一、AI 眼镜概念股的强势崛起
近期，AI 眼镜概念股在二级市场上表现强势，龙头股博士眼镜连续涨停，亿道信息、亚世光电等也紧随其后。这一轮上涨行情，主要得益于苹果即将推出新款 AR 眼镜的消息，以及 Meta、雷鸟等厂商密集布局智能眼镜产品线的行业趋势。
二、AI 眼镜：AI 技术的最佳落地场景之一
AI 眼镜作为可穿戴设备，天然具备信息获取和交互的便捷性，被认为是当前 AI 技术最具性价比的硬件落地场景之一。相比于手机、电脑等传统终端，AI 眼镜能够解放用户的双手，提供更加沉浸式的交互体验，在教育、医疗、工业等领域具有巨大的应用潜力。
1. AI 智能眼镜：传统眼镜的智能化升级
AI 智能眼镜是传统眼镜向 AR/MR 眼镜迭代的过渡形态，其核心功能是将 AI 技术与眼镜形态相结合，为用户提供语音助手、实时翻译、导航提醒等智能化服务。例如，用户可以通过语音指令控制眼镜播放音乐、查询信息，也可以利用眼镜的摄像头进行实时翻译、物体识别等操作。
2. AR 眼镜：通往元宇宙的必经之路
AR 眼镜则是将虚拟信息叠加到现实世界中，为用户提供更加丰富的感官体验。例如，用户可以利用 AR 眼镜进行虚拟试衣、远程协作、游戏娱乐等活动。随着技术的不断成熟和应用场景的不断丰富，AR 眼镜有望成为下一代移动计算平台，引领人机交互的新时代。
三、AI 眼镜产业链：投资机会分析
1. 上游：核心零部件供应商
AI 眼镜的核心零部件包括芯片、显示屏、传感器、光学镜片等，这些领域的龙头企业将直接受益于 AI 眼镜产业的发展。
芯片： 高通、联发科等芯片厂商正在积极布局 XR 芯片市场，为 AI 眼镜提供更加强大的计算能力和更低的功耗。
显示屏： 京东方、TCL 等面板厂商正在积极研发 Micro OLED、Micro LED 等新型显示技术，为 AI 眼镜提供更加清晰、细腻的显示效果。
传感器： 歌尔股份、舜宇光学等传感器厂商正在积极研发用于 AI 眼镜的摄像头、陀螺仪、加速计等传感器，为 AI 眼镜提供更加精准的环境感知能力。
光学镜片： 水晶光电、蓝特光学等光学镜片厂商正在积极研发用于 AI 眼镜的自由曲面镜片、衍射光波导等光学元件，为 AI 眼镜提供更加轻便、舒适的佩戴体验。
2. 中游：终端设备制造商
AI 眼镜的终端设备制造商主要包括华为、小米、OPPO、vivo 等手机厂商，以及 Rokid、Nreal、影目等 AR眼镜厂商。这些厂商凭借其在品牌、渠道、供应链等方面的优势，有望在 AI 眼镜市场占据领先地位。
3. 下游：应用软件及内容开发商
AI 眼镜的应用软件及内容开发商主要包括腾讯、阿里巴巴、字节跳动等互联网巨头，以及商汤科技、旷视科技等 AI 算法公司。这些厂商正在积极探索 AI 眼镜的应用场景，开发更加丰富的应用软件和内容生态，为 AI 眼镜的普及提供强有力的支撑。
四、AI 眼镜的市场规模及发展趋势
根据 Wellsenn 预测，2024 年全球 AR 眼镜销量有望达 65 万台，同比增长 27%，预计 2027 年有望增至 500万台。随着产业链的积极布局以及技术路径逐渐成熟，叠加端侧 AI 的普及，AR眼镜出货有望实现加速，未来五年将迎来高速发展期，2028年的市场空间将达到155.68亿元。
AI 眼镜的发展将按照“AI 语音眼镜→AI 智能眼镜（增加摄像头）→AI+AR 眼镜”的路径逐步迭代，未来 AI+AR眼镜有望跑通效率提升类场景，向消费级放量，在短期实现百万出货量，中期实现千万出货量。
五、投资建议
AI 智能眼镜是当前产业公认的 AI 最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大，2024 年正是 AI 智能眼镜领域关键的拐点时刻。短期投资上，由于 AI 智能眼镜短期出货量仅百万级别，对应国产供应商业绩弹性较低，所以更偏向主题投资。
重点推荐:
代工厂商： 歌尔股份、立讯精密、佳禾智能、亿道信息
光学： 水晶光电、舜宇光学、蓝特光学
SOC： 高通、恒玄科技、炬芯科技
六、风险提示
技术发展不及预期： AI 眼镜涉及的技术领域较多，包括人工智能、虚拟现实、增强现实等，相关技术的成熟度和融合度将直接影响 AI 眼镜的用户体验和市场接受度。
市场竞争加剧： AI 眼镜市场吸引了众多厂商的参与，包括科技巨头、创业公司、传统眼镜厂商等，市场竞争日益激烈，可能会导致产品价格战、利润率下降等问题。
用户隐私安全问题： AI 眼镜需要收集用户的语音、图像、位置等信息，如何保障用户隐私安全是 AI 眼镜普及面临的重要挑战。
