跨境ETF近2周连续回调,部分跨境ETF仍有较高溢价。机构表示,境外市场仍有回调风险。
?跨境ETF集体回调
据证券时报·数据宝统计,128只跨境ETF近2周平均下跌5.91%,近七成累计跌幅在5%以上,纳指科技ETF累计跌幅达到10.5%,港股科技30ETF、港股互联网ETF、恒生国企ETF等下跌超8%,仅标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF两只实现上涨。
纳指科技ETF上半年大涨近60%,受到资金热捧,最新基金份额为61.54亿份,较去年年末增长207.28%。从二季报来看,其重仓股包括英伟达、苹果、微软、Meta等科技巨头,英伟达近两周跌超12%,苹果、微软、Meta跌超5%。
跨境ETF投资于海外市场,近期美股三大股指集体回调,纳斯达克指数7月11日以来累计下跌6.92%,标普500近2周最大跌幅也在3%以上。
消息面上,美国劳工部11日公布的数据显示,今年6月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨3.0%,涨幅较5月收窄0.3个百分点,该数据低于市场预期,显示出通胀继续放缓的迹象。
此外,近2周恒生科技指数震荡下行,累计下跌8.95%,东方甄选、腾讯控股、百度集团-SW、联想集团等个股均下跌10%以上,港股科技30ETF、港股互联网ETF累计跌幅分别为9.84%、9.62%。
5只跨境ETF溢价率超5%
在持续回调后,部分跨境ETF仍有较高的溢价率。跌幅最高的纳指科技ETF溢价率居首,达到12.08%,新成立的沙特ETF、纳斯达克ETF、标普500ETF溢价率超过5%。
多只跨境ETF发布了溢价风险提示,其中纳指科技ETF7月以来发布17次二级市场交易价格溢价风险提示公告并频频停牌,纳斯达克100ETF发布公告的次数也达到14次,沙特ETF、标普500ETF近期亦密集发布。
相比于上半年末,纳指科技ETF溢价率已有所收窄,溢价率从19.73%缩小到12.08%,但仍有较高风险。此前交易所出手,对纳指科技ETF进行重点监控,交易所将对异常交易行为进行从严认定。
持续回调和高溢价背景下,跨境ETF仍获得资金青睐。据数据宝统计,近2周超90只跨境ETF得到资金净流入,净流入金额约90亿元,恒生ETF、纳斯达克100ETF、港股通互联网ETF资金净流入最高,分别为9.01亿元、8.47亿元、7.45亿元。
机构认为海外市场仍有风险
多家机构表示,在本轮回调后美股估值仍处于偏高水平,近期美股业绩预期出现下调,后续境外市场仍有下跌风险。
华西证券认为,由于美国本轮高息周期维持较久对美国经济端和金融系统端容易造成潜在压力,且美股估值处于偏高水平,且美联储降息周期经常和美国经济疲软和美股回调压力相关,叠加财报季的业绩压力,以及一些重要美股大型公司重要高管减持套利,预计未来一段时间美股大盘仍容易出现回调。
中信证券认为,短期震荡行情预计延续,由于美股整体估值依旧过高,季报期的实际盈利和未来指引低于预期都将触发投资者的重新定价,特别是对于权重大、交易拥挤度高的科网股。另一方面,投资者已充分抢跑了美联储的降息预期,但如若缩表不停止,宏观层面美股的流动性依旧在收紧。
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