一、市场综述：
指数全天震荡调整，午后持续下挫，三大指数一度均跌超1%，尾盘小幅上扬。两市个股跌多涨少，下跌个股超4800只；两市全天成交5820亿元，较上一日放量成交72亿元，截至今日收盘，两市成交额已连续4日不足6000亿元，内资主力资金净流出264.2亿元。盘面上，市场再度上演“股灾”，题材概念集体飘绿。跌幅方面，多模态、快手、游戏等AI应用概念展开调整，光伏板块走低，时创能源、阿特斯等跌超5%，隆基绿能市值击穿千亿；房地产板块持续下挫，中交地产大跌；脑机接口、鸿蒙、新型工业化、零售等板块集体走弱。
二、热点解读：
1.半导体板块涨幅居前人气龙头：光华科技（4天3板）、经纬辉开（4天2板）、富满微、英联股份、智动力。
2.板块逻辑解析：
消费电子和半导体板块上午主力资金净流入6.90元和0.92亿元，高居两市板块排名前两位。富满微和经纬辉开全天主力资金净流入1.74亿元和1.43亿元，分居两市个股排名第四、五位。
近日，上交所召开集成电路公司座谈会，将“更大力度支持并购重组”的举措落到实处。与会公司代表认为，科创板集成电路产业公司占A股同行业公司家数超六成，“科创板八条”的出台，不仅明确了科创板未来的发展方向，对于集成电路产业的发展也有重要意义。“科创板八条”出台以来，已有部分集成电路行业公司积极行动，开展产业并购整合。
全球半导体产业强势回暖，供需关系改善，多类芯片价格迎来全面上涨。存储芯片板块复苏已是行业今年确定的趋势之一。作为全球半导体市场“晴雨表”，存储芯片的价格止跌回升可能预示着新一轮市场周期的到来。根据供应链访查，台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠的供应，目前半导体产业链的涨价消息愈发密集，其中包括，高通、台积电、华虹等厂商，覆盖IC设计、芯片代工等环节。
数据提供商TrendForce的数据显示，今年第二季度，DRAM价格较上一季度上涨了约13%至18%，NAND价格较上一季度上涨了15%至20%。第三季DRAM均价将持续上扬，涨幅达8-13%。其主要驱动在于，一方面，受惠于旺季备货需求，第三季考量通用型服务器需求复苏；另一方面，在面向处理大容量数据的数据中心等领域，HBM正面临供不应求的市场现状，全球三大存储芯片厂商三星、SK海力士与美光，现阶段皆积极将DRAM产能转为生产HBM，这导致DRAM供给减少及价格上扬。
近期，海内外多家半导体上市公司披露上半年业绩预告，纷纷传来业绩高增长的“喜报”。 A股上市公司中，率先披露上半年业绩预告的5家A股半导体行业上市公司（韦尔股份、澜起科技、佰维存储、南芯科技、鼎龙股份），预计上半年归属于母公司所有者的净利润增幅均在100%以上。海外方面，由于对人工智能技术的需求推动了存储芯片价格的反弹，三星电子第二季度的利润预计将较上年同期增长12倍。此前龙头美光2024Q3业绩超预期，并预计2024年全年存储价格将继续上涨。有专家表示，“半导体企业捷报频传，展现了全球半导体产业的强劲复苏。行业在经历此前低迷之后，已经步入上行周期。对于今年下半年半导体产业的景气度，市场普遍持乐观态度。”
展望后市，中泰证券认为，电子板块2023年三季度出现库存拐点，2024年一季度走出周期低谷，盈利拐点已现，随着二三季度逐渐进入消费旺季，预计业绩有望持续，建议关注下游需求有望超预期方向。对于本轮半导体周期走到哪里了？五矿证券表示，半导体周期的持续时长通常为3-5年，目前正处于第5轮周期的上行期间（本轮半导体周期底起始于2023Q1）。AI是本轮周期的新技术驱动；产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。
三、后市展望：
5日收评，春江财富在付费订阅栏目发文预测，“此次针对第二目标位的反弹高点理论上在2960点-2970点附近。网友后市需将2960点-2970点这一关键点位视为多空分界线，并以此来指导自己的实战操作。后市，大盘如果无法站上该关键点位，则将继续下跌寻找底部。”
结果，沪指如期在2957点受阻回落，继续下跌寻找底部。而周五高点2957点与春江财富预测的反弹高点误差仅3点。那么，随着针对第二目标位反弹结束，哪里是本轮下跌波段的第三目标位？哪里可以抄底？春江财富已经在付费订阅栏目为网友做出了详细的分析和预测，敬请关注！
（一家之言仅供参考。每个人的分析都不可能完全正确请理性对待）
