当地时间 7 月 21 日，美国总统拜登于社交媒体上所发布的一封信里宣称了一个震撼全球的决定：其会退出 2024 年的总统竞选，且全力支持现任副总统卡玛拉·哈里斯成为民主党总统候选人，以此来与共和党的热门候选人唐纳德·特朗普抗衡。这一猝不及防的决定旋即在美国乃至全球的政治舆论场中激起了巨大反响。
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懂王归来，降息预期上扬
近日，美国的前总统、现总统候选人特朗普在宾夕法尼亚州巴特勒市开展的竞选集会上遭遇了安全事件，然而该意外却出人意料地成为了他竞选道路上的“助推剂”，进一步夯实了他的总统候选人身份。特朗普所展露的坚毅气魄与自信，令外界不由自主地畅想，他重回白宫貌似仅是时间问题，那番从容与自若，仿若归家一般。特朗普的经济政策，大家都了解，像低利率、减税、控制通胀等宽松的货币与财政政策，对他来说可谓是轻车熟路。重点在于，低利率！特朗普就任，这便意味着美联储或许得唯命是从，继续推行降息举措。试想一下，他先前就一直催促鲍威尔（美联储主席）降息，并且还要求大幅降息。此次，倘若他能够上台，估摸依旧是那套老做法。
图｜特朗普（来源：搜狐）
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美联储降息，会给香港保险带来何种影响
近期，美国的通胀压力出现一定缓解。CPI 数据表明，2024 年 6 月的同比涨幅为 3%，这是自 2023 年 6 月以来的最低同比增速；与此同时，核心 CPI（排除食品和能源价格后的 CPI）的同比涨幅为 3.3%，也是自 2021 年 4 月以来的最低同比增速。按之前美国所定目标，当通胀降至 2%时就会降息。然而，拜登直接宣告，通胀已取得决定性胜利，就连一向谨慎的鲍威尔也表示，不一定要等到通胀达到 2%才降息。市场瞬间变得热闹起来，美股大幅上涨，美债价格也随之飙升，这意味着收益率将会下降。如今，美联储 9 月降息的概率几乎达到 100%，11 月或许还会再来一次。那么，这次降息，会对香港保险产生什么影响呢？
港险优惠政策或许将面临削减自恢复通关以来，香港保险公司为吸引客户，推出了前所未有的优惠政策，像保费回赠和预缴优惠等。保费回赠的比例处于 5%-26%之间，总保费越高，回赠比例也就越高。举例而言，友邦的保费回赠，若年交 10 万美元，交 5 年，回赠比例为 22%，也就是说，保险公司会回赠你 10 万美元×22%=2.2 万美元。但在降息之后，保险公司可能会降低这个回赠比例。可参考 2018 年 9 月友邦保险公司的储蓄险保费回赠比例，那时的最高比例也就 5%，还不到现在的四分之一。倘若 22%的回赠一下子变成 5%，那你就得多支付 17%的首年保费，这一影响可着实不小。
预缴优惠：首年保费的 50%-60%或许会受到影响。除了保费回赠之外，如今购置香港保险还能够享受到预缴优惠。也就是说，你预先缴纳后面几年的保费，保险公司会按照 4.5%-5.5%的利率给予你利息，这相当于给予首年保费 50%-60%的优惠。就拿宏利公司来说，10 万美元的 5 年期，预缴利息为 5.5%，5 年后利息达到 6.13 万美元；保费回赠 10%+8%，总计 1.8 万美元；综合起来优惠了 7.93 万美元，等同于第一年保费打了两折，节省了大约 57.6 万人民币。然而，在降息之后，这些优惠或许会出现缩减，特别是预缴优惠，极有可能会对 50%-60%的首年保费产生影响。
购置香港分红险，保险公司会替你进行全球范围的投资。多数分红储蓄险，会将大约 20%-30%的保费拿去投资像债券这样的固收资产，而剩余的 60%-70%则用于投资美股、基金等权益类资产。类似美股、基金这类资产，其波动性较大，不过能够借助延长时间来使投资收益变得平稳。而固收类资产的配置，其收益自买入的那个时间点便已确定。当下，美国联邦基准利率处于 5.25%左右，在这个时间点买入，你的保单便有高息美债作为基础。美联储降息之后，或许会给各类资产带来一系列的反应，从而对分红险的最终收益造成影响。
