万达获约600亿投资入股 王健林这次未设置上市对赌协议

艰难时期，王健林迎来了新战投入股，并获得大笔增量资金支持。

3月30日上午，大连万达商管集团与太盟投资集团、阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司、中信资本、ARES在大连正式签署投资协议，上述5家机构将联合向大连新达盟商业管理有限公司投资约600亿元，合计持股60%，大连万达商管持股40%。

值得关注的是，该笔投资为近五年中国私市股权市场中单笔最大规模。而阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司，均是来自中东阿联酋的资本机构。

知情人士向记者透露，此次签署投资协议，双方未设立对赌条款，也没有明确约定上市时间。

万达方面介绍，大连新达盟商业管理有限公司为万达新设立的控股公司，其子公司为珠海万达商管，是一个商业广场运营管理平台，目前管理496个大型商业广场。

分析人士指出，万达通过引入新战投入股以及600亿的投资自持，有望帮助其度过目前的流动性难关，但同时，王健林对珠海万达商管的控股比例也相应降低，失去对后者的绝对控股权。

上述知情人士也表示，此次引入的投资者预计会进入新达盟董事会，参与公司治理。

“本次投资反映了国际机构投资人对大连新达盟长远发展的期待和认可。我们认为新达盟拥有的强大竞争壁垒及显著的先发优势，将长期支持其实现稳健经营业绩，并为投资人带来良好稳定的回报。”太盟投资集团合伙人及私市股权联席主管黄德炜表示。

“本次投资，是落实2023年12月12日投资协议的具体内容。”万达方面表示。

2023年12月12日，太盟投资集团（PAG）与大连万达商管集团共同宣布签署投资协议，太盟将联合其他投资者，在2021年的投资赎回期满时，经大连万达商管集团赎回后，对珠海万达商管再次投资。

而万达通过与太盟投资集团的投资协议，解除了当时珠海万达商管的对赌危机。

公开资料显示，2021年9月，谋求在港上市的珠海万达商管与珠海市国资委、腾讯、碧桂园、中信、蚂蚁金服、招商局、华平投资、郑裕彤家族等22家投资者签订了股份转让协议。其中，部分投资者与万达商管签署了对赌协议，按照协议，珠海万达商管需在2023年年底前完成上市，否则要向投资者以8%的年内部收益率支付股权回购款。

据悉，2021年8月珠海万达商管投资人对珠海万达商管的投资额约380亿元人民币，其中太盟的投资金额约28亿美元（约合180亿元人民币）。

随着对赌协议的到期，万达方面于2023年12月14日回购了碧桂园持有的珠海万达商管股权，代价约30.685亿元。

而去年年底与太盟签署投资协议后，万达随后成立了大连新达盟商业管理有限公司，也就是本次新战投入股的公司。

工商资料显示，大连新达盟商业管理有限公司于2024年1月16日成立，注册资本162亿元人民币，万达商业管理集团持股99.9938%，法定代表人为肖广瑞，主营商业综合体管理服务等。

由于该公司是在万达引入太盟投资之后成立，且含有“万达”与“太盟”的名字，因而一经成立便引发关注，该公司也被外界看作是王健林与太盟投资集团为引入新战投，冲击IPO打造的新平台。

目前珠海万达商管由大连万达商管持股70.15%，其它投资人持股29.84%，银川万达商业发展有限公司持股0.01%。可以看出，此次新投资协议签署后，大连万达商管持股比例将降低约30%，王健林也将失去绝对控股的优势。

过去两年中，珠海万达商管管理的商业中心数量从417家增长到496家，平均年增长率为9%左右。以管理的商业面积计，珠海万达商管现为全球最大的商业管理公司。

财务方面，珠海万达商管连续三年超额完成业绩目标，对股东的分红分别为：2021年46亿元、2022年67亿元以及2023年88亿元。