2024年以来，江西省所有新能源企业一共招标采购了2次风机，分别是华润电力6万千瓦，国电投10万千瓦。2023年，江西省范围内一共招标了6次风机，合计47万千瓦，分别是大唐、电建、华润。再往前，2022年，江西省一共招标5次风机，合计50.

$华润电力(00836)$$龙源电力(00916)$关于华润电力的风电为什么比龙源电力要赚钱，之前只考虑了新风机占比的因素。有球友提到了华润电力的风电场多在经济发达、消纳更好的中东部，而龙源电力则不同相比之下同样的装机经济效益会差一些。这确

先说说国家电力总公司的历史：2002年，国家电力公司分家，从发，输，配，售，设，建等几个方面拆出了如今的五大，两网，两设，两建，一电监会。发电这块，产生了大家熟知的五大豪门。也就是五大电力集团，分别为中国电力投资集团（下称中电投）、中国华能

整理比较一下三个绿电，三个绿电的风电增速均是出奇的一致，都是录得4~5个点的下滑，半年报业绩对应下降也就是明牌了。让人有些意外的是龙源的风电，毕竟23年新增了1.6G，又几乎全是在下半年投产的，去年四季度两个风场的大代小等容也投产了，今年二

关注：浙能电力+华润电力+国电电力+广州发展+长江电力+桂冠电力?从系统的破壁看电力体制改革，电改其实并不复杂。我们认为电力体制改革用三点就可以概括：（1）绿电占比提升是大势所趋，过去10年从3.3%升至15.5%，预计2027年就将提升至

$XD南网储(SH600995)$$龙源电力(00916)$$长江电力(SH600900)$目前国家规定IRR为6.5，三年合算一次容量电价，由成本倒退。这个收益率初看还可以，唯一问题就是采用了40年折旧，年折旧率比水电站低0.5个百分点。

外资如西门子、伊顿、日立能源等在手订单高增，海外需求呈现高景气，内资出海逻辑持续强化；国内是电网投资大年，同时网外电力设备投资额也不容小觑，变压器新3年能效等级提升计划落地有望刺激需求。#电力设备海内外需求共振的逻辑将在全年持续演绎。#近期

1Q24火电及转型板块业绩持续修复，但盈利修复弹性最大的阶段已经过去；新能源业绩分化仍将持续；水电、核电稳健增长。摘要1Q24火电及转型板块业绩持续修复。1Q24火电及转型板块毛利率13.7%，同比/环比3.9/2.5ppts；净利率7.8

《碳排放权交易管理暂行条例》将于2024年5月1日执行，在此之际，大致估算一下国电电力当下发电机组潜在的绿证收益。按照相关规定，只有平价上网的风电和光伏发电才能获取绿证收益，2023年1月1日之后投运的非径流式水电也可以获取绿证收益。一张绿