A股底部、牛市起点」。
经过上周的猛烈回调后,很多人对牛市又将信将疑了。 行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。 第一轮疯涨行情就是诞生于绝望中。
大盘跌到2700点,很多人拼命看空到2400、2200、2000点,可谓绝望至极。
924三巨头喊话+926会议提前召开,初步确认政策转向了,大盘短短几个交易日飙涨1000点至近3700点,实在是太疯狂了。
随后监管降温+担忧财政政策不及预期,导致上证指数高位回调12%,创业板高位回调18%。
前面我也说过每次急涨过后,指数一般会回调15%-20%,好家伙,一周就调整到位了。
今天的发布会全面证伪了市场的担忧,下周A股稳了,牛市第二波行情正式开启。
会议详细内容就不多说了,这里我只说重点。
1、逆周期调节绝不仅仅是以上的四点,这四点是目前已经进入决策程序的政策,我们还有其他政策工具也正在研究中。比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。 反复提及,多次强调,傻孩子,你明白我的意思吧。
2、拟一次性增加较大规模债务限额,置换地方政府存量隐性债务,这项政策是近年来出台的支持化债力度最大措施。
历史上最大的一次地方债务置换规模是在2015年至2018年期间的12万亿元。 3、允许专项债券用于土地储备、收购存量商品房。
居民大部分财富都在地产上,地产稳住了,信心和预期才能有效修复,才有后面的扩大消费。
4、比较戏剧性的是一次引人遐想的“事故”。
闭麦环节,廖部长悄悄问蓝部长:要不要说具体规模?
蓝部长小声回复:先别说,量会比较大。
中翻中一下:规模很大,你先别说。利好很大,你忍一下。这次发布会是很超预期的,关键词:绝不仅仅、较大空间、做大措施、量比较大。 同时回应了近期市场关心的一切问题,比如预算缺口、地方政府化债和地产等等。
这才是预期管理的典范,在多重约束下给出的最优解,狂甩上次十八条街!
我看不少人还在纠结具体的X万亿,大喊不及预期。
笨蛋,重要的不是具体的数额,具体数额需要经过一系列流程审核才能确定,最重要的是政策转向的决心和力度。 不管是央妈还是财爸,近期都持续释放出那种不达目的、誓不罢休的预期,货币宽松了,财政扩张了,这才是最大的利好。 记住这个公式:持续的财政刺激+货币刺激=经济复苏+通货膨胀。 至于外资哄抬的X万亿,散户机构热渴望的具体数字,在绝对的政策力度和决心面前,格局真的小了。
总之,这次发布会是超预期的,可以期待接下来的一系列增量政策,当然资本市场会提前定价,下周A股稳了,会开始新一轮反攻行情。
请记住:牛一的普涨疯牛已经一去不复返了,牛二的分化慢牛才刚刚开始,赚钱难度也会激增,远离垃圾股。
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