选股就是在选择公司,研究基本面是必须的,那么怎么样判断公司的状态呢?江苏百瑞赢教你用以下方法。
首先我们需要看公司的四种状态,就好比一年有四季,公司也是如此,江苏百瑞赢指出,有四个阶段。
第一个阶段,生存期。
也就是初创期,企业的首要任务就是生存,一切以业务为核心,在我国,有22%的企业过不了生存关。
第二个阶段:发展
在经历生死考验以后,企业已经进行了资本的原始积累,盈利模式已经验证,这时候急需要业务扩张,以扩展自己的 市场,发展阶段是投入期,收入和利润的增长是由成本的增加来带的,因此,利润也不见得会大幅增加,并且会淘汰67%的企业。
第三个阶段:成熟
江苏百瑞赢指出,成熟期的企业已经杀出重围,在市场上占据一席之地,再往上攻有难度,只能以守成为主,这是企业最好过的阶段,但同时危机也在蕴酿之中。
第四个阶段:转型
行业的下滑或者竞争对手的不断蚕食,市场份额已经保不住了,营收和利润逐步下降,这时只能依靠转型来获取重生。
对于投资者而言,企业的生存期危机太多,企业的发展期估值太高,企业的成熟期容易出现瓶颈,企业的转型期又已经动力不足,怎么样进行选择呢?
江苏百瑞赢表示,一般来说,成长型投资者会选择发展期的企业,这类企业更有想象空间,因此估值会偏高。对于价值投资者来说,一般会选择成熟期企业。
但是对于投资者来说,一般会弄不清发展期和成熟期企业的区别,江苏百瑞赢表示,可以这样分辨:
1、看现金流,生存期企业的现金流为负,发展期企业会开始融资,筹资现金流为正,成熟期的企业经营现金流为正,成熟期的企业需要收缩原有投资,投资现金流为正,以弥补现金的不足。
2、看收入,生存期的资金比较少,但是增长快,利润为亏损。发展期的企业收入是稳定增长,利润从负转正。成熟期的企业收入不见增长,但能保持稳定,转型期业绩可能会下滑。
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