前 言 自2022年国务院国资委在《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》一文中提到了司库体系建设以来，全国各地国有企业积极响应政策要求，先后开展司库体系建设工作。近期中大咨询推出《中大司库新视角》系列报道，其中首篇文章《司库建设 | 广东国资委宣传推动的司库体系建设是什么？蕴含哪些重要建设方向？》（?点击阅读详情）解析了《关于推动省属企业司库体系建设的指导意见》一文，为企业财务管理数字化转型的战略布局提供了方向。如今“司库热”当头，很多企业对司库还较为陌生。接下来，中大咨询带您一文读懂司库这位集团资金“大管家”的“前世今生”。 一、司库管理的发展历程 由于司库管理在国内外的发展历程并不同步，因此本文将从国内及国外两个视角解读司库管理的发展历程。 国外司库管理发展历程 国外司库管理的发展历程可以分为四个阶段。 第一阶段：萌芽阶段1947年，当时的美国无线电报公司为了加速资金的回收速度，提升企业资金周转效率，采用了由芝加哥第一国民银行、银行家信托公司和美洲银行联合为其提供的“锁箱”（Lockbox）服务，该服务具体运作流程是，美国无线电报公司在各大城市租用专门的邮政信箱用以收集支票、汇票等，同时授权当地银行每日开启信箱取出当日所有的支票、汇票进行结算，之后将资金通过电汇划拨至公司总部所在地银行。“锁箱”服务可以视为司库管理萌芽阶段的标志性实践。第二阶段：初期发展阶段在20世纪60年代中后期至80年代之前的这段时间，司库的职能由简单的现金核算与归集拓展到管理现金收支、保持账户头寸水平、进行头部集中以及维护银行关系等，此时的司库不仅专业化程度有了大幅度的提升，同时也逐渐成为了大型集团企业以及跨国公司实现战略目标的重要手段之一，但组织关系仍隶属于财务部门。 第三阶段：快速发展阶段从20世纪80年代开始，国际资本市场、国际货币市场开始进入快速发展期，国际间经济交往日益密切，大型企业国际化进程加速。此时的司库职能也随着外部环境的发展而变得复杂，不再局限于现金头寸管理，逐渐拓展出现金流预测与财务成本管理、营运资金管理、汇率等风险管理、长短期投资及金融衍生工具的使用与管理等职能，同时在组织关系上也形成了独立的部门，为公司战略服务。 第四阶段：成型阶段1979年，英国成立了英国企业司库协会（Association of Corporate Treasurers, 简称ACT），成为了司库管理发展的标志性事件。到了20世纪90年代，随着科技的进步以及经济全球化进程的发展，司库管理也进入了模式转化阶段，全球掀起了以业务流程重组（BPR）为主要内容的管理变革，基于此的资金管理模式也由分散模式向集中模式发展。至此，国外的司库管理体系基本成型，并随着时代发展被赋予更多的内涵。 国内司库管理发展历程 国内司库管理发展起步稍晚，大体可分为三个阶段。 第一阶段：起步阶段1999年，花旗银行引入了现金管理理念，并在中国推广，该事件被认为是国内司库管理理念的首次提出。2000年，大型国有企业如中石化、中海油率先开始在集团内部进行资金的集中管理探索。2004年，东风汽车实施了国内第一个大型企业司库管理建设项目，标志着司库管理体系在中国的初步建立。 在1999-2004年的这一阶段，国内尚未全面开放金融体系，企业在银行的积极推动下，开始关注现金管理，并使用银行所推出的现金管理产品和系统，结合银行账户进行费控管理。 第二阶段：探索阶段自2005年起，《国家外汇管理局关于推动浦东新区跨国公司外汇管理改革试点有关问题的批复》发布，允许跨国公司境内外成员外汇资金集中管理。到了2008年，中国石油率先对集团公司境内外汇资金进行统一集中管理，之后陆续有其他大型企业加入，形成了司库管理体系的初步雏形。2009年，人民银行推出电子商业汇票系统，为中国企业司库管理系统的搭建创造了有利条件。2010年，银监会推出加强流动性监管的《流动资金贷款管理暂行办法》，人民银行颁布《非金融机构支付服务管理办法》并推出网上支付跨行清算系统等事件，使得国内企业司库管理的基础日益牢固，开始进入快速发展阶段。 第三阶段：深化阶段2021 年以来，司库管理的重心逐渐转向利用企业资金实现对企业内外部资源的管理。着眼于解决企业上下游供应链及外部金融机构对接的交易、资金同步、安全及信息化的需求，企业致力于实现企业资金与业务的最大化效率提升。
2022年国务院国资委先后印发《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》、《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，第一份政策文件明确了企业要全面提升财务管理精益化、集约化、数智化水平，将司库管理体系建设作为促进财务管理数智化转型升级的切入点和突破口，促进业财深度融合，重构内部金融资源管理体系。第二份政策文件则是要求以加快培育具有全球竞争力的世界一流企业为目标，推动中央企业进一步加强资金管理。加快推进司库管理体系落地实施，将银行账户管理、资金集中、资金预算、债务融资、票据管理等重点业务纳入司库体系，有效提高资金运营效率，严格防控资金风险。 二、司库管理的定义 关于司库管理的定义，国内尚未形成统一定论。一些专家认为，司库管理是指依托内部财务管理机构，以资金集中和资金流动性管理为重点，以提高资金运营效率、降低资金成本、管控资金风险为导向，以规范化、专业化运营为手段，以网络信息系统为平台，对所拥有和控制的金融资源进行统筹调度和高效配置，帮助企业全面提升财务管理精益化、集约化、智能化水平；也有一些专家认为，司库管理是以金融资源的合理配置和资金的集中管理作为工作重心的一种管理活动，其核心是资金的管理活动。
中大咨询认为，司库管理是指将传统的资金视为金融资源，从企业集团战略与价值创造的视角出发，基于目前的资金集中管理系统，利用更为先进的管理制度、IT 手段、完善的金融市场来持续提高企业整体资金收益的一系列活动。 三、司库管理的具体职能 国资委1号文中，提到司库体系的11项核心职能，并划分成3类业务，分别为： 操作类业务（银行账户统一管理、资金结算规范管理、票据使用高效管理）运营类业务（集团资金集中管理、资金预算约束管理、债务融资严格管理、应收款项清收管理、借款与融资担保管理）战略及资源配置类业务（境外企业资金管理、供应链金融服务管理、战略决策支持管理）根据国资委1号文的政策要求，在实际司库管理体系建设当中，司库管理主要有四大主要职能： 交易管理交易管理的具体职能有银企直连、全球账户管理、资金结算、收款认领、票据管理以及信用管理等。 资源配置资源配置的具体职能有资金计划、资金调度、票据池、授信担保管理、内部金融、融资管理、投资管理以及金融交易等。 决策分析决策分析的具体职能有流动性分析、指标分析、模型分析、融资决策、资金绩效以及投资决策等。 风险管理风险管理的具体职能有流动性风险管理、市场风险管理、操作性风险管理以及信用风险管理等。 四、司库体系建设的价值点 司库体系建设的价值点主要有三个： 增强企业资金调度能力、金融资源配置能力和资金风险防控能力 企业通过司库体系建设，构建跨账户、跨单位、跨层级、跨区域的资金池，定期归集各下属单位资金，同时进一步完善资金调拨流程与制度，有助于提升资金调度的合规性、有效性。同时，通过对境内外本外币、资金预算、债权债务等进行统筹管理，以及产业链上下游、业务财务等一体化管理，充分掌握各单位金融资源情况，有助于不断提高金融资源在全集团、全业务的配置效率和效益。此外，充分利用大数据、人工智能等技术，建立完善资金风险防范体系，构建科学的资金风险监测预警机制，有助于实现资金集中可视、资金流动可溯、资金调动可控。 减少企业资金成本、不合规问题和中高风险事件 企业通过内部金融资源的集中配置和统一调度，可避免“存贷双高”情况出现，同时利用集团整体信用优势加大统筹融资力度，有利于节约集团整体的资金成本。通过建立健全各项资金管理制度、完善控制标准和控制措施、规范分级授权审批流程，并在司库信息系统中固化管控规则以及建立违规操作、异常业务等识别模型，有助于企业及时发现并预警合规性风险。此外，企业通过司库体系加强资金业务申请、审批、审核等环节的管控，从源头遏制风险事件发生，同时深入挖掘资金风险因素，搭建风险评估模型，有利于更精准地监测风险行为，杜绝中高风险事件发生。提升企业战略协同能力、科技创新能力和价值创造能力 司库体系建设以推动集团战略目标落地为导向，侧重财务公司和集团财务的战略协同、财务公司和经营单位的经营协同、财务公司和集团内部金融单位的服务协同、财务公司与集团外部金融机构的创新协同，将资金等金融资源优化配置到集团运营的各方面。在科技创新方面，数字技术为司库体系建设提供了坚实的技术支撑，通过在司库管理领域不断探索技术创新、拓展应用场景，为企业全面推进数字化转型积蓄技术创新能力。在价值创造方面，司库管理将职能拓展至对集团各类金融资源进行管理，在加快资金运转、降低资金成本的同时，发挥战略型投融资管理、供应链金融服务等职能作用，主动拉动产业链金融资源整合与优化配置，打造产融生态圈，有利于推动全产业链价值提升。 五、司库体系建设咨询的必要性 在司库体系建设过程中，企业难免会出现一些痛点，例如对司库体系建设缺少明确的规划，不知道如何开展司库体系建设工作，司库风险管理规范不健全、对司库信息系统、人才培养、组织架构调整等方面缺少专业规划等。为此，中大咨询重磅推出司库服务解决方案系列产品，含结算型司库、管理型司库、战略型司库以及司库定制服务四大产品，另含司库人才赋能培训、专家售后等多项增值服务，结合行业领先实践案例，深度剖析企业司库建设现状，制定匹配企业战略发展目标的司库建设愿景，一站式解决企业司库体系建设的痛点难点，为企业司库体系建设提供全方位的专业规划。 六、司库管理与资金管理、司库与财司两组概念的区别是什么？司库管理VS资金管理 资金管理只涵盖了较为传统的一般职能，只要确保企业的存量资金满足日常经营管理的需要，并到期偿还债务。例如在不同主体之间调配资金、避免资金链断裂等等，属于职能性支持部分，更多发挥后台支持部门的角色。司库管理的职能外延大于资金管理，除资金管理涵盖的职能外，更强调资金资源管理，通过资源管理实现落实集团战略、创造企业价值的作用，具有更强的战略导向。司库VS财司 财务公司是企业为实现内部资金结算集中和融通注册成立的独立法人性质的非银金融机构，财司的特点是注册门槛高，与其他成员单位是市场关系，因而管控能力弱。另外，财务公司还是企业司库体系建设的助手，财务公司在结算、归集、融资等方面的能力，可为司库提供部分业务基础，同时为风险防控和决策支持提供数据支撑。除此之外，财务公司还可利用自己对成员单位的需求熟识度，资金管理的经验和金融政策优势等为司库体系建设发挥参谋作用。司库管理作为集团自上而下的资金管理体系，从集团战略层面全面系统的推进金融资源统筹，风险防控和决策支持。司库管理相较于财务公司，更有利于发挥协同管理与战略性的资源配置功能，同时在为集团战略层面提供业务支持上，具有财务公司所不具备的优势，可以帮助集团实现对金融资源的整体管控、促进金融资源的合理配置、从多方面防范资金管理风险。 基于司库体系在资金管理、风险调控等方面的作用，司库建设被赋予了企业财务管理数字化转型的新使命，正在成为新一轮国企改革和财务转型升级的切入口与突破口。中大咨询多年来致力于国企数字化转型领域，拥有数十家大型国央企财务数字化顶层规划与方案设计的咨询服务经验，助力国企系统化、规范化走向财务数字化转型之路。目前中大咨询重磅推出司库服务解决方案系列产品，涵盖结算型司库、管理型司库、战略型司库以及司库定制服务四大产品，帮助企业解决司库体系建设“下手难”的问题，
