保险业资产负债联动进行时 主动调降保险产品预定利率

中国网财经7月4日讯(记者郭伟莹)7月1日，保险业上线首批预定利率2.75%的增额终身寿险产品，引起市场较高的关注度。

据了解，该产品来自于泰康人寿推出的尊享世家(增额版)2024终身寿险。据介绍，该产品兼具“保障”与“储备”功能，缴费方式分为趸交和3、6、10、15、20年交。投保之后，保单每年的现金价值明确写进合同，有效抵御市场波动，确保财富安全。现金价值超过累计已交总保费后，产品有效保额复利递增，持续锁定长期保单利益。

中国网财经记者随机采访的一位泰康HWP仍然比较看好该产品。她表示，虽然新产品的反响还有待市场检验，但总体来说，鉴于目前的利率环境，从长期锁息的角度来看，预定利率2.75%增额终身寿险应该也是有优势的。

6月19日，国家金融监督管理总局局长李云泽在《推动保险业高质量发展助力中国式现代化建设》公开主题演讲中指出，“去年，我们针对行业共性问题，引导调整保险产品预定利率，优化偿付能力风险因子，取得积极成效。我们将强化逆周期监管，完善偿付能力和准备金规制，拓宽资本补充渠道。推动保险机构强化资产负债统筹联动，将其贯穿经营管理全链条各环节。进一步健全保险产品定价机制，指导保险机构调整产品结构，有效防范利差损风险。推动保险机构坚持长期投资、稳健投资、价值投资，探索开展长周期考核，努力打造核心竞争力。”

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对中国网财经记者分析表示，泰康这次调整的产品是增额终身寿险，也是这三年寿险业的“网红产品”，从本质上来说这是一款传统型保险产品。从整个寿险业来看，进一步下调预定利率是趋势，各家公司也会陆续公布相关调整，另外以“炒停售”的限制，各家公司也都在默默推进产品切换工作。

某头部保险经纪公司的一位保险经纪人告诉中国网财经记者，预定利率2.75%的产品暂时还没上架，目前还是预定利率3%的产品。“不过，根据过往的经验，现在都不会提前通知，预定利率3%的产品说停随时停。”

对外经济贸易大学保险学院教授、院长助理王国军对中国网财经记者分析表示，随着利率环境变化，寿险公司继续降低预定利率的行动几乎是必然，否则利差损将严重侵蚀保险公司的利润，甚至会形成行业的系统性风险。短期来看，降低预订利率会提升产品费率，但从长期来看，2.75%的预定利率和其它投资收益相比，也是具有优势的，何况保险公司的产品毕竟还是以保障为主的。因此保险公司主动下调预订利率不但不会影响销量，反而会刺激潜在需求。

陈辉强调，寿险产品下调预定利率，对于险企来说主要目的是降低“利差损”风险，但为保持产品切换可能产生的市场波动，可能需要采取更积极的市场策略。

对于消费者而言，陈辉表示，要从更长远的角度、资产配置的逻辑来看保险。不同家庭类型进行不同的家庭风险和财富规划，要把保险产品纳入家庭财富管理之中。保险作为一种金融产品，其配置逻辑是“产品选择、分散购买、长期主义”，增额终身寿险短期来看是一款好产品，但要有选择性的购买、要限制购买比例。