在高息股和高分红行情的推动下，中国银行、工商银行、建设银行等股价今年屡创历史新高。而作为首批股份制商业银行之一的兴业银行，尽管在二级市场上未刷新股价最高纪录，但自今年5月下旬以来，其股价一直保持在相对高位区间内波动，8月26日收盘价为17.48元/股。
且近日，兴业银行正式披露了今年上半年所做出的成绩，即实现营业收入1130.43亿元，较上年同期增长1.8%；归属于母公司股东的净利润430.49亿元，同比增加0.86%。
对于此，兴业银行行长陈信健在半年度业绩发布会上表示，上半年，兴业银行主要抓好五大能力建设，包括战略执行能力、客户服务能力、投资交易能力、全面风控能力及管理推动能力。而深入分析其业绩，还有其他值得探讨的要点。
手续费及佣金同比下降19%员工平均月薪约4.5万元
今年上半年，兴业银行实现利息净收入748.91亿元，与上年同期的718.57亿元相比，上涨4.22%；非利息净收入381.52亿元，较上年同期的391.9亿元下降2.65%。
对于非利息净收入的下调，兴业银行给出解释：受权益市场波动、保险新规、主动权益类基金管理费费率下调等因素影响。反映到业绩上，报告期内，手续费及佣金净收入同比下降19.24%，主要是咨询顾问手续费、银行卡手续费及银行卡手续费三项收入出现大幅度下滑。而同期，投资损益、公允价值变动损益、汇兑损益等之间存在高度关联，合并后整体同比增长9.03%。
营业支出方面，兴业银行于上半年录得财务数据641.79亿元，比上年同期多出21.71亿元。其中，信用减值损失增加31.85亿元，相比业务及管理费减少8.89亿元，绝大部分来自其他一般及行政费用。
而除了该费用外，业务及管理费中所包含的职工薪酬费用达188.26亿元，较上年同期的189.78亿元略有减少。而若按照在职员工加上离退休职工共计约6.86万人来算，每人平均上半年拿到超27万元薪资，折合每月约4.5万元。
净息差同比下降9个BP下半年还会收窄
截至上半年末，兴业银行资产总额10.35万亿元，较上年末增长1.89%。其中，发放贷款5.67万亿元，较上年末增加2081.58亿元，增长3.81%。另外，总负债9.49万亿元，比2023年末增长1.5%，包含客户存款总额5.39万亿元。
进一步细分来看，公司存款（活期+定期）余额3.36万亿元，而上年末为3.3万亿元，增长1.82%；公司贷款3.43万亿元，较上年末3.16万亿元增长8.43%。另外，个人存款（活期+定期）余额1.45万亿元，较上年末的1.36万亿元增长6.62%；个人贷款1.94万亿元，与上年末的1.98万亿元相比，下降1.67%。整体来看，兴业银行公司贷款增幅高出存款超5个百分点，个人存款上涨、贷款下降，可见其并未在存与贷之间找到平衡。
此外，今年上半年，衡量银行盈利能力的重要指标——净息差为1.86%，同比下降9个BP，降幅较一季度收窄。半年度业绩发布会上，兴业银行计划财务部总经理林舒认为，这一指标好于年初的预期。
林舒指出，从资产端来看，一是保持贷款投放力度，稳住贷款投放量。上半年贷款（不含票据）增加2336亿元，增幅4.5%，基本上做到了早投放早收益。二是加强贷款定价管理，稳住贷款定价。贷款收益率下降31个bp，降幅在上市股份行中处于比较好的水平。从负债端来看，兴业银行在上半年压降高成本存款，同时增强低成本结算性存款的组织能力，上半年存款付息率2.06%，同比下降20个bp。
展望下半年，在他看来，资产端收益率的压力还是比较大的，7月份LPR下调10BP，将影响下半年利息收入减少约5亿元，净息差下降1个bp；影响2025年利息收入减少30亿元，净息差下降4个bp。“负债端，我们会和其他国股行一起同步下调人民币挂牌利率和自律机制上限，存款成本有望进一步调降。所以综合来看，下半年本行整体息差还会收窄，但预计会好于我们年初制定的1.80%的预算目标，并有望跑赢大市。”
重组贷款余额较去年末增长近8倍不良率1.08%
中报显示，截至报告期末，兴业银行不良贷款余额610.18亿元，较上年末增加25.27亿元；不良贷款率1.08%，比上年末上升0.01个百分点。关注类贷款余额979.72亿元，较上年末增加135.23亿元，关注类贷款占比1.73%。同时，兴业银行拨备覆盖率237.82%，较2023年末的245.21%下降7.39个百分点；拨贷比2.56%，去年末为2.63%。
值得一提的是，今年上半年，兴业银行计提贷款减值损失255.15亿元，占总减值损失的74.38%。相比，去年同期，该项指标为343.09亿元，比今年高出近88亿元，占当期总减值损失的110.21%。且去年末，不良贷款率同样为1.08%。
换言之，从前述数据来看，兴业银行资产质量在变差，不过贷款减值损失计提却在降低。且从另一角度来看，同比增加的信用减值损失中，非信贷减值损失在大幅增加。其中，表外资产减值损失今年前六个月为11.48亿元，相比2023年同期仅有1.96亿元。此外，同期，兴业银行就债权投资，计提73.39亿元的减值损失，而去年上半年回冲40.78亿元，两者相差114.17亿元。也就是说，站在数据角度，兴业银行在债权投资上风险更大。
不仅如此，截至今年上半年末，兴业银行重组贷款余额277.36亿元，较去年末的30.93亿元增长796.73%，占贷款总额的0.49%。而重组贷款是指银行由于借款人发生财务困难，为促使借款人偿还债务，对借款合同作出有利于借款人调整的贷款，或对借款人现有贷款提供再融资，包括借新还旧、新增贷款等。
