债券打工人如何理财？

债券基金收益来源三板斧，杠杆、久期和票息。 票息指的就是，比如信用债，由于承担了更多的信用风险，因此收益也会比利率债高一些。比如票面利率3.65%的债券，每天计入组合的票息就是万分之一，即1bp，乘以365天，正好是3.65%。如果持有的信用债没有违约，那么就是稳稳的票息。 杠杆指的是融资成本和票息收益之间的差额，比如公募借钱的成本在2%左右，而买一个高等级信用债票息是2.5%，两者之间的差额0.5%就是杠杆的套息收益 。 久期可以近似理解为债券的剩余期限，一般情况下债券的收益率曲线是斜向上倾斜的，即期限越长，收益越高，同时波动也大，因此久期是一把双刃剑，牛市涨的多，熊市也跌的多。 作为一名债券投研打工人，天生就对各类资产预期收yi率比较敏感， 加上很多朋友也来咨询我稳健类理财，应该放在哪里比较好？ 很多朋友选择去购买比较网红的债券基金，由于我本人是做债券投研，平时也研究过这些产品，有些基金看似短期收益很高，但底层都是长久期信用债、超长利率债和民企地产债等，蕴含着很大的信用风险和利率风险，一旦暴雷或者出现利率反转，可能本金都会亏损。 另外股票基金波动太大，在经济基本面，企业盈利没有明显改善之前，可能会承担比较大的回撤。 我种草的是超级短债宝，这是一款主打求稳的策略组合，主要由若干支短债基金组成，还有少量的货基，可以有效降低单只基金的波动，投顾投资经理还会根据实际情况灵活调整债基和货基的比例，而且买入卖出操作非常灵活，投资满7天就可以免赎回费，适合短期要用的钱。 并且，相比长债基金，短债基金本身表现会更稳，波动也更小，从近5年区间涨跌幅和最大回撤看，短期纯债指数都表现不错，跟A股大盘指数（以沪深300为例）相比，短债指数业绩跑赢超20%，最大回撤为0.76%（来源：wind，2019.7.1-2024.6.30）。