7.16复盘, 科技主线复苏

市场回顾：

今天市场是出现反弹了，虽然上证指数没有太大的涨幅，但创业板和深成指啊都是反包了昨天的阴线，涨跌比例基本上是一半对一半。

今天成交量是比昨天放大了来到了6400亿，虽然没有超预期，但我觉得至少稳住了6000亿这个关口。板块方面，今天表现比较好的一个是消费电子，一个是半导体。

市场分析：

其实这两个板块我们之前也一直有提及。消费电子主要是苹果不断的上调它的备货目标指引，包括AI手机的加持。半导体也是依附于手机的换机潮周期，手机备货量起来之后，半导体肯定有更大的需求，包括AI服务器各方面也都需要半导体芯片。

所以随着AI手机还有AIPC这些智能设备的复苏，半导体行业应该也是迎来了一个上行的周期，因此半导体从中长线来看，我还是坚定看好的。

这个观点其实从下半年开始，我就一直在说。今天我们看到寒武纪是20厘米涨停，作为市值超过1000亿的大块头，这种涨停也说明大资金在半导体或者AI芯片这个方向，也是坚定看好的。

其实现在市场就是一个跷跷板，因为成交量没有办法放大所以一边是红利，一边是科技。今天科技表现比较好，那昨天相对来说抗跌的银行包括石油这些板块，今天基本都是调整状态。

那明天如果说科技板块调整了，红利板块可能又会起来，跷跷板的两头就是红利和科技。科技就是以半导体人工智能为代表，尤其是半导体，这个属于是硬人工智能，因为人工智能的发展需要算力，算力就要高端的芯片去支持，所以半导体这个方向肯定是这一两年的一个大主线。

红利的话在资产荒问题没有解决之前，红利应该还会维持在高位，不管它是震荡也好，还是继续的上行，至少短期不会崩掉。但是现在这个位置，我个人感觉已经有很大的泡沫了。

之所以能够维持在高位，甚至不断的创新高，主要是现在资金确实没地方去。投债券的话，现在债券收益率也很低了，所以只能往这些大家伙上去抱团。

包括国内一些资金它是必须要去做配置的，那么在其他行业不确定性比较大的情况下，只能去选这些行业格局比较稳定的垄断性企业去做抱团，这也是没有办法的办法。

所以红利虽然有泡沫，但是我觉得接下来可能还会维持在高位，至少短期我觉得不会崩掉。科技的话我觉得随着时间的推移，进入科技里边的资金会越来越多。

因为美联储那边的降息现在基本上已经落定了，就是九月份一定会降息。那么一旦进入到降息的通道，我们这边的货币政策空间也会相对应的打开。

到时候啊整个行业的这个现金流，都会盘活起来，融资成本会大幅降低。像这种科技企业，它对于资金的需求还是比较高的。

操作思路：

至于接下来的市场呢，我还是那句话，成交量没有7000亿，大家就做一做高抛低吸。短期整体上的机会应该是没有的，但是局部的机会，像我说半导体、人工智能、消费电子这些方向上，还会有一些机会的。

对于下半年的行情来说，我感觉如果说你是偏保守的，继续在红利里面抱团没有问题。如果你想博取一些超额收益，就去玩科技股，同时这个波动性会稍微高一点，一旦出现利空可能损失会比较大。

在红利里边抱团的话，就比较稳健一些。但是说白了上涨的空间也是比较有限了，因为确实已经涨得非常高了。然后现在就是等开会结束吧，看看上面会有什么方向性的政策，到时候我们再做分析。

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