垂直比率价差期权策略是最常用的比率价差策略之一。它的构成要素包括：1、策略中买入卖出的期权合约具有相同的到期日。2、策略中买入卖出的期权合约具有不同的行权价格。3、买入一定数量的期权合约，又卖出更多数量的期权合约；或者卖出一定数量的期权

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近期我们一直跟随市场行情，讨论关于用期权替代沪深300ETF现货长期持仓的问题，目前这个话题仍在延续中。这期间有朋友问到：能不能只用期权卖方来替代沪深300ETF现货长期持仓？本号的观点是：比较难、不划算。今天我们就这个问题来做一些简单的梳