此前和大家沟通下来,因为考虑到海外手工具没有开启加库,因此普遍预期为收入20左右增速。同时考虑到2季度汇兑收益的减少,因此普遍对利润增速的预期在0~10左右,对Q2利润预期10以上的较少。
市场会有这种考虑,可能主要还是因为过去两年,在海外去库期公司业绩受汇率、投资收益影响较大的因素,但看24Q2的业绩,公司自身经营因素重新占据了主导,阿尔法得到体现,这也是业绩超预期的原因。
第一是品类拓张使得收入超预期,电动工具、特种箱规等,尤其电动工具,支撑了公司在海外没有开启手工具加库的情况下,保持满产,订单高增,支撑收入增长。同时箱柜等去库结束需求也取得修复。
第二是盈利能力的提升。一方面是毛利率的提升,包括全球化产能布局带来的关税的节省等均有贡献。另一方面是规模扩大后的规模化效应,使得营业利润增速实际高于归母净利润增速,也高于投资收益增速。
此前市场预期23年利润20-21亿,若公司30%的收入增速保持,则全年可上调净利润到至少22亿,可看到23亿,对应当前PE仅13倍 风险提示：转载，如有版权问题请联系作者删除。未知来源，注意吹票风险。本文涉及的任何行业或标的都有腰斩再腰斩、翻倍再翻倍的风险和机会请不要根据本文做出买卖依据。投资有风险，入市需谨慎。祝大家股票长红！希望我的努力能为您在交易中带来一臂之力！
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