出品：全球财说
广西是中国唯一临海的少数民族自治区、西部唯一的沿海地区，是中国对外开放、走向东盟、走向世界的重要门户和前沿，是大西南最便捷的出海口。近年来广西持续推动主导产业转型升级，加快培育新兴产业，积极扩大对外开放合作，各项经济指标保持增长，金融服务覆盖面也在不断提升。
根据华安证券研究显示，广西各规模等级银行分布均匀。共存续140家商业银行，以农商行与村镇银行为主，城商行3家。3家城商行分别是桂林银行、广西北部湾银行、柳州银行，资产规模均超千亿元，目前，桂林银行、广西北部湾银行均传出了欲IPO的消息。
其中，桂林银行是广西壮族自治区规模最大的地方法人银行，近年来机构网点不断增加，业务发展空间持续扩大，存贷款市场份额位居前列。2023年该行主体信用等级同时获中诚信和大公AAA级的评定。
业绩高速增长 迈入中型银行之列
广西的3家城商行均成立于1997年，桂林银行是其中规模最大的城商行，该行实现四年跨越三个“千亿级”台阶，截至今年一季度末，该行资产规模为5570亿元，成为广西首家迈入中型银行之列的城商行。
业绩方面，桂林银行保持了高速增长势头。
2023年，该行（非合并口径）实现营业收入103.62亿元，同比增长13.14%，实现净利润20.69亿元，同比增长36.39%。
从收入结构来看，桂林银行营收的增长主要是利息净收入的推动，净利息收入在营收中的占比约有9成。2023年该行实现利息净收入93.94亿元，同比增长23.57%。
近年来，受LPR下调、市场利率下行、减费让利政策和同业竞争加剧等因素影响，息差空间收窄，从上市银行情况来看，业绩增速放缓，甚至有业绩下滑出现。对于桂林银行的业绩能保持较快增长，中诚信认为，桂林银行定位于服务当地中小企业，贷款溢价水平较高。
公司运营能力方面，桂林银行围绕对公客户和零售客户的需求优化产品和服务，存贷款业务规模保持增长。2023年末桂林银行资产规模跨上5000亿大关，2024年继续快速扩张，截至2024年3月末，该行并表后资产总额达5570亿元，同比增长10.39%，各项存款3904亿元，同比增长11.8%，各项贷款3363亿元，同比增长11.84%。
一季报中对存款结构没有明细说明，根据2023年报，该行公司客户存款和零售客户存款齐升，虽然活期存款和定期存款均在增长，不过整体上还是定期存款增长较快。桂林银行在年报中解释称：报告期内，公司客户活期余额占公司客户存款的比例为56.96%，同比降低2.51%，主要原因是本行侧重定期存款营销，进一步提升存款稳定性；零售客户则是因为受外部环境下行影响，居民长期储蓄意愿普遍增强，定期存款比例持续提升。总体而言，定期存款的快速增长，提升了存款的稳定性。
本土市场竞争力强 股东强力支持
作为区域性银行，桂林银行经营战略自然也以地方经济、民生建设为主，其在广西自治区具备较强的市场竞争力。
2023年桂林银行推动渠道、人员、资金向乡村下沉延伸，以夯实乡村金融服务基础。截至2024年6月30日，桂林银行已在广西12个地级市设立分支机构，市区网点254家（其中支行83家、社区/小微支行171家），县城区网点205家（其中支行79家、社区/小微支行98家、控股村镇银行网点28家)，乡镇网点478家（其中支行10家、乡镇小微支行402家、控股村镇银行网点66家）、农村普惠金融综合服务点近7000家。在广西已设机构的地区，金融服务覆盖100%的县域、66%的乡镇和57%的行政村。
信贷资产方面，该行定位于服务地方经济发展，中诚信认为桂林银行的信贷业务在广西自治区具有较强竞争力，其与区内机构客户和企业客户形成了较为深厚的合作关系，贷款结构中，贷款业务以对公贷款为主，在总贷款中占比70%左右。2023年，桂林银行坚持把金融服务着力点放在实体经济上，持续加大民营企业、绿色金融、科技金融和制造业等重点领域的信贷投放。截至2023年末，该行对公贷款余额2189.61亿元，同比增长16.39%，其中科技型企业贷款余额103.24亿元，同比增长33.96%。
根据大公国际评级，桂林银行存贷款业务市场份额在桂林市位居前列。截至2023年3月末，在桂林市内，桂林银行各项存款市场份额为27.16%，各项贷款市场份额为21.31%，均排名第二位。
同时作为广西地区重要的城商行，也大力支持广西加快建设西部制造强区。2023年，桂林银行累积支持广西重大项目建设587个，其中自治区重大项目164个，“一带一路”项目9个，“五网”建设项目14个，西部陆海新通道建设项目7个，“三企入桂”项目117个，“双百双新”项目43个，“千企技改”项目52个，“北钦防一体化”2个，其他项目179个，授信总规模1093.68亿元。
鉴于桂林银行在当地金融体系中的重要作用，地方政府也对其发展大力支持，最直观的体现之一就是在资本补充方面，均得到了广西自治区和桂林市政府的支持。
根据2023年报，桂林银行股东包括地方国有企业、地方财政局和央企子公司等，国有股在其中的占比约6成。前三大股东分别是桂林市交通投资控股集团、桂林市财政局、中广核资本。
桂林银行自成立以来，约进行过7次增资扩股，2022年的增资扩股力度最大，当时引起市场广泛关注。
2022年，在地方政府和主要股东的支持下，桂林银行启动并完成新一轮增资扩股工作，股东总认购数量为40.64亿股，认购金额合计101.61亿元，全部为货币形式出资。增资扩股后，公司实收资本从50.00亿元增加至90.64亿元，公司资本充足水平得到有效改善。具体来看，在2022年该行增资扩股过程中，广西自治区和桂林市政府分别通过下属公司认购该行3.21 和14.25亿股的股份，金额分别为 8.02 亿元和35.63 亿元；截至2022年末，广西壮族自治区和桂林市政府通过其下属公司分别持有该行8.46%和34.91%的股份，分别较年初上升3.47和0.12个百分点，桂林市交通投资控股集团有限公司为该行实际控制人，桂林市政府为该行最终实际控制人。
此次增资一举创下了国内近5年来非上市银行单次配股募集资金最多、参与配股股份占总股本比例最高，广西金融机构单次发行新股最多、募集资金最多等多项记录。
除了股东的支持外，桂林银行虽然尚未上市，但也有较为丰富的融资渠道，包括发行债券、同业融资等等均可补充可用资金。截至2023年3月末，公司存续的债券为资本补充工作债券，包含二级资本债、永续债等。
今年1月，国家金融监督管理总局广西监管局发布同意桂林银行资本补充工具计划发行额度不超过90亿元的批复。
根据今年一季报，截至一季度末，该行并表口径资本充足率12.78%，一级资本充足率11.03%，核心一级资本充足率9.33%。均处于达标较为充足的状态。
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