引言：春节以来，伴随着熊市期间估值杀跌以及业绩出清的尾声，随着国内经济的修复以及政策的持续发力，一波估值修复行情随即展开。而随着指数不断刷新年内新高以及核心资产的持续上行，估值修复行情逐步接近尾声。虽然宏观经济整体修复，但微观企业盈利仍在磨

引言：再次上涨后，沪深两市不断刷新年内新高，而创业板则继续向着年内新高奋斗着。与此同时，随着一季报的落下帷幕，各路资金持仓也浮出水面。主要资金持仓倾向以及基本逻辑框架下，A股阶段性的投资方向也逐步浮出水面。主板再创年内新高中小创仍在新高路途

观点：春节前后以及五一劳动节前后，市场都迎来了快速的上行行情。仅从资金的表现看，或许和外资整体的回流有很大的关系。但如果再次细分北向资金，指数整体的向好或主要依赖于稳定外资的入场，而阶段的拉升突破，则是灵活外资的提振。因此，更好的区分北向资

观点：五一节前，中国股市表现强劲，不仅站稳3100点，而且频创年内新高。上涨的背后，短期不确定性的下降以及外资大幅的回流是核心因素。不过，在当前市场风险偏好不强、企业盈利依然磨底以及海外流动性未实质性释放下，指数的上行或难以持续，更多的还是

观点：近期在涨价消息的刺激下，高铁概念迎来涨停潮。高铁的调价，实际上是土地财政转型下公用事业涨价的延伸，也是高铁寻求市场化发展的新趋势。随着调价以及后期调价范围可能的扩大，有望增厚相关主体利润，提振板块整体向好预期。对于投资者来说，可跟踪公

观点：年初以来，随着宏观经济数据的向好，市场对于经济整体修复的趋势信心提振。与此同时，随着重要会议的召开，对于政策放缓的担忧也有所减弱。而海外外资上修国内经济前景以及美联储呵护金融市场，刺激市场情绪的同时使得流动性收紧风险下降。在此之下，A

观点：劳动节前夕，A股和港股突然发力，已经预示着节后市场的不同凡响。而五一期间，海内外市场再起波澜，共同刺激今日A股的上行。指数连续突破3100点之际，暂时站稳年线，在多方提振下向好趋势依旧。不过，当前的上行仍是情绪主导下的结构性行情，指数

趁着A股休假，港股和美股大涨：港股方面：5月2日，恒生指数大涨2.50%；5月3日，恒生指数又涨1.48%。数据显示，4月22日以来，恒生指数录得九连涨（虽然有假阴线），创2018年以来最长连涨纪录。美股方面：4月美国非农就业人数为17.5

根据环球网的报道，备受全球投资者瞩目的伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会即将于美国当地时间5月3日（北京时间5月4日）至5月5日，在“股神”沃伦·巴菲特的故乡——美国内布拉斯加州奥马哈市盛大举行。很多人都清楚，伯克希尔·哈撒韦年度股东大会被喻

4月底的中央政治局会议落下帷幕，尽管增量信心不多，但余温依旧。在此次重要会议上，对于“风险投资”是首次提出，对于“耐心资本”也是重点的强调。具体看，会议强调：“要因地制宜发展新质生产力。要加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局