近日，采埃孚、麦格纳、法雷奥、博格华纳等多家跨国零部件巨头陆续发布了第二季度及上半年财报。随着欧美车企放缓电动化转型步伐，部分一心拥抱电动化的供应商感觉到了“背刺”，相关业务受到冲击，尤其是电池厂商受冲击更大，不少供应商下调了全年预期。不过，传统汽车零部件巨头毕竟业务广泛，面对市场变局表现出了较强的韧性，部分供应商业绩也还不错，例如法雷奥、博格华纳、安波福等。
（来自：Spotlightmetal网站）
电动化业务受冲击
自去年下半年以来，通用汽车、福特、保时捷、奥迪、梅赛德斯-奔驰等欧美车企，纷纷官宣放缓电动化转型步伐，降低电动汽车产量，推迟新车投放步调。这给零部件供应商的电动化业务板块带来了直接冲击，法雷奥就是一个典型的例子。
今年上半年，由于欧洲主要客户的电动汽车销量远不及预期，法雷奥的高压电驱动业务营收同比暴跌近40%，从去年同期的8.47亿欧元降至5.13亿欧元。这对于一心拥抱电动化的法雷奥来说，犹如当头一棒。高压电驱动业务的大幅下滑，也拖累了整个集团的表现。好在除了高压电驱动外，其他业务板块都实现全面上涨，最终使得上半年法雷奥营收达到111亿欧元，同比略跌1%；净利润为1.41亿欧元，同比增长18.5%。
在电动化放缓的情况下，像法雷奥这样业务广泛的传统供应商至少还有其他业务板块可以作为支撑，而业务相对单一、此前因电动汽车需求旺盛而水涨船高的电池供应商受到的冲击显然要更大。例如，上半年宁德时代营收1668亿元，同比下滑12%；净利润228.65亿元，同比增长10.4%。
聚焦欧美市场的韩国三大电池厂商表现得更为明显。具体来看，延续第一季度的营收及利润双降，今年第二季度，LG新能源营收为6.162万亿韩元，同比下滑30%；净亏损240亿韩元，而去年同期为净利润1900亿韩元。考虑到电动汽车增长放缓，LG新能源下调了年度指标，预计全年营收将同比下滑20%。
“电动汽车电池需求的下滑拖累了公司第二季度业绩。”三星SDI如是说。今年第二季度，该公司营收同比下滑24%，营业利润和净利润均同比下滑38%。
至于SKOn，处境更为艰难，自2021年10月从母公司SKInnovation剥离分拆以来，该公司就陷入巨亏泥潭，负债持续增加。前不久，SKOn对外承认，公司已经陷入危机，为此还出台紧急措施，冻结了所有高管的年薪。为了让濒危的SKOn获得重生，SK集团推动SKInnovation和盈利能力较强的SKE&S合并，用SKE&S赚的钱补贴SKOn的动力电池业务。
（来自：imaa-institute网站）
内燃机业务做支撑
鉴于电动汽车增速低于预期，零部件供应商不得不调整发展步伐。好在，随着车企转向利润率更高的燃油车和混合动力车，不少供应商的电动化板块虽然受到冲击，但其他板块仍实现了稳健的收益。
以博格华纳为例，今年上半年，其电驱动事业部营收为9亿美元，同比下滑14.5%；调整后营业利润为-1.11亿美元，亏损度较去年同期扩大一倍。相比之下，传动系统和电池系统事业部营收为23.55亿美元，调整后营业利润为3.34亿美元，均为正增长；空气管理事业部营收为40亿美元，调整后营业利润为6.12亿美元，同样均为正增长。之所以如此，主要得益于博格华纳的内燃机拳头产品，包括涡轮增压器、废气再循环系统、AWD全驱模块等提供了丰厚的利润，而这些产品分布在后两个事业部。
整体来看，上半年博格华纳营收为72亿美元，同比增长2%；净利润为5.4亿美元，同比增长19%。由于汽车产量预期下降、外汇疲软以及电动化产品销售增长放缓，博格华纳下调了全年营收预期，但上调了利润率预期。
再看采埃孚，上半年营收为220亿欧元，同比下滑5.6%；调整后息税前利润为7.8亿欧元，低于去年同期的9.41亿欧元。从业务板块来看，在乘用车领域，其电动化动力总成、汽车底盘、电子及ADAS部门营收均出现下滑，而被动安全事业部实现正增长；在商用车领域，其商用车技术、工业技术部门营收下滑，售后部门实现正增长。
采埃孚有意重组业务。前不久，采埃孚宣布预计将在2028年底前，将其德国员工人数从目前的5.4万人，逐步削减1.1万~1.4万人，同时根据预期的持续疲软的市场需求调整产能，合并部分德国工厂，并重点审查电驱传动技术事业部。与此同时，采埃孚表示，将进一步加大对商用车技术、工业技术、底盘、售后等“有一定利润水平、前瞻性领域”的投入。另外，采埃孚首席财务官迈克尔?弗里克透露，被动安全事业部的拆分工作正在稳步推进，目前正在走最后的程序。
（来自：ease.io网站）
多家下调预期
新能源汽车的上半场是电动化，下半场是智能化，这已是全球汽车行业的共识。受益于此，一些聚焦汽车电子业务的供应商收获了亮眼的财报，例如安波福。
在财报电话会议上，安波福高管们表示，随着福特、通用汽车、Stellantis、特斯拉、大众集团等主机厂客户逐渐转向软件定义汽车，该公司对在电动汽车领域的发展前景充满信心。数据显示，今年上半年，安波福营收为100亿美元，同比下滑1%；净利润为11.56亿美元，较去年同期的3.75亿美元暴涨逾两倍；同期净利润率也从3.7%提升至11.6%。
另外，鉴于汽车行业面临产量下滑、电动汽车需求放缓、成本持续攀升等挑战，在公布财报的同时，宣布下调全年预期的零部件厂商不在少数，例如法雷奥、奥托立夫、佛瑞亚、麦格纳等。今年上半年，佛瑞亚的营收为135.34亿欧元，同比下滑0.6%；营业利润为7亿欧元，同比增长3.8%；净利润为480万欧元，低于去年同期的2840万欧元。由于全球汽车需求疲软以及北美汽车内饰业务的一次性额外成本，佛瑞亚下调了全年的营收及利润率预期。
身为安全气囊和安全带生产商的奥托立夫也一样。因一些关键客户的轻型车产量低于预期，第二季度，奥托立夫的营收为26.05亿美元，同比下滑1%；净利润为1.39亿美元，同比增长162%。自去年以来，奥托立夫一直在削减成本，计划2025年底前裁减约8000名员工，主要在欧洲，并关闭欧洲的数家工厂。与此同时，奥托立夫积极与主机厂谈判，提高产品报价，从而转嫁成本。借此，预计下半年公司的盈利能力将有所提高。
至于麦格纳，上半年营收为219.28亿美元，同比增长1.3%；净利润为3.54亿美元，同比下滑38%。原因之一是菲斯克破产，导致麦格纳的奥地利格拉茨工厂停产Ocean车型，从而使得该集团在第二季度损失1900万美元。再加上捷豹E-Pace、捷豹I-Pace、宝马Z4、丰田Supra等车型计划停产，麦格纳承认其代工部门的不确定性增加，并有意从中国车企那里获取新业务。
再看知名座椅供应商李尔，上半年营收为120亿美元，同比增长1.4%；净利润为3.21亿美元，同比下滑8.4%。
整体来看，由于全球电动汽车行业持续在需求疲软的困境中挣扎，再加上全球通胀、原材料成本飙升等因素，跨国零部件巨头面临着不小的挑战，不少企业已经采取措施，包括但不限于裁员、精简业务部门、整合工厂、调整产能乃至剥离部分业务等，以期渡过眼前困境并为未来蓄力。
