在外部环境挑战下，上半年保持稳健经营。
本文为IPO早知道原创
作者｜罗宾
据IPO早知道消息，7月29日，药明康德（603259.SH，2359.HK）发布半年报。2024年上半年，公司实现收入人民币172.4亿元，同比下降8.6%，剔除新冠商业化项目，同比下降0.7%；归母净利润42.4亿元，同比下降20.2%；经调整归母净利润43.7亿元，同比下降14.2%。
今年第二季度，公司实现收入92.6亿元，同比降6.5%，环比增长16.0%，经调整归母净利润24.6亿元，同比降10.6%，环比增加28.5% 。
剔除新冠商业化项目，公司2024上半年经营现金流同比增加15.0亿元，增速48.3%。
公司预计2024全年收入383-405亿元，剔除新冠商业化项目后保持正增长，预计增速2.7-8.6%，保持与去年相当的经调整归母净利率水平。预计全球产能建设资本开支50亿元，自由现金流40-50亿元，可持续用于现金分红和激励保留人才。
半年报显示，药明康德在维持现有6000多个活跃客户基础上，报告期内新增客户超500家。同时，小分子D&M管线持续扩张，上半年新增分子644个，目前管线分子总计3319个。
截至2024年6月底，公司在手订单431亿元，剔除特定商业化生产项目，同比增长33%。源于全球前20大药企收入66亿元，营收占比25%，剔除特定商业化生产项目同比增长12%。
基于CRDMO业务模式，公司持续加大投入小分子工艺研发和生产业务（D&M）产能建设，预计2025年D&M资本开支同比增速超50%。
今年上半年，公司来自美国客户收入为人民币107.1亿元，占比62%；来自欧洲客户收入22.2亿元，占比13%；来自中国客户收入34.0亿元，占比20%；来自日本、韩国及其他地区客户收入9.1亿元，占比5%。
公司经营分部中，上半年，化学业务（WuXi Chemistry）收入122.1亿元，剔除新冠商业化项目，同比增长2.1%。上半年经调整毛利率43.8%。预计全年毛利率与去年持平。其中，小分子药物发现（R）业务在过去12个月，合成并交付超过45万个新化合物，同比增长7%。小分子D&M业务收入73.9亿元，剔除新冠商业化项目，在50%增幅基础上同比减少2.7%，预计全年保持正增长。新分子业务（TIDES，主要为寡核苷酸和多肽）收入20.8亿元，同比增长57.2%。截至6月底，TIDES在手订单同比增长147%。
而药明生基/CTDMO业务（WuXi ATU）收入与毛利均下降，主要由于高毛利项目于2023年度完成；商业化项目仍处于放量早期阶段；部分项目延迟或因客户原因取消；以及受美国拟议法案影响，新签订单不足。
