引言：随着6月底积极信号的释放，市场迎来阶段的止跌。而进入到7月多重积极因素的提振下，市场反弹得以延续。与此同时，海外美联储降息预期升温下，纳斯达克指数整体走低，外资回流A股市场预期下，市场的反弹有望再进一步。
最近几日，虽然市场风格轮动以及热点杂乱无章，但场面并不难看。尤其是此前积极信号积累和支撑下，随着近期“国家队”出手事实的确立以及美联储降息预期的提升下，市场整体热情有所升温。具体看，今日指数一度受海外美股走低的间接影响而低开走弱，但随着各板块龙头股的走强以及散发热点的持续，在创业板率先拉升翻红后，沪深两市也随即上行翻红。不过，上行动力不济下，市场没能再进一步，整体保持震荡下，延续近期的反弹趋势。盘面上，国防军工、电力设备以及家用电器等领涨，而公用事业、机械设备以及医药生物等紧随其后。跌幅榜上，通信、电子以及传媒、计算机等泛科技板块走低，纺织服饰、银行以及有色金属等板块走低。
全天看，海外不利因素影响下，当日市场一度低开，科技股普跌。隔夜美股纳斯达克指数大跌，“美股科技7姐妹”集体下跌，光刻机巨头阿斯麦跌超12%。阿斯麦三季度业绩指引不及预期以及美联储降息预期升温也是纳指大跌原因之一，尤其是科技巨头抱团取暖的资金大量涌出，市场资金开始轮转。海外市场的间接影响下，今日A股三大指数悉数低开，科技股一度普跌。不过，这里需要指出的是，目前对于半导体来说，市场整体还是看好的。尤其是芯片需求提振以及行业周期复苏之际，行业或逐步走出周期底部，迎来新一轮的增长。
值得注意的是，亚太以及海外美股集体走弱之际，今日A股市场逆势走强。继续看，不仅隔夜美股走弱，今日亚太市场也迎来下挫。日韩股市也迎来下挫，日经指数更是大跌超2%。在此之下，国内股市逆势走强，午后在多板块的带领下，强势翻红，几乎收复昨日失地。这里，海外美联储降息预期以及避险交易趋势下，国产替代板块的上涨或是带动市场上行的原因之一。而除此之外，基金二季报刚刚曝光，被誉为“国家队”的中央汇金继续出手，二季度大举申购沪深300ETF等多只“巨无霸”ETF被证实，也或给市场带来情绪和信心的提振。当然，市场对于即将结束的重要会议仍有预期，资金提前博弈会议政策预期也或是带动市场回升的重要因素。
逆全球走强下，A股短期市场迎来博弈机会呢？我们认为，海外美联储降息预期增强下，全球流动性有望释放，给市场带来情绪提振。而国内重要会议即将结束也有望给市场带来政策的预期，叠加“国家队”再次出手事实确立，市场阶段反弹有望延续。改革之风以及政策预期之下，市场反弹行情有望延续。不过，需要注意的是，这仅是可能的情绪提振，市场实质性的向好仍需基本面和流动性的共振。当前国内基本面修复不强以及海外流动性未实质性释放前，市场或仍有反复。对于投资者来说，可逢低积极博弈短期中报行情的机会，而波段投资者仍建议保持观望，耐心等待整体波段见底信号的出现。
