巴菲特是价值投资最典型的代表者，侧重于基本面分析。他的投资思想主要来自于他的老师格雷厄姆---证券分析的开拓者。
一 只做自己能力圈之内的事
投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力，你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。
如何画出自己的能力圈呢？可以从以下几点来分析。
① 投资者要知道自己的比较优势（相对优势）在哪里。投资者是擅长短线交易还是中长线交易？是擅长技术分析还基本面分析？每个投资者都应该充分认识到自己的相对优势。投资者要发挥自己的比较优势，从而在股票市场投资中取得成功。
② 专注于那些自己能够理解的公司。
③ 个人投资者可以从日常生活中或者自己所从事的本业中发现自己的比较优势。如果你是一个擅于观察生活的人，那你就会发现生活中其实隐藏了许多投资机会。（去超市逛逛、看看新能源汽车）
二 坚守“安全边际”原则
当巴菲特分析潜在的投资时，他希望他的入市价格会比他对公司目前的估值低得多。这两个数字之间的差距就是他的“安全边际”，即在他的业务分析中出现错误时可以限制损失的大小。
价值投资者就是利用股票的市场价格围绕其内在价值上下波动规律，深入分析自己心仪的公司，用相对于内在价值而言的合理价格买入质地优良的公司股票，这就是价值投资的本质所在。所以价值投资者遵循如下买卖法则：由于某种原因，股价在一段时间内（甚至可能是较长时间内），大大高于其内在价值，此时是价值投资者抛售股票的好时机；相反，股价在一段时间内（甚至可能是较长时间内），大大低于其内在价值，被低估了，此时可能是价值投资者买入的好时机。
其实，价值投资者就是将安全边际（即证券的市场价格低于其内在价值的部分）置于投资过程的核心，在买入价格上坚持留有一个较大的安全边际。也就是说，当股价跌到具有“充分的安全边际”时，就是买入的好时机。
何时股价具有“充分的安全边际”呢？即何时市场会闪现价值投资的良机呢？可以从以下3个方面来考虑：
（1）当经济由衰退转为复苏之时
当经济由衰退转为复苏之时，可能是买入股票的好时机。也就是说，股市的回落和金融危机对价值投资者来说是最佳的购买机会。例如，在2003年4月，正值中国股市低迷徘徊的时期，巴菲特以约每股1.6至1.7 港元的价格大举介入中石油H股23.4亿股。2008年金融危机期间股市大幅下跌，市场超悲观情绪泛滥之时，巴菲特以每股港币8元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份，约占比亚迪总股本的10％。
（2）个别企业出现坏消息时
巴菲特认为，巨大的投资机会来自于优秀的公司被不寻常的环境所困，这时会导致这些公司的股票被错误地低估。只有当股市的恐慌和公司的坏消息同时出现时才是投资者购买的千载难逢的好时机。 比如，2008年金融危机时，因三鹿牌婴幼儿奶粉事件影响，伊利企业生产的少量的液态奶或奶粉也含有三聚氰胺。受此影响，伊利公司的股票大跌约60%，股票价格跌至6-7元。这时可以说是最佳买入时机。因为此时股价“非常有吸引力”，具有“充分的安全边际”。
（3）根据证券化比率来决定买卖时机
任何一个国家在给定时期内，其证券化比率（即股票总市值/前一年度GDP或预测的当年GDP ）应当有一个合理的上限，超过就意味着泡沫；一个国家地区的“股市总市值/GDP”比率越高，该国股市的投资价值就越低。这说明此时投资风险大。如果证券化比率降到70%-80%的区间，就比较适合买入。如果证券化比率达到100%时，说明股市泡沫较大，投资价值小，风险较大；如果证券化比率逼近200%时你再买入，就是在玩火了。
例如，美国股市2000年崩盘时，上市公司总市值占GDP的180%。 日本股市1990年初崩溃，上市公司总市值占GDP的180%。而这个指标在中国是否适合呢？我们来看看中国股市崩盘前的情形。 2007年中国股市蹦盘前其总市值/GDP比率达到130%。说明这时股市泡沫非常大，到了价值投资者该离开股市的时候了。相反，2008年上证指数为2079.67时,总市值为12.99万亿元。 2007年GDP为24.66万亿。此时证券化率= 12.99万亿/24.66万亿=52%，此时进入股市就比较适合。2015年6月中国上证指数5178点股灾开始之日股票总市值/GDP比率为约122%，说明这时股市泡沫非常大，到了投资者该离开股市的时候了。随后，股市出现了所谓“7月股灾”，若投资者没有及时撤离股市，投资者将损失惨重。
三 坚守“护城河”---核心竞争力
“护城河”是一个伟大企业的首要标准。企业是否拥有牢固的经济护城河，即长期抵御其他竞争对手的能力。
如何发现一家公司的护城河?
如果一家公司可以常年保持较高的盈利能力，那就说明它一定具备某种同行业其他竞争对手无法超越的优势，它就有可能存在某种护城河。而衡量公司盈利能力的指标，最适用的就是净资产收益率。它可以很好地衡量公司对股东投入资本的利用效率。净资产收益率(ROE)=净利润/净资产（股东权益）
分析护城河的第一步就是通过一家公司是否能连续多年保持高收益率来初步判断一家公司是否具备护城河。
