近年来，各大奶企在全球媒体上频频亮相，特别是2024年巴黎奥运会，更是给了乳业一次绝佳的实力展示舞台。且不说伊利蒙牛已经连续多年与中国奥运健儿同行，商战一轮接着一轮，而光明也已和中国女排相伴走过了八个春秋。但与在闪光灯下光鲜亮丽的奶企形成对比的是，行业的更多参与者，这两年正面临着行业的“阵痛”期。
奶价，在下跌据证券日报等媒体报道，近日，我国农业农村部披露的一组最新数据显示：今年7月第四个星期，内蒙古、河北等十个主产省份，生鲜乳平均价为每公斤3.22元人民币，环比下跌0.3%，同比下跌14.1%。而根据国家奶牛体系检测系统稍早些时候披露的数据，今年5月我国原奶行业的亏损面已经扩大到超过80%，国内原奶收购价格同比连跌27个月，为2010年以来持续时间最长的一次。抛开冰冷的数据，一个个乳业从业者的感受更加真实：有的牧场主表示“近几天，原奶的收奶价格维持在3元/公斤上下，这个价格我连成本都回不来。”“400头牛，每天一睁眼就是好几万的费用，现在只能减少奶牛的数量，严格控制成本。”和生产端相对应的，是消费端的降价促销：据笔者切身感受，近期无论是线上还是线下，奶制品的促销都络绎不绝。例如，笔者前几天在某平台上购买的巴氏消毒奶，在“买一瓶送一瓶”的基础上，还推出了满减活动，力道之大前所未有！而笔者从下班后逛超市的经验来看，现在为数不少的奶类产品，无论是鲜奶、酸奶、抑或奶酪等其它制品，在各大商超“低价策略”的指引下，不但打折力度空前，而且提供试吃，其中不乏知名大品牌！降价促销，至少可以说明供过于求：此前7月3日中国奶业协会在武汉召开的第十五届奶业大会上，农业农村部原副部长于康震直言，当前我国奶业正面临2008年以来最大的挑战，包括乳品消费市场疲软、原料奶供应过剩等情况。乳制品行业具有鲜明的周期性。而这一波产量过剩，用2016~2017那一波下行周期以来“最惨”来形容，恐怕并不过分，究其原因，恐怕还是供需严重失衡！
牛奶，成本几何？首先我们来看一下乳制品行业的产业链，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，而且各环节连接紧密！从产业链情况来看，奶源供应为产业链的上游环节，包括牧草种植、饲料加工、奶牛养殖、原奶生产等；中游为乳制品加工，将上游收购来的原奶经过各种工业加工为白奶、酸奶、奶酪、奶粉等各类乳制品；下游为品牌门店、商场超市、便利店等各类销售渠道。
乳制品产业链
2019—2023年生鲜乳月度收购价格
进口产品，如何搅动国内乳业？在讨论乳业的供需关系时，不可忽略的因素是——进口产品的搅动！据中国海关统计，2024年1-6月，我国共计进口各类乳制品130.82万吨，同比-15.6%；进口额54.35亿美元，同比-22.4%；进口乳制品折合生鲜乳为806万吨，同比-15.6%（干制品按1:8，液态乳品按1:1折算，下同）。这么大的比例，对国内市场的影响显然是巨大的。其中，进口干乳制品96.47万吨，同比-15.6%；进口额47.13亿美元，同比-23.7%；进口液态奶34.35万吨，同比-15.8%；进口额7.22亿美元，同比-13.3%。从主要品类来看，进口量比较大的产品几乎全部下降：其中进口量最大的产品大包粉-20.7%，降幅最大的是婴幼儿配方奶粉，降幅为33.8%；乳清类产品进口-11.6%；包装牛奶进口-24.3%；奶油、奶酪、稀奶油、蛋白类和炼乳有不同幅度增长。
中国进口各类乳制品总量及主要来源国2024.1-6（单位：万吨）
中国大包粉月度进口2023-2024
乳业出海，是好的选择么？就目前来看，上到蒙牛、伊利、飞鹤等头部企业，下到燕塘、简爱、君乐宝，在2024年的出海进程上都更迫切了一步。以蒙牛为例：根据蒙牛2023年财报显示，截至2023年12月31日，蒙牛乳业在全国共有45个生产基地，在国外的工厂包括印尼2个、澳洲2个、菲律宾1个及新西兰1个生产基地，年产能合1404万吨。当年蒙牛旗下的冰淇淋品牌艾雪拿下印尼市场第一，菲律宾第三，并继续往越南、泰国迈进。而近年来伊利在出海方面也是动作频频：2023年，伊利海外业务收入较上年增长10.08%，出海重心主要放在在东南亚、中东、非洲等市场。泰国Cremo以第一增速引领市场；印尼Joyday品牌知名度提升至46%，增速市场第一。近日，伊利还宣布一项国际化新进展，伊利的首家旗舰店正式落户美国洛杉矶，包括安慕希、优酸乳、巧乐兹等核心大单品已通过美国FDA审批，同步登陆美国市场销售。虽然如此，近年乳企出海，主要还是集中火力猛攻东南亚，道理很简单：发达国家的市场，只会更卷！以美国为例：美国农业部的数据显示，自1975年以来，美国的生鲜乳产量增长了96%，2023年达到2266亿磅的历史最高水平。但三十年前，美国人均年消费牛奶约250磅，约合113公斤，但是到了2017年，这一数字降至149磅，约合67.5公斤。自2000年以来，人均消费量已经下降了25%。由此可见，美国的牛奶是供过于求，完全不需要进口！而且想出口乳制品的，可不止有中国：据相关资料，2024年第一季度，新西兰乳制品的全球出口量就比去年同期增长了19%。在国内的超市柜台，也可看到来自新西兰的常温奶甚至低温奶。其实更让人揪心的是：原奶价格降那么狠，超市里的奶为何还是那么贵？据商务部数据监测显示，近三年来，国内牛奶零售价一直在高位徘徊，2023年平均零售价格12.52元/公斤。作为对比，德国、美国、澳大利亚、新西兰的液态奶零售价格仅仅在6-7元/公斤徘徊，我国奶价比发达国家高出了一倍多。业内曾经测算过，从零售价与收购价的比率来看：发达国家为2:1-3:1，而我国的比率为3:1-5:1。总而言之，奶企们低价买入原奶，高价卖出成品奶。前者压力给到奶农，后者压力给到消费者，充当“中间商”赚差价。比起急于出海，国内的乳企最好还是先想想，如何向国内消费者提供更多质优价廉的产品的同时，保障上游牧场主的收入不至于大起大落——这是企业履行社会责任的重要体现。
