8月末，上市企业半年报披露接近尾声，半导体行业自中报预期披露窗口，就以其极强的成长性吸引了投资者关注。在中报披露期间，许多上市企业都传来捷报，显示行业业绩韧性。8月最后一个交易日，沪指放量大涨，板块情绪明显回暖，多只半导体行业指数盘中大涨。那么这次是半导体新一轮行情的开启吗？
20家半导体上游企业实现净利润同比正增长
中证半导体材料设备指数40只成分股中有37家上市公司已公布半年报，其中有32家上市企业实现盈利，20家企业实现净利润同比正增长；净利润增长超过100%的有8家，占比超20%。
从细分行业来看，半导体设备企业有8家实现净利润正增长，半导体材料有7家，而后分布于电子化学品（2家）、其他专业设备（2家）、面板企业（1家）。从数据来看，半导体设备、半导体材料的景气度持续向上。
半导体材料设备前十大权重股今年中报业绩也可圈可点，大部分个股在去年高基数的基础上再次出现高增长。以长川科技为例，中报披露归母净利润大增超9倍，公司表示主要得益于市场回暖、销售需求提升引起的本期销售规模大幅增长。尤其是公司应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽，市场占有率持续稳步攀升。
多指标验证行业韧性，机构看好半导体材料设备配置价值
根据行业消息，中国企业显著加大了对半导体设备的进口力度，前七月累计进口额逼近260 亿美元大关，超越2021 年同期所创下的历史最高水平。中国海关总署最新公布的数据显示，今年1 月至7 月期间，中国企业共计进口了价值接近260 亿美元的芯片制造设备，彰显了中国半导体产业在逆境中的韧性。
国泰君安认为，2024年第二季度半导体设计业绩表现优异，但库存周期对需求带来的改善逐步弱化。全球和中国半导体销售数据增速在5月达到高点后，6月开始边际走弱。手机和AIoT品类的补库推动了业绩增长，但预计第三季度后库存周期将进一步弱化，未来依赖AI和终端需求创新。利润方面，毛利率持续上涨但动力有限，整体行业景气度逐步减弱。看好AI等创新需求和海外市场占比大的SoC公司。
中国银河研报指出，2024年6月，全球半导体行业销售额为499.8亿美元，环比增长1.7%。从整个二季度的整体表现来看，全球半导体产业销售额为1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，实现了202304以来的首次环比正增长。半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。关于半导体材料、设备和封测板块，我们认为当前具备配置价值。
此前，行业处于中报披露关口，市场观望情绪浓厚，半导体材料设备指数在8月1日至8月27日区间创下近13%的跌幅，而在业绩兑现后，随着大市回暖，板块情绪得到提振，指数连涨三日，涨幅已经超过5%，探底回升趋势明显，或已进入右侧布局区间。
“设备”+“材料”含量超76%
在当前背景下，半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（54.9%）、半导体材料（22.4%）占比靠前，合计权重超76%，充分聚焦指数主题。
中证半导体材料设备指数基日为2018.12.28，基日以来各完整年度业绩为：119.06%、60.63%、34.42%、-31.93%、-5.13%。数据来源：Wind，中证指数公司。
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