AI助力苹果市值登顶, 最大受益者竟是鹏鼎控股?

苹果“入局”AI，推动其市值突破三万亿，一度超过微软重回全球市值第一。这也间接催化了A股“果链”的大涨，其中鹏鼎控股更是力压一众“果链”小弟拔得头筹，短短4个交易日涨近25%，年初至今涨幅更是达到74%。

苹果“入局”AI，不但使得其自身股价大涨，还推动了大洋彼岸的一众果链。

6月17日，鹏鼎控股收获涨停，股价报收37.95元，市值880亿。而在6月12日至今的4个交易日内，公司股价已累计上涨近25%，年初至今涨幅更是达到74%。

鹏鼎控股“异动”的背后，或离不开苹果公司送予的“助攻”。

自6月11日苹果在开发者大会上推出“Apple Intelligence”人工智能套件后，这家美股科技巨头总市值已经突破3万亿美元。与此同时，身为A股“果链”的鹏鼎控股亦被资金关照。

值得一提的是，在鹏鼎控股连续走强的时刻，一众提前布局的机构也跟随“吃肉”。其中，对公司最为“钟情”的兴证全球基金经理乔迁获益丰厚。

鹏鼎控股搭上苹果的“顺风车”

苹果官宣其在AI领域的布局后，引得众多资金抢筹A股“果链”企业。

近日，在2024年全球开发者大会上，苹果接连发布包括iOS18、iPadOS18、macOS Sequoia、watchOS18、tvOS18在内的新版本操作系统，并正式对Vision Pro实施升级。同时，苹果还推出“Apple Intelligence”，预示着一款属于其自身的人工智能套件正式诞生。

华泰证券指出，苹果此次大部分更新与安卓现有AI功能相似，但完善了内部生态，且此类功能只在iPhone15 pro/max及以后系列搭载，利好苹果用户换机。

所以，苹果这一系列“操作”不仅验证了这家科技巨头仍在进步，更重要的是增添了外界对于其销量回暖的信心。

或受益于上述逻辑发酵，近日来苹果二级市场表现出彩。公司总市值不但突破3万亿美元，还曾一度超越微软登顶全球首位。

而作为A股“果链”成员，鹏鼎控股一并跟随受益。

资料显示，鹏鼎控股隶属消费电子行业，是全球印制电路板（PCB）龙头企业，2017至2023年为行业内营收第一。梳理此前招股书发现，2018年一季度苹果占据公司销售收入比例的71.35%。

2018年开始，虽然鹏鼎控股基于商业问题考量未选择继续透露客户名称，但据历年年报数据显示，公司第一大客户销售收入比例连续多期始终维持在65%-80%，再结合公司曾于2023年6月在互动平台上发表“苹果是主要客户”的言论推测，苹果仍为其第一大客户。

值得一提的是，除了享受到苹果外溢的“上涨红利”外，公司即期经营的改善也在一定程度上支撑其行情展现延续性。

自2月5日最低价15.42元至6月17日最高价37.95元来计算，鹏鼎控股在八十余个交易日内已实现超过130%的涨幅。而在业绩方面，公司4月、5月合并营收分别同比增长52.21%、23.61%，分别达22亿元、21.22亿元；一季度公司实现营收66.87亿元，同比上升0.29%，扣非净利润5.041亿元，同比上升24.78%。

兴全、汇添富“买对了”

二季度至今鹏鼎控股涨幅接近7成，这使得提前布局的机构收获颇丰。

据华泰证券研报，在可统计范围内，一季度鹏鼎控股已进入31只公募基金产品的前十大重仓股列表，这一规模相较四季度增加11只。此外，公募基金重仓持有公司股数占总流通股比例环比提升1.39个百分点至1.79%。

具体来看，兴证全球“一姐”乔迁对于鹏鼎控股情有独钟。

2024年一季度，乔迁旗下的“兴全商业模式LOF”与“兴全新视野”先后加仓鹏鼎控股149万股及81.1万股，持股数达1259万及1108万，持股市值分别为2.92亿元及2.57亿元。

倘若其当前仍未减持鹏鼎控股，那么按6月17日收盘价37.95元来计算，“兴全商业模式LOF”手握公司市值可达4.78亿元，“兴全新视野”所持公司市值将上升至4.2亿元。

有意思的是，乔迁管理的“兴全新视野”于近年反复出入鹏鼎控股。

2022年二季度，“兴全新视野”新进鹏鼎控股前十大流通股东名单，首次持股数量达1252.08万股；2022年三季度与四季度，该基金分别加仓公司108.37万股及329.41万股。

时间来到2023年，“兴全新视野”披露的一季度重仓股及中报全部持仓中均未出现鹏鼎控股的身影。而在2023年三季度，“兴全新视野”再一次出现在公司前十大流通股东名单之时仅握有794.64万股，这意味着乔迁可能进行了“先减持再增持”的操作。此后，截至到2023年年底，“兴全新视野”对公司的持仓再度回升至1026.97万股。

而乔迁减磅鹏鼎控股之时也正值公司业绩走弱之际。数据显示，2023年四个季度公司分别录得扣非净利润4.04亿元、3.36亿元、10.31亿元、13.99亿元，同比增速分别下降31.49%、56.74%、43.3%、17.66%。

鹏鼎控股在2023年年报中表示，宅经济退潮叠加全球通胀等多重影响使得智能手机及以平板电脑等为代表的消费电子持续疲软，致使公司短期业绩波动。

除乔迁外，一季度管理规模高达135亿元的劳杰男同样对鹏鼎控股青睐有加。其掌舵的“汇添富价值精选”于Q1对公司实施260.6万股增持，期末持股数达1136万股；在假设持股数量不变的情况下，目前该批持仓总市值可达4.31亿元。

全国社保基金一零三组合亦在一季度买入鹏鼎控股200万股，期末累计持股攀升至2400万股，约合市值超9亿元。值得一提的是，“一零三组合”已连续两季度对公司予以加码，2023Q4其曾买入75万股股份。

“扑朔迷离”的实控人

鹏鼎控股“PCB行业一哥”的地位比较清晰，但“公司实控人是谁”的问题似乎有些模糊。

据鹏鼎控股描述，公司成立于1999年4月29日，是由鸿海集团旗下富士康子公司富葵精密整体变更所设立的企业。

当前，鹏鼎控股第一大股东为美港实业，其持有公司66.12%股权；第二大股东为集辉国际，其持股比例为5.71%；同时，美港实业还通过掌握15.91%德乐投资股权控制着0.81%的鹏鼎控股股份，并通过8.14%悦沣公司股权握有0.65%的公司股份。

而无论是美港实业还是集辉国际，两者其实均为台湾企业臻鼎科技间接控制的全资子公司，这也意味着臻鼎科技手握鹏鼎控股约合73%股权。

Wind数据显示，Foxconn（Far Eas）（即“富士康远东”）持有臻鼎科技32.26%股权，臻鼎科技第二、第三大股东分别是国泰人寿及南山人寿，两者股权比例为3.72%、3.08%。

因此，曾有观点推测称，臻鼎科技为富士康子公司，背靠鸿海集团；而臻鼎科技又大额控股鹏鼎控股，因此鹏鼎控股可能与富士康或鸿海集团存在联系。

对此，鹏鼎控股表示，公司并非富士康子公司；而富士康远东在公司控股股东臻鼎科技的7人董事会中仅拥有一个席位，两者也并非实际控制关系。

所以综合来看，目前富士康或鸿海集团与鹏鼎控股尚无间接控制关系，而臻鼎科技也并非公司实控人，仅为公司控股股东。

但是，鹏鼎控股与鸿海集团的往来依然纷繁。数据显示，开年以来公司共有12笔关联交易，其中四笔关联方为“鸿海精密工业股份有限公司及其控股子公司”，累计金额高达44.6亿元。