“特别看好的行业，特别看好的公司，最后却赔了钱！”有多少投资者有相同或相似的经历，其实这里面有投资者常犯的“人性的弱点”在作梗。
那么，投资者常犯的一些“人性的弱点”有哪些？我们应该如何来克服或避免呢？
根据行为金融学，从大类上来分，分为认知类(cognitive error)和情绪类(emotional bias)。其中，认知类属于认知层面的，如果认识到位改正起来相对比较容易，而情绪类属于典型的人性的弱点，改正起来相对比较困难。
第一大类认知类(cognitive error)，有三个主要细分方向，分别是确定性偏差（confirmation bias）、控制错觉（illusion of control）、可获得性偏差（availability bias）。
确定性偏差，又有人称为stock love bias，就是对某一支股票，或某一类股票，特别看好，甚至于“爱上”了，最终导致持仓太过集中，风险敞口过度暴露。正确的做法是：当我们特别看好某个公司或某个行业时，应尽量找到一些该公司或行业不利的因素，并理性对待这些负面信息，为特别看好的股票或行业降温。
控制错觉，就是对于“投资股票”这个事情有种控制的错觉，认为对股市“一切尽在我的掌握中”，从行为上通常会表现为频繁交易(excessive trading)，其所犯的错误其实就是“轻敌”，认为自己就是“股神”，导致过度交易。正确的做法是：找到一些跟你看法相反的观点，对投资组合进行合理的分散化，并设立合理的交易频率。
可获得性偏差，就是只拿你容易获得的信息，或是只拿离你最近的信息去做投资决策，只关注自己的一个小圈圈，对于进一步去拓展其它投资机会显得有点懒或无所谓，这样做会丧失很多投资机会(reduce investment opportunity set)。正确的做法是：有计划实施专业性的投资组合分析，跳出自己的舒适圈，适当挖掘其它领域投资机会。
第二大类情绪类(emotional bias)，有三个主要细分方向，分别是损失厌恶偏差（loss aversion bias）、过度自信偏差（Overconfidence bias）、后悔厌恶偏差（Regret aversion bias）。
损失厌恶偏差，就是见不得自己买到的股票有亏损，一旦出现亏损，即使公司基本面恶化，也放在账户里不管，不想将“账面浮亏”变成“实际亏损”，相反一旦有点盈利马上卖出，账户里往往只躺着浮亏的股票(unbalance account)，典型的想赢怕输心态。正确的做法是：建立恰当的止损机制，理性看待投资的高风险。
过度自信偏差，就是投资单靠直觉判断，对于风险过度低估，对于收益过度高估(underestimate risk and overestimate return)，认为做投资风险就那么回事，而潜在回报很高。正确的做法是：定期记录和总结投资业绩，并寻求与专业人士的交流和建议。
后悔厌恶偏差，就是担忧自己的投资决策错了会后悔，即使持仓中有股票盈利很多，你也担心如果卖出股票继续涨会后悔，所以死抱着股票不放通常持仓时间会很长(long term)，同时如果别人买了你就想跟着买，担心别人赚钱你没赚钱会后悔，典型的羊群效应。正确的做法是：定期检讨自己的仓位，并对自己的持仓作出合理客观的解释，若没有合理的持仓解释应及时作出决策。
可见，如果是认知类偏差，通过我们的努力，应该是可以改变的。但是如果是情绪类偏差，往往涉及人性的弱点，改正的难度往往更大，需要结合自身找到合适的方法。
