【阿贵投资茶话】
这次大行情起来后，宏大故事已经可以开始结集了。
中美争夺金融霸权，我方反击胜一局。
美帝降息，不再担心资金外流，可以放水了。
房地产黄金时代结束之后，银行的资金需要新的泄洪处。
快速暴涨，远离底部区，不让外资抄底，外资只能接盘。
为刺激消费，必须让股市好起来。
等等
你是否还记得有一次上涨的宏大故事是社保资金的缺口，需要股市上涨来解决。
上面的宏大叙事中，我们就说第一条。中美之间的政治、经济、金融、科技、军事等方面的斗争与博弈，早就刀光剑影，并必将是长期的事情，其中金融方面，我们与美帝对比，类似于小学生与博士生，完全处于不同的发展阶段，如果非要同台竞争，岂不是自找苦吃。从战略上，一定是以己之长击敌之短，岂有以己之短去博敌所长。
绝不是长别人威风，在金融方面，完全谈不上博奕，我们只有防守，守住金融安全就是战略上的最高任务了，所以我们素来的金融还没有放开，根本原因就是安全至上。此话题无法展开，展开就肯定是不能公开讲的了。
窃以为，远离宏大故事，趋势就势论势，更要万变不离其宗，关注资金供求关系对价格的决定性影响，最后一点，同样也是重要的因素，就是预期与情绪对股市“正在当下”的重要影响，我们的情绪指数2015-2024，已经第九个年头，正是每个交易日调查记录人们的情绪起伏，并作为短线交易的重要参考。好，接下来，我们就分别讲一下。
一、先说就势论势，昨天我们在《当下行情可参考的历史时刻》中对比2015超级牛市如何在暴跌中终结的那段让无数人刻骨铭心的某灾1.0、2.0，你看那就是两种势的快速转变，显然从2013-2015持续的创业板牛市，正如火如荼地进行，持续了那么久，形势发展如此之美妙的强大上涨趋势，你很难想象什么因素可以改变这样的趋势。而正是这种确信，让人们放低了警惕，甚至是无视风险，所幸客栈在当时是风险苗头之初就警醒，风险出现就决决地建议离场。可以说，那是去杠杆的压力呈现下出现的快速市场坍塌，从而终结了那一轮牛市，之后何其苦，其影响一直延续到这次行情暴发前的9月23日。
你看，我们甚至把日期都可以写上，因为这次的节点白纸黑字，清清楚楚，9月24号的会议上发布的信息引起了当天市场的大涨，次日大家冷静了一下，然后理了理思路，决定大干一场，轰轰烈烈大涨暴发。
如果仅仅一只股票，或一个概念板块，突然暴发，往往很快归于平静，哪里来回到哪里去，这是何其令人厌恶的局面，如果把这一逻辑运用到这次全市场的暴发，你也会惴惴不安。但是，如此全面的爆发，这是一种对之前超级慢长熊市大趋势的终结，这是它的根本意义。这种全面暴发优点为是激活，缺点是对资金需要量太大了，难以持续，所以，后续必然大分化，是的，就算牛也要分化，哪有那么多的钱钱全面开花哦！
我们把事情先假设为暴涨后快速下跌，尘归尘、土归土，回到原位，你知道这种局面未来的悲情是什么吗？就是还有什么样的力量来打破A股之熊呢？如果如此暴力都做不到，还有什么力量堪当此任。
这次暴涨，并没有谁刻意安排，没有什么大棋不大棋，这是慢长熊市煎熬后，干柴如山，火星恰巧在这个时候落下。作为投资者，尊重这种已经暴发的结果，是顺势而为。
二、资金供求关系
资金供求关系，这是本质。9.23之前的熊市漫漫，本质是市场的资金供应跟不上资金流失的速度。这个方向，也巧了，我有点儿调侃，其实也是陈述的事实，写过《手头紧的时候你会想到谁？》，引用其中的几句：“为什么日日、周周、月月，年年，总是有卖不完的股票了吧，经济不太好的时期，各种各样不得不要用钱继续维持运转的地方太多、太多，房子变现绝对不是容易的事，人们能想到的，并且事实上动得最多的就是股票账户。当然，这样卖出来的底，其实是长年累月最终割出来的底，将来你会发现原来我们那么便宜过。””盘点一下，最终帮你解决问题的朋友中，有没有一个反复出现的名字：股票。””将来你是不是要感谢股票陪你一起走过谷底的那些日子。”
是的，这就是A股熊市的基本面，资金持续失血，新股，再融资，大小非减持等。
那么9.24在资金方面是不是提出了根本性的解决方案呢？
我认为从增量上来讲，部分解决了这一问题，一是机构有了新的筹集资金的渠道，二是大股东增持有了筹集资金的渠道。不过，这两者是有总量限制的。但是，方案解燃苗之急，提供实实在在的增量。
那么股市真正的增量来自哪里？
回顾2013-205创业板牛市，本质是上了杠杆，融资融券的放大，持续增加了市场资金供应，行情发展，大力推动了公募基金和私募基金的跨越式大发展，进一步提供了资金。
再往前的2005-2007长牛呢，本质是中国个人投资者的持续大量入市，股市由小众市场变成大众市场，这方面我也有过具体的数据研究，写过多篇长文，描述股民数量持续增长的波澜壮阔的过程。所以，你看，本质是资金增量。
我们跨越一下，美股为什么这一轮牛市如此长，本质也是增金增量的持续长期供给，还是全球供应资金，但是已到了巅峰。
那就回到当下了，我们这一轮用暴力扭转大局的行情，如何把牛市展开，一定需要资金面的持续支持，既需要量，还需要持续。
资金部分搬家将是主要的可能性。
我们一直说，长期说，中国不缺资金，事实上，你看看利率持续下降到长期存款都只有三个点了，大概率还要下降，长期以来求个稳定就好的存款类、债券类资金的搬家，将是资金的重要来源。
如何才能搬家，一是房地产度劫之后，不可能成为最主要的资金投资地了，资金总是逐利的，事实上主要财富在少数人手中，这少数人始终是在寻找资金的获利高地，股市长熊，必然造成资金流失，而反之，股市慢长、长牛，则必然吸引资金进入。所以，长牛慢牛与资金流入是一种不断循环的关系，上升螺旋，相互成就。这跟长熊与资金流出是死亡下坠螺旋的方向相反。
中国潜在可搬家资金的一部分，是A股牛市持续的主要来源。不要认为几天大涨，就已让该买的都买了，早着呢，可搬家资金的觉醒与行动过程慢长而绵绵不绝，前提反而是这次暴涨后能否调整后转为慢牛格局。应该可以。
三、预期与情绪对股市“正在当下”的重要影响
预期，9.24是极为成功的一次预期管理。事实上，会上说的资金到今天为止肯定还没有批量进入市场，很多工作都还没有具体安排铺开呢。其实，我并不认为会议上承诺的资金就可以托举出牛市，会议上有数量可记录的一万多亿，你看看当下成交量，一天两三万亿。你想一想，资金进来后被稀释后还能如何。所以，9.24会议上的资金规模起到的是预期作用。
预期，现在在股民里面，已经部分地形成，是的，只是部分地形成了股市已经逆转的预期，这本身就是一件极好的事。如果预期立即全面形成，那就完了，一定是直上、直下，很快完事。预期慢慢统一，才好。
情绪，这次上涨，是预期与情绪相结合，存量老股民，用自己的钱钱买起来的，因为情绪迅速达到高烧状态，我们也立即建议情绪指数这个时候只记录，不能据此减仓，都发疯了，你还给它讲道理。暴涨暴跌的时候，不按情绪指数交易。相反，快速准确识别到这种特殊阶段，暴跌立割，犹豫不决慢三步才割，血流成河，暴涨立追，左顾右盼慢三步才追，镰刀要割的就是你。
最后，回到交易上来。当下怎么做？
疯狂段并未结束，暴涨暴调，可能还会再次冲高。
有人仓位还是低，但是看着大涨的下不了手，买别的又担心不涨了。哈哈哈，世间确实难有两全其美之事。这个要看自己的承受能力了。承受能力强，还真要梳理一下这一段大涨的强中强，在这次大回落中上车，可能还有一段美妙。承受力弱，或者说风险控制，那就买涨得少一些的，这次回落，离低部其实不远，也就10-20%，这点儿风险，还是可能承受的嘛。再有，就是可转债，同志们，有的转债至周三收盘，回落到距离9.23只有百分之几，一个涨停板都不到，这点儿风险如果都太大，那就没法聊了。哈哈。
好了，祝你把握好当下的暴力行情，更要着眼于大势之变，想清楚，做长远规划。
【阿贵PHOTO】
创业板周K线上的均线，我们在N年前就提出牛市一定建构在20周均线之上，破则出，站稳则进，可能中间吃小亏，但是能把握大机会。显然是暴涨就攻破20周均线，现在远离，反而是有回落修复的压力，但是大趋势已成。
价格，还是资金供求关系决定。
