由于ETF基金一般是一个股票组合，因此不容易大涨大跌。但是由于一些ETF基金规模太小，很容易被大资金控制，那么就会短期出现溢价/折价的情况。当溢价/折价过大时会由于套利缩小，或者由于ETF跟踪的标的指数大跌而暴跌。因此我一直不建议投资规模小的ETF基金, 特别是规模小于3个亿以下，日成交在2000万以下的ETF基金尽量别买；
例如：7月4开始大涨的亚太精选ETF大跌-6.49%，3天累计下跌-14.67%，最新溢价率收敛至1.61%，而从7月3日开始至7月9日上涨了23.82%。
这个ETF 基金，规模不到一个亿。平常平均日成交不足千万。大都在300-500万之间。
可以从下表中可以看到7月3号之前，溢价率并不高。平均在2%左右。每天的成交也就在400-600万之间。成交属于十分清谈。从7月3号开始。出现了急剧放量拉升的情况。成交金额飙升至100倍至5个多亿甚至13个亿。基金的溢价也暴涨至近22%。7月10又开始大跌了。
应该是因为担心美联储降息预期急剧升温，美股科技股遭遇大抛售，美股指数高位震荡，国内跨境ETF炒作热情有所减弱，部分资金获利了结，一些场内基金溢价亦有所收敛，部分跨境ETF出现明显回调。
总之，由于规模太小的ETF基金容易产生流动性风险，在大幅度溢价时间更是不要介入。很容易倍套，这就是投资ETF 风险。如果选择行业没有问题，规模大的ETF 则不会有流动性风险。
