界面新闻记者｜马悦然
光伏企业披露的惨淡业绩预告，更为直观地呈现出了当前行业的低迷现状。
7月9日晚，上市公司密集披露上半年业绩预告，光伏行业成了“重灾区”，多家企业出现巨额亏损。
界面新闻不完全统计了15家披露预告的光伏企业业绩，其中10家亏损，亏损上限共计将近200亿元。它们均是光伏晶硅主产业链企业，在被统计企业中占比近七成，其中8家企业亏损上限超过了10亿元。亏损额较大的前四家公司，其预告上限总和亏了140亿元。
造成它们业绩大幅受挫的最主要原因是光伏产业链价格的不断下滑。以行业咨询机构InfoLinkConsulting数据计算，硅料价格去年初接近20万元/吨，今年一季度降至6万-7万元/吨，二季度再降至4万-5万元/吨，一年半时间内硅料价格降幅达八成。
在硅料环节的带动下，硅片、电池片、组件价格也均跟跌，今年二季度与年初相比均缩水约三成，企业开始做亏本买卖，几无利润可言。
在如此低迷的市场环境下，“摊子”铺得越大、产能越多，企业就可能亏损越严重。
上述企业中，亏损最多的是昔日全球最大硅片及组件厂商隆基绿能(601012.SH)，该公司在一季度亏损23.5亿元的基础上，二季度再亏24.5亿-31.5亿元，环比略有上浮。该公司增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额高达45亿-48亿元。
紧跟其后的两家“亏损大王”是通威股份(600438.SH)和TCL中环(002129.SZ)，他们分别是硅料、电池龙头以及硅片龙头。
这两家企业二季度环比亏损额均大幅上升，尤其是通威股份，二季度亏损超22亿元，几乎是一季度的三倍。通威股份在去年上半年还是行业盈利王，赚了132.7亿元，与今年上半年亏损30亿-33亿元形成极大反差。
TCL中环二季度也亏损超过20亿元，近乎三家硅片新秀同期亏损总和，这或是其追求市场份额而必须做出的“牺牲”。
该公司在预告中表示，至2024年二季度，各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损甚至现金成本亏损的状态，经营业绩承压。2024年6月，该公司统计光伏硅片出货月市占率提升至30%左右。
双良节能(600481.SH)、京运通(601908.SH)、弘元绿能(603185.SH)这三家硅片新秀的上半年亏损额相差不大，他们的主业均聚焦在硅片端。环比来看，京运通的二季度表现略优。
专注于BC技术的电池龙头爱旭股份(600732.SH)，上半年亏损额达14亿-20亿元。一季度，该公司亏损0.9亿元，以此计算二季度亏损额达13.1亿-19.1亿元。
爱旭股份解释称，上半年光伏市场竞争加剧、光伏产品价格持续下跌，其主营业务盈利能力下降，存货跌价准备大幅增加，对业绩造成较大负面影响。
爱旭股份同时强调了订单的增长。该公司表示，今年上半年ABC组件销售量较去年全年增长200%以上。报告期内，其加大了ABC产品的市场开发力度，投入了较高的市场推广和销售运营费用；同时，受订单释放和产能建设节奏匹配度的影响，导致短期内制造成本偏高。
目前，爱旭股份已具备12GW以上TOPCon电池产能，电池产能新增、升级也对其经营业绩造成一定影响。
同样是电池龙头，钧达股份(002865.SZ)上半年仅亏损0.9亿-1.8亿元。该公司提到，2023年底率先完成了传统P型资产减值计提，并加速落后产能淘汰出清。
2024年上半年，钧达股份实现电池产品出货19.21GW，其中N型出货16.43GW，占比达85.5%，海外销售占比持续提升。
组件一体化企业中，晶澳科技(002459.SZ)是最早披露上半年业绩预告的公司，亏损8亿-12亿元的成绩单，一度让其股价下跌近6%。目前看来，晶澳的表现优于同行，在二季度产品价格下滑的背景下，其亏损额中位数与一季度基本持平。另一家电池、组件商亿晶光电(600537.SH)净亏损4亿-6亿元。
组件龙头中，晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、阿特斯(688472.SH)均是科创板上市公司，未披露上半年业绩预告。
亏损成了光伏行业“主旋律”，但不处于光伏主产业链上的企业，上半年仍实现盈利。
特变电工(600089.SH)在被统计的15家企业中盈利最高，其上半年净利润28亿-31亿元，同比下降58.48%-62.5%。特变电工业务广泛，涉足多个能源品类。在多晶硅售价大幅下跌、煤炭销售价格有一定下降的基础上，该公司称，输变电产品、输变电成套工程、发电业务、黄金业务稳步增长。
负责特变电工新能源光伏业务的港股上市公司新特能源（01799.HK），公告预计上半年净亏损7.8亿-9.5亿元。日前，新特能源IPO更新了相关财务资料，该公司正在计划回A。
在光储需求驱动以及海外市场的积极开拓下，两家逆变器企业锦浪科技(300763.SZ)、德业股份(605117.SH)二季度业绩环比增长明显。
锦浪科技二季度净利润3.05亿-3.8亿元，环比大幅增长约1425%-1800%。德业股份二季度净利润7.5亿-8.5亿元，环比增长73.2%-96.3%，该公司上半年净利同比几乎持平。
辅材企业石英股份(603688.SH)业绩下滑近九成，但保住了盈利。该公司公告称，受到光伏行业去产能清库存影响，叠加光伏用石英材料市场需求同比大幅减少，针对市场变化，同时为降低坏账风险，执行谨慎销售策略，导致其经营业绩出现大幅下滑。
在这种市场环境下，上半年仍业绩增长414%-586%的能辉科技(301046.SH)显得格外吸睛。能辉科技体量较小，上半年净利0.3亿-0.4亿元。其主营业务收入主要来自光伏电站系统集成，去年这部分业务占比达93.85%左右。
上游产业链降价，终端受益明显。能辉科技在业绩预告中表示，报告期内，其分布式光伏业务增长较快，成为与地面集中式电站并肩的重要一极；同时重卡换电、储能海外业务在上半年已经开始贡献合同收入和利润。
光伏行业处于“困难期”，国家层面近期频繁出手，以加强宏观调控。
7月9日，工信部对《光伏制造行业规范条件（2021年本）》《光伏制造行业规范公告管理暂行办法（2021年本）》进行修订，形成《光伏制造行业规范条件（2024年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）公开征求意见。
《规范条件》中提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建多晶硅制造项目，最低资本金比例为30%。
6月下旬，国家能源局也公开发声，将合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设，努力营造良好的市场环境。
