作者 | 郑理
来源 | 独角金融
广州农商行（1551.HK）原行长易雪飞刚刚因涉嫌严重违纪违法被查后，这家银行2023年交出了一张难言乐观的“成绩单”。
根据财报披露，2023年，广州农商行实现营业收入181.5亿元，同比下降19.47%；归母净利润26.34亿元，同比下降24.56%；基本每股盈利由2022年的0.25元下降至0.17元。
虽然2023年部分银行也有业绩下滑的情况，但营收和净利润双降在上市银行中仍属个别现象。还记得2020年三季度末，这家银行总资产突破万亿，成为继重庆农商行、北京农商行后全国第三家总资产迈入“万亿俱乐部”的农商行。
如今看来，广州农商行似乎“后劲”有点不足：不仅盈利能力减弱，近年高管接连被查而大“换血”、“回A”之路提出5年没有下文，房地产不良率一年时间攀升1倍以上……
多重压力交织下，新任高管如何带领立足于南粤大地上的这家银行回到往日的辉煌？
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净利差“二连降”，
董事长立下“flag”:2年扭转困局
广州农商行业绩下降的主要因素，离不开利息净收入。2023年，该行实现利息净收入165.83亿元，同比减少19.99亿元，降幅10.76%，利息净收入占营业收入总额的91.35%。
2023年，该行整体生息资产平均收益率较上年同期下降48个基点至3.51%，整体付息负债平均成本率较上年下降10个基点至2.18%，净利差同比下降38个基点至1.33%，净利息收益率较上年同期下降30个基点至1.39%。
再往前追述，广州农商行净利差下降很快。
2021年-2023年，该行净利差分别为2.01%、1.71%、1.33%。这说明靠吃利差维持净利润继续增长的难度越来越大。也就是说，如果继续靠“天”吃饭，广州农商行的日子以后可能不会太好过。
在非息收入方面，受融资租赁、理财产品以及电子渠道业务手续费收入下降等因素影响，2023年，该行手续费及佣金净收入为8.47亿元，同比下降38.71%。
图源：财报
广州农商行前身为1952年成立的广州农村信用社，沐浴改革的春风，2009年12月该行完成股份制改革挂牌开业，成为广东省内第一家改制开业的农商行。经历蝶变与新生后，2017年6月广州农商行在香港挂牌上市，成为广州地区首家上市银行，还被冠以“H股万亿上市农商行一哥”之名。
赴港上市前后，2016年-2019年，该行分别实现营业收入152.03亿元、134.87亿元、204.03亿元、236.57亿元，归母净利润分别为50.26亿元、57.09亿元、65.26亿元、75.2亿元。
图源：罐头图库
上市一年后，该行宣布筹划回A，并在2019年3月首次披露招股书，上市地定在深交所。从业绩表现看，这一年，广州农商行的业绩达到巅峰。
广州农商行本来拥有一些先天优势。据Wind数据，该行H股股票还被获选成为“恒生综合指数成份股”，同时获纳入“恒生中国H股金融行业指数”、“恒生港股通中国内地银行指数”、深港通下的港股通股票名单。
幸福来的太快，烦恼也是。
广州农商行业绩已连续两年下滑。其中，2020年、2021年净利润降幅均超过30%，2022年以9.98%的增幅回正后，如今再次陷入下滑的困境。
对此，广州农商行表示，利润下降的主要原因，一是受LPR多次下调、存量房贷利率调整等政策因素影响，导致净利息收入有所下降，二是该行主动减费让利，减少部分中间业务，并坚持长远稳健发展战略，多种方式化解风险资产，通过增提资产减值准备以提高风险抵御能力。
年报致辞中，广州农商银行董事长蔡建提出，2024年将全面开展效益提升年活动，拓市场、降风险、优管理、提效益，力争2年左右时间实现盈利能力大提升。
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涉房不良贷款率一年增长超1倍，
恒大、“泛海系”的借款追回来了吗？
2023年，该行不良贷款率由2.11%降至1.87%。不过与商业银行2023年四季度不良贷款率1.59%相比，广州农商行仍与平均水平高出2.8个百分点。
图源：财报
从不良贷款细分领域看，2023年房地产业不良贷款规模最高，达31.56亿元，较2022年增长96.76%；房地产不良贷款率由2022年的2.83%升至5.94%，一年的时间，该行业不良贷款率增长超过1倍。
早在2022年7月，广州农商行华夏支行以金融借款合同纠纷为由，将恒大及其老板许家印、恒大地产深圳公司及恒大地产韶关公司，送上被告席。这起诉讼的细节暂未公布，涉及的金额均不得而知。
广州农商行与民生信托的15亿元诉讼2月5日迎来新进展。泛海控股披露的一则诉讼进展公告显示，收到旗下公司民生信托的报告，广州农商行要求民生信托赔偿其投资本金15亿元及利息等相关费用的诉讼请求，已经被北京金融法院全部驳回。
与民生信托的纠纷还要追述于2019年7月，彼时，广州农商行向民生信托认购两笔价格分别为10亿元、5亿元的信托产品。当产品到期后，民生信托未按照约定为广州农商行分配信托利益。广州农商行认为，民生信托作为信托产品受托人，应承担相应责任。
2022年下半年，广州农商行将民生信托告至北京金融法院，要求作为产品受托人的民生信托承担起责任，赔偿投资本金、利息、为实现权利支付的律师费。但广州农商行15亿元的赔偿诉求被驳回。
广州农商行并不止与一家信托机构有纠纷。
2017年，广州农商行通过国通信托向“德隆系”公司华翔投资发放了25亿元信托贷款，后来，华翔投资未在规定时间内偿还信托贷款，广州农商行于是提起了诉讼。
根据2022年1月法院披露的一审判决结果，华翔投资偿还广州农商行25亿元本金及17.65亿元利息、罚息、复利。
2021年，广州农商行还起诉了“东北参王”紫鑫药业，原因也是信托贷款纠纷。这两笔金融借款合同纠纷可以追溯至2019年。当年6月27日，广州农商行与长安信托签订了《长安宁紫鑫药业信托贷款单一资金信托信托合同》，信托金额为2.894亿元，信托期限24个月，但这两笔贷款最终逾期。
受不良贷款事件影响，广州农商行资产质量很长一段时间出现明显的下行趋势。从历年资产质量看，2018年至2022年，广州农商行不良贷款率持续攀升，分别为1.27%、1.73%、1.81%、1.83%、2.11%。好在功夫不负有心人，2023年资产质量有所好转。
对此，广州农商行表示，去年，该行全力处置风险资产，多措并举化解风险，扭转了不良率上升的势头，主要包括：加大不良资产清收处置力度，严控新增业务准入，建立大额授信前置准入机制，强化新增客户的风险识别和筛选，推动优化资产业务及客户结构；着力强化贷后管理及风险预警工作，加强对重点机构、重点业务贷后管理工作的检查，及时排查和应对风险；对风险业务制定“一户一策”处置化解方案，稳妥有序化解存量授信风险，使全行资产质量不断提升。
值得注意的是，居民服务、修理和其他服务业的不良贷款规模，由2022年末的5875万元升至2023年末的9.13亿元，该类项目不良贷款率由0.28%上升至4.53%，在所有行业不良贷款率中增幅最快。这一年该类业务不良贷款规模因何猛增，同样值得关注。
广州农商行2024年另一个工作重点是降风险，提出全力推动资产质量新提升，包括全力压降历史存量风险、严防严控新增资产风险以及提升全面风险管理水平。
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2024年会迎来“柳暗花明”吗？
自2019年8月23日广州农商行原董事长王继康被查、2020年4月其以涉嫌受贿罪被提起公诉后，广州农商行的管理层就动荡不止。
根据报道，王继康涉嫌利用职务便利为他人谋取利益，伙同他人共同收受或单独收受他人所送款物折合人民币2.85亿元。
据了解，王继康在广州农商行的前身广州农村信用社时就已经是一把手，不仅推动了信用社向农商行转型，还带领这家银行实现港股上市。也是在这个过程中，王继康开始收受贿赂、操纵市场，最终为此付出代价。
王继康被查后的2020年3月，广州农商行原业务总监陈千红因涉嫌受贿罪被起诉。同年4月，该行原行长助理吴海峰因涉嫌受贿、行贿被提起公诉。同年7月，该行原副行长、首席风险官彭志军涉嫌受贿罪被逮捕；同年10月，广州农商行非执行董事李舫金被查。
2013年王继康升任董事长之际，时任行长易雪飞2013年开始在广州农商行担任行长。2023年2月，易雪飞因超过行长任职期限的监管规定，辞去该行第三届董事会执行董事、副董事长、行长等职务，今年3月因涉嫌严重违纪违法被查。
不仅如此，支行也同样存在腐败问题。
2022年4月，广州农商行羊城支行高级副经理赵鹏被查，其被指控的受贿1.84亿元，违法发放贷款高达12亿。
笔至此处，不得不提一下2019年10月15日裁判文书网披露的一则二审刑事裁定书显示，广州农商行4名员工违法发放贷款1.9亿元，仅收回5800万元。
根据刑事裁定书显示，上述4名员工为完成银行放贷任务，共同违反《商业银行法》《贷款通则》及相关业务管理的规定，未对其所经办或审批贷款的借款人身份信息、借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查，使多名借款人获得贷款，但逾期无法还款。最终4名员工因违法放贷被判刑，并被处罚。
近年来，该行多次寻求“补血”。就在春节前夕，该行通过增发新股募资60多亿元，用于补充核心一级资本。
开年首日，该行还完成了一笔交易总对价94.67亿元的资产转让。此前，该行同意转让全资子公司珠江金融租赁股权，两笔转让，有利于优化资产、改善盈利能力。
图源：罐头图库
目前该行董事长为蔡建，于2021年3月30日其任职资格被监管核准。他在金融系统有着丰富的从业经验，曾在建行广东省分行部门担任副总经理、建行战略协助项目办公室高级副经理等，还曾在广州银行任该行的副董事长、行长等职务。
2023年11月23日，行长邓晓云的任职资格获批，在此之前的2019年6月开始，邓晓云曾担任广州市地方金融监管局副局长。
未来，在新的高管带领下，广州农商行如何提升内控管理，喊出力争2年扭转困局的目标如何实现？评论区聊聊吧。
