中国股票基金连续第六周获资金流入。全球资金流向监测机构EPFR最新数据显示，7月4日至10日，其观测的新兴市场股票基金的资金流向延续了近期以亚洲为中心的格局。其中，中国和印度股票基金共吸收了超过50亿美元的资金。EPFR统计还显示，中国国有企业基金自4月下旬以来首次录得资金流入。这意味着，中国市场的红利板块也开始吸引海外资金的关注。展望A股市场下半年，目前的市场已经计价了悲观情绪，下行风险可控，稳增长政策的加码有望推动A股市场下半年温和反弹。
主力净流入行业板块前五：房地产，白酒，游戏，旅游，手游； 主力净流入概念板块前五：住房租赁，健康中国，免税店概念，自由贸易港，海南自由贸易港； 主力净流入个股前十：中国中免、泸州老窖、万科Ａ、王府井、药明康德、江淮汽车、五粮液、保利发展、传音控股、中国平安
近期，伴随百度旗下Robotaxi（无人驾驶出租车）萝卜快跑“出圈”，智能驾驶、网约车概念持续活跃。7月以来，券商、基金公司及外资等在内的机构对“无人驾驶”关注度大幅提升，争相奔赴相关公司进行调研，提前布局抢抓机遇。卖方研报数量也在近期激增，涉及“萝卜快跑”的研报已经达到500多份，分析师纷纷对无人驾驶板块的投资机会进行研判。骑牛看熊认为无人驾驶已经从“口头”和“研报”，变成了真实存在，特别是“萝卜快跑”对实体行业的冲击，将会让这一炒作变成更加具体化的题材热点。
电影院线板块二季度以来持续调整，主因全国电影票房表现不及预期。二季度票房同比下滑主因头部电影项目供给较少，2023年集中释放疫情间的项目储备，而电影项目制作有一定周期，当前存在优质内容供给不足，随着项目制作推进后续将持续改善。当前《抓娃娃》热映，后续众多头部电影项目将接续上映，有望带动行业边际回暖，迎来配置机会。骑牛看熊任务7月、8月进入到学生放假的状态，而暴雨+炎热的天气，看电影必然会是一种主流消遣，可以关注之后的影视传媒行业转机。
7月以来，上市公司回购股份热情持续高涨。Wind数据显示，截至7月16日18时，157家上市公司发布回购方案。从拟回购金额看，部分公司拟回购金额达到亿元级别。有的上市公司在完成一轮回购方案后，实控人再度提议回购股份。7月以来，14家上市公司公告变更回购股份用途，多数公司回购的股份将注销。骑牛看熊认为市场在这个位置进行回购，也是为了提振股价，很多股票无理由地持续下跌，大股东也需要来做出表率，否则这样下去会让A股市场进入盲从之中。
7月以来，消费电子市场进入新品发布季，A股市场相关板块异军突起，展现出强劲的上涨势头。Wind数据显示，7月9日以来，Wind消费电子产业指数区间涨幅达9.17%，6个交易日内5天录得上涨。7月16日，欣旺达、寒武纪-U均20%涨停，瀛通通讯、哈森股份涨停，歌尔股份、立讯精密等涨超5%。其中，哈森股份在6个交易日内出现三次涨停，歌尔股份、立讯精密股价更是创下阶段性新高。分析人士表示，下半年通常为消费电子需求旺季，同时将有多款智能手机、AI PC等新产品发布，叠加苹果开发者大会等事件刺激，看好消费电子产业链投资机会。
上证指数本周逐渐走弱，在四大行新高后，权重股不仅没有受到资金抄底，反而出现了明显的回落。北证50的拉升，其实也是超跌反弹而已，近期部分业绩表现良好的科技股持续走强，北向资金积极加仓科技股。分析人士认为，外部因素出现积极变化，中国资产关注度有望重新回升，下半年稳增长政策加码叠加当前资本市场政策红利下制度不断完善，投资者信心有望回稳。当前时点对科技股的行情更加乐观。
创业板指数本周表现明显较强，本周出现了明显的反弹走势，只是力度较弱。上周创业板相对主板的PE 估值溢价水平从6 月28 日的2.36 下行至7 月5 日的2.30 倍，低于自创业板成立以来的平均值3.73 倍。PB 估值溢价水平从6 月28 日的2.37 倍下行至7 月5 日的2.31 倍，低于自创业板成立以来的平均值2.79 倍。
