分红险, 你了解吗?

当下，对于中等收入家庭和中高净值人群而言，“固定收益+”等类固收产品需求潜力巨大，市场上以高净值客户为主的固定收益型资产、“固定收益+”资产的配置日益吸引关注。在居民存量资产再配置需求阶段性解决后，个人和家庭新增财富配置的需求更是长期存在。

分红险作为具有发展前景的险种之一，以其客户、险企的“双利”属性备受推崇，在寿险产品体系中释放独特魅力。分红险是一种人寿保险，是指保险公司在每个会计年度结束后，会将上一会计年度分红险的可分配盈余，按一定比例分配给客户。简单来说，分红险可视作保险公司将通过经营管理获得的“死差益”“利差益”“费差益”所产生的可分配盈余，按照一定比例分配给保单持有人的保险产品。作为保单持有人，可通过分红险享受保险公司分红保险业务的经营成果。

一般来说，分红型产品设计会遵循以下原则：第一是收益共享。保险公司会将分红保险业务实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人分配。第二是风险共担。分红型产品的分红水平主要取决于保险公司的分红保险业务实际经营成果，红利分配存在波动，可能为零。根据监管规定，分红型产品分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。此外，还有长期性原则。分红型产品保障期长，鼓励客户长期持有。

可以看出，分红险具有客户与保险公司盈利共享、风险共担的特点。为保证红利分配的相对稳定性，保险公司每年给客户派发红利时，会在当年分红保险业务实际经营成果的基础上，综合考虑未来市场环境以及可持续性原则等因素下，合理确定可分配盈余。

分红型年金保险是近年市场上常见的一款产品，购买的客户可在领取年金的基础上享受分红的权益。以泰康惠赢人生(智选版)年金保险(分红型)为例，该产品一方面能够为客户提供固定的给付，即年金险稳定的生存金与养老金给付；另一方面还可提供年度分红(如有)。

从客户利益角度看，分红险提供固定生存给付，客户承担的风险较小，在顺周期中险企投资、负债两端高效经营获得“三差益”(死差益、利差益、费差益)，客户可以通过浮动收益分享险企分红保险业务经营利益。从险企角度看，浮动收益可以有效降低投资端压力，从长期投资角度提高资产配置能力，创造险资长期投资价值，努力实现超额回报；同时做好增值服务、带动高价值率的保障型产品销售，获取利差之外的死差、费差等贡献。

所以，对客户来说，选择分红险时要结合自身需求，了解产品、投资策略、红利分配策略、保司经营等多方面，站在全生命周期的角度实现风险管理，选择一家可持续健康发展的寿险公司。

注意：分红险中，未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的。