企业的现金流量分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。不同活动的现金净流量反映不同的现金活动结果。如果企业的经营性现金流为负，说明企业该会计期间的经营活动现金流出大于现金流入，也就是入不敷出；而如果企业的经营活动现金净流量长期为负，则说明企业现金流的造血机能出现了问题。
我们知道，对企业来讲，在经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流这三种现金活动中，经营活动现金流是最重要的，毕竟经营活动现金流是企业现金流的根本，在某种程度上也反映了企业的经营结果是否为良性，以及企业实现利润的质量如何。
企业经营性现金流为负的原因，主要表现在为如下几个方面：
一是销售回款速度较慢或当期没有收到现金，导致企业的运营资金变成了应收账款；产品销售货款迟迟收不回来，导致当期的经营现金流入低于现金流出，经营性现金流为负。比如，季度销售货款等现金流入5000万元，支付采购、员工工资和税费等5500万元，那么当期的经营活动现金净流量为负500万元。
二是产成品等存货的增加，其结果是将企业的货币资金变成了实物，而且存货的变现能力还很差，导致收到的现金减少。从企业经营的角度讲，产成品等存货持续增加，不仅会对企业的经营活动现金流产生影响，同时也说明企业存货资金的周转速度较慢，资金使用效率低下；另外也说明企业的存货等运营管理存在一定问题。
三是当期采购资金支付金额加大，应付账款余额持续降低，也就是当期多支付了现金，导致现金流出金额较大。当期采购资金支付金额增加，主要有两个方面的原因：
一方面是当期生产数量增加或新产品、新技术研发投入较大，需要更多的物料投入，且需要现款支付导致采购资金支出增加；另外一个原因是企业在产业链中的位置发生了变化，或者是企业的信用出现了问题，由过去的赊购变成了现购，进而导致当期采购支付金额增加，对现金流出产生影响。
一般来讲，当企业的经营活动现金净流量为负，且持续为负时，说明企业的经营出现了问题，也就是企业的产品在市场上的竞争能力下降，在供应链中的位置降低，导致货款不能及时收回的同时，还由于与供应商结算方式的变化，导致提前支付采购款等，使得经营活动现金流入不敷出；另外，由于企业运营管理存在的问题，存货积压等也是导致企业经营现金净流量为负的原因所在。
因此，企业经营活动现金净流量为负，如果只是短期的还好，而如果长期持续出现经营活动现金净流量为负，需要依靠外部资金来满足企业的生产经营所需要的资金，企业就很困难了。那么，企业需要尽快查找原因，并采取相应的措施。
我是智融聊管理，欢迎讨论交流。
2024年7月10日
