如果以沪深300、中证500、中证1000 以及中证2000的日均成交额占比来看的话，自5 月份以来全市场成交额下滑的时间段内，以沪深300 为代表的大盘的成交占比依然持续提升，中盘的占比基本持平，而小盘占比快速下跌。由此来看本轮流动性下杀主要还是由于小盘流动性的崩溃。当前可以看到二者相关性正处于上升的过程中，从这个角度看，下一轮A 股的反弹可能仍需要一段时间的蓄力。
主力净流入行业板块前五：光伏，房地产，白酒，银行，保险； 主力净流入概念板块前五：储能，中芯国际概念股，小米汽车，住房租赁，一体化压铸； 主力净流入个股前十：北汽蓝谷、比亚迪、阳光电源、北方华创、宁德时代、特锐德、平安银行、德迈仕、金龙汽车、江铃汽车
6月以来机构累计调研108家医药生物行业上市公司，从细分领域看，医疗器械和化学制药赛道颇受机构关注，尤其是包括复星医药、艾力斯等在内的创新药企以及包括心脉医疗、怡和嘉业等在内的创新器械公司。随着《全链条支持创新药发展实施方案》的出台，创新药产业趋势明确，政策对“真创新”的支持态度明确并积极推进。长期来看，医药生物行业作为刚需性行业，创新药、创新器械作为新质生产力的代表，行业稳健增长可期。
以通信与智能融合为标志的6G关键技术迎来新突破：我国率先搭建了国际首个通信与智能融合的6G外场试验网，实现了6G主要场景下通信性能的全面提升。语义通信不同于传统通信。电话、电视或因特网等传统通信，主要关注的是如何高效、准确地传输信号或数据，目标是确保接收到的信号或数据与发送的原始信号或数据尽可能一致。骑牛看熊认为6G与AI的融合是未来的重要发展方向，甚至6G算法本身都会引入人工智能，未来运营商有望将AI功能融入通信服务，提升服务附加价值，促进业务ARPU增长。
此轮特高压投资高峰或长达5年以上，投资总规模有望超预期。中国西电、平高电气、长高电新也相继宣布，在国家电网有限公司2024年第四十一批采购以及第四十二批采购中标。平高电气还披露了2024年半年度业绩预告称，预计净利润5.2亿元至5.4亿元，同比增长55.93%至61.93%。2024年特高压设备投资有望超400亿元，预计下半年招标将提速。在智能电网建设推动下，电力设备行业正迎来景气周期。
深圳、苏州、珠海、合肥、芜湖、南京、北京等市纷纷出台低空经济发展条例、实施方案、行动计划以及产业具体支持措施，预计2024年内国内主要地市针对低空经济的具体行动方案和措施将广泛出台。骑牛看熊认为发展低空经济主要需要物理、信息两种基础设施配套，到2030年通用机场建设累计投资总额预计约5613亿元；按照规设费率计算，年均规设费用总额约为42亿元。低空经济行业利好不断，这也将会是未来的一个发展方向，可以关注部分龙头标的的投资机会。
上证指数仍然没有明显筑底的迹象，涨一天后继续跌的阴霾，让多数投资者被迫成为了短线投资者。复盘历史来看，A 股的单边快速下跌通常伴随着指数与成交额相关性的快速上升或者维持在高位，且指数的反弹通常需要看到相关性的见顶回落。近期管理层继续出台资本市场逆周期调节举措，投资者信心获得提振，市场迎来一轮由风险偏好回升所带来的修复性行情。
创业板指数本周反弹到1700点附近止步，出现了明显的遇阻行情，这样的走势仍然要小心后续还有回调迹象。下周即将迎来三中全会的正式召开，若改革政策能够超出市场预期，则有望推动行情的进一步上行，当前市场风险偏好已有所回升，低位板块有望迎来修复性机会。考虑到产业趋势，还可重点关注AI终端更迭有望推动换机潮，叠加科创8 条支持硬科技发展及大基金三期将逐步推进下的电子行业，以及由政府购买所支持的低空经济、车路云主题。
