金融圈地震! 公募大佬配合调查

本报记者顾梦轩夏欣广州、北京报道

头部“老十家”基金公司近日发生“地震”。8月9日，嘉实基金在官网发布临时公告称，公司于2024年8月9日从相关方面获悉，赵学军因个人问题正配合有关部门调查，配合调查事项与本公司基金业务无关。目前，赵学军已辞去公司董事长职务。公司董事会已做出妥善安排，由联席董事长安国勇代行公司董事长职责，公司高管与投研团队稳定，经营一切正常。

任职二十余年的公募大佬突然出事，引起了业界的高度关注。《中国经营报》记者联系嘉实基金方面了解事情原委，嘉实基金方面表示一切以公告为准。嘉实基金的官网也撤掉了赵学军的照片以及相关文字介绍。

梦想打造“中国版贝莱德”

作为国内基金公司“老十家”之一，嘉实基金成立于1999年。目前股东为中诚信托有限责任公司、立信投资有限责任公司、德意志资产管理（亚洲）有限公司，持股比例分别为40%、30%、30%。

公开资料显示，赵学军本科毕业于天津大学电子工程物理专业，研究生就读于复旦大学的中美经济学教育交流项目“福特班”，1997年，赵学军师从著名经济学家高尚全，毕业于北京大学光华管理学院的经济学专业，取得博士学位。生于1966年的赵学军，有超过二十年的金融投资、资本市场运作和公司管理经验，曾任大成基金副总经理，并在期货公司、商品交易所、进出口公司工作。

2000年10月，赵学军开始担任嘉实基金总经理，2017年12月开始担任董事长，在嘉实基金的高管职位上任职近二十四年。2000年10月，嘉实基金第一任董事长洪磊离任，赵学军接棒。作为嘉实基金的灵魂人物，赵学军曾带领嘉实基金屡创辉煌。

在赵学军刚上任的前两年，面对1只基金、20亿元规模、30个人的局面，他通过选人用人，夯实投研与市场体系。为了鼓舞员工士气，重塑嘉实基金的企业文化，赵学军甚至还在公司组建一支足球队，并请来专业的足球教练，每周踢两场——一场训练一场比赛。

值得一提的是，赵学军在2003年11月—2004年4月的“钢铁、汽车、石化、能源电力、金融五朵金花”行情中抓住机遇，发行成立嘉实服务增值行业，首募规模90亿元，使得公司资产总规模一度跻身行业前三。嘉实服务增值行业基金在2005年6月—2006年12月期间创下了119.9%的回报率，这使得赵学军在业内一战成名。

2005年6月，德意志资产管理公司参股嘉实基金，获得嘉实基金30%的股权，使得嘉实基金成为国内最大的合资基金公司之一。合资之际，嘉实基金的三个股东就管理层的股权激励达成正式协议：一旦法规允许，三个股东将以定向增发的方式向嘉实基金管理层转让20%的股份。该协议当时还正式上报给证监会。由此开始，嘉实基金形成了稳定的股权结构。

同样在2005年，嘉实基金入选为企业年金投资管理人，显示了公司在资产管理领域的专业能力和市场认可。

2006年，嘉实基金获得QDII资格，成为国内首批进行境外投资管理的基金公司。

2006年12月12日，嘉实基金发行成立嘉实策略增长基金，首募规模近420亿元，2006年年底，嘉实基金以1086.7亿元的管理资产总规模，问鼎全行业第一，并且成为国内首家资产管理规模超过千亿元的基金管理公司。

2008年“全球金融危机”后，赵学军察觉到资本市场变化，开始着手改变嘉实基金的业务布局，并在公开场合多次表示：“希望打造一个中国版的贝莱德。”2009年，赵学军确立了嘉实基金“全天候、多策略”的投研体系。

2009年，嘉实国际资产管理公司在香港完成注册，获得了投资咨询和资产管理的双重牌照，为国际化发展打下了坚实基础。

2011年2月，嘉实另类投资集团成立，这标志着公司完成了另类投资平台的建设并正式启动相关业务，蔡秉华被任命为嘉实另类投资集团的CEO，带领公司拓宽业务领域。

2012年9月，嘉实基金与英国高富诺基金联手组建专注投资于大中华地区的私募地产基金管理平台——嘉实地产投资管理有限公司(以下简称“嘉实地产”)，通过建立美元和人民币地产基金为全球及中国的投资者，管理大中华区的地产投资业务。嘉实地产将会为国际及中国投资者在大中华区的地产新兴领域中，寻找具吸引力的投资机会，同时也计划为中国投资者带来全球市场的地产投资机会。

2015年，嘉实成为中国基金公司中在纽约和伦敦正式注册成立分支机构的首家机构，代表中国公募基金行业在国际上展示“以深度研究为基础的”中国市场投资能力。

2017年12月26日，赵学军卸任总经理，转任董事长。2018年3月21日，嘉实基金原董事总经理、机构投资和固定收益业务首席投资官经雷接任总经理一职。

权益类基金业绩回调

近年来，嘉实基金的规模处于稳步增长态势。

根据Wind数据，2021年、2022年、2023年以及2024年上半年，嘉实基金规模分别为7957.6亿元、7878.8亿元、8574.73亿元和9702.15亿元，规模已经接近万亿元，位列全部基金公司规模第八名。与此同时，从2021年至2024年上半年，嘉实基金的非货币管理规模分别为4661.59亿元、4749.64亿元、5477.1亿元和6448.28亿元，在全部基金公司中位列规模第四。

天相投顾基金评价中心有关人士表示，嘉实基金近年来管理规模的增长主要是由于管理人不断完善投研能力，促使旗下部分基金产品表现较优，对投资者的吸引力逐渐增加。

从债券基金来看，根据天相评级，嘉实基金旗下有4只债券基金获得了天相三年期AAAAA评级，其中，嘉实稳荣债券和嘉实丰益纯债定期债券近三年绝对收益均超10%，业绩表现位于同类产品的前5%。

从股票基金来看，嘉实基金旗下有11只股票基金获得了天相三年期AAAAA评级。此外，在近三年绝对收益排名前5%的77只基金中，有9只产品来自嘉实基金，其中，嘉实沪深300红利低波动ETF的绝对收益达到38.36%；嘉实基本面50ETF的绝对收益达到15.52%，表现优异。

“嘉实基金资产规模的增长还与管理人的资产配置框架的更迭、数字化转型、市场宣传力度的提高等多方面因素有关。”天相投顾基金评价中心有关人士分析。

即便如此，在近几年股市波动下，作为头部基金公司之一的嘉实基金亦难独善其身，部分基金产品尤其是权益类基金业绩出现明显波动，且回撤较大。

根据Wind数据，截至8月22日，在嘉实基金228只主动权益类基金中，年内只有61只取得正收益，其中，收益最高的是嘉实金融精选A份额（10.7%）。

根据Wind数据，年内收益为负的权益基金中，有38只收益跌破20%。其中，嘉实新优选、嘉实新能源新材料基金A/C、嘉实智能汽车以及嘉实北交所精选两年定开基金A/C年内收益跌幅较高，跌幅均超过25%。从基金名称中可以看出，嘉实基金旗下多只主动权益类基金重仓新能源板块，在新能源板块回撤较大的相当长一段时间内遭受了严重的业绩损失。

除市场因素外，天相投顾基金评价中心有关人士指出，2023年二季度以来，嘉实新优选混合、嘉实新能源新材料股票A、嘉实智能汽车股票的权益投资仓位多在90%左右，权益资产比例较高。此外，上述基金对于制造板块的配置比例相对较集中，若这些行业或股票的表现不佳，则基金业绩可能会受到较大影响。