股市的存在,是否对整体经济有益,一直是一个备受争议的话题。
绝大多数人,现在对于整个股市是比较痛恨的,因为股市“掠夺”了大量的居民财富。
但这个,并不能去评判股市对于经济发展是否做出了贡献。
从积极的一面来看,股市为很多企业提供了充足的资金,良好的融资渠道。
我们看到的一些大牛股,本质上也是从资本市场起家,做大做强的。
不可否认,诸如宁德,比亚迪,美的,迈瑞,海康等大牛股,是借助资本的力量二次腾飞的。
如果没有资本的输血,这些公司可能会错过发展最黄金的时间。
正因为市场给了他们融资的渠道,才帮助他们做大做强。
而这些公司,也给到大部分早期的投资者,非常丰厚可观的回报。
只不过,市场有一个很大的特点,就是喜欢高位忽悠人接盘。
这些公司发展到最辉煌的时候,市场就极力的去鼓吹,最终让很多散户套在了山顶上。
但这些并不影响这些优质的上市公司,曾经做出的贡献。
也不影响股票市场,对于这些优秀企业的推波助澜作用。
从国企央企经济,逐步转向市场化经济,就需要一批又一批优秀的民营企业诞生。
这些企业没有特别的背景,市场给到他们的融资,就是帮助他们成长的重要一部分。
所以,不是说股市一无是处。
在助推经济这件事上,股市起到了很大的正向作用。
我们之所以能够快速的孵化出优质上市公司,是因为有股市这条融资渠道。
资本敢于大量投资企业,也是因为有上市的渠道,能够帮助资本获利退出。
就拿最近几年的半导体行业发展来说。
国家的大基金,一期二期三期,无疑是助推优质半导体公司前进的重要动力。
但是如果没有股票市场,资金投进去就没有退出的通道,投资意愿就会大大减弱。
我们都抱怨大基金减持,正是因为有减持的通道,才会有二期、三期的前赴后继。
资本讲究的是循环和效率,而不是做慈善。
资本的玩法或许不地道,因为最终要投资者买单,但不可否认,资本对于产业的发展是积极助力的,对经济的发展和推动也起到了举足轻重的作用。
数以千计的企业在最近二十年上市,确实问股市抽走了很多的血。
但最终至少有百余家上市公司,撑起了经济腾飞的一片天。
如果这些公司,光靠自己每年辛苦的赚钱,不做资本化运作,可能发展速度会慢很多。
那么当下的经济情况,可能会更加糟糕,至少在很多领域,可能会更加落后。
所以,有些问题我们要从积极的一面去看待,会看到我们为什么要大力的发展资本市场。
凡事都有两面性,更何况是资本市场,是股票市场。
一方面,大量的企业上市,最终优质的上市公司比例,永远是小部分。
二八现象明显,甚至可以说是一九分化明显。
能够真正靠资本市场,依靠融资,成长起来的公司,不说百里挑一,也是十里挑一。
整个市场,真正给到投资者长期回报的公司,也就是十之一二,占比不高。
这意味着,很多企业拿了钱,却没有成长起来,没有给市场回报,反而是套现一票走人,负责“募捐”的股民,可能是血本无归。
资本是逐利的,人心也是丑陋的。
不是每个企业家,都有一个蓝图,要打造一家500强的企业,也做一家全球知名的公司。
大部分的企业家,只想赚点钱,然后卖掉公司,安享晚年。
他们把公司上市,当成了一场资本套现的游戏了。
这个还不是最差的,更为糟糕的是,越靠近钱的地方,越容易滋生腐败。
尤其是在注册制的大门开启之后,鱼龙混杂上市的公司就越来越多了。
本意是通过给企业上市融资,去助力一批优秀的企业成长。
但实际情况是越来越多垃圾的公司,经过包装上市,甚至是造假上市。
因为上市的利益太大,自然也就会有人踩着红线上位。
全程造假上市的公司,都能出现,说明了市场一定会有问题。
各级的监管,中间的财务审计,而且是这么多年的假账,会一点端倪都没有吗?
所以说,有一些人,为了利益,什么样的事情都能做出来。
但最终,竟然还移民新加坡,逃脱了法律的制裁,真是让人大跌眼镜。
从某些角度来讲,这个伤害的不仅仅是经济,更多的是投资者的信任,这会导致市场的正循环崩塌。
如果说,市场是正常博弈,散户亏钱,那只能自认倒霉。
但如果是市场底层就有问题,上市公司就有问题,给投资者带来损失,那就麻烦了。
这比起人为坐庄,操控股价,性质更加恶劣。
比起内幕交易,更加让人瞠目结舌,无法理解。
这是赤裸裸的欺诈,而且是直接问市场掠夺了财富。
一旦投资者的信仰崩塌,对于股市不再抱有信心,那势必对于整个经济的正循环是一个非常负面的影响,甚至可能变成负循环。
股价下跌,估值偏低,市场仍然没有资金入场,就是结果。
而这个结果,带来的就是IPO停滞,融资效率变差,还会导致投资者的消费力大大降低。
因为大家从一个实体消费者,最终变成了金融消费者。
而金融消费,本质上没能拉动经济,反而起到了负面作用。
任何事物的两面性,都决定了会是一把双刃剑。
融资这个东西,往好了说是助力,往坏了说,就是资本掠夺了。
共生的环境,良好的回报,是实现资本市场长期发展的必要条件。
股票市场不是开个20年、30年,就会完成历史使命,退出历史舞台的,而是长期会成为经济发展的重要一个环节。
如何让这个环节变得越来越好,从而正向的推动经济发展,是上面需要考虑的。
羊毛早晚被薅光,韭菜也不可能真的割了一茬又长一茬的,都是有终点的。
作为投资者,我们要反思自己的投资到底对不对,为什么亏钱,而作为市场的管理方,要思考怎么样营造更好的市场环境,让一切正向运转起来,为经济发展添砖加瓦。
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