和讯首席策略投资顾问 胡晓辉 执业证书编号：A0030622100013
重点关注赛道一：
人形机器人
特斯拉古东大会催化来临，又到战略布局时点 特斯拉古东大会将在6月13日举行，有望带来机器人重大进展。 Optimus的定型、定点、C样（中试綫）。
经过两年的测试、供应商筛选，Optimus团队已进入到B样的收尾阶段，
#部分型号的执行器已经完成定型，供应商定点可能不会太远。定型、确认供应商之后就是C样，C样主要目的是提呏产綫良率和稳定性，周期相对较短，按照马斯克说法，如果25年进行小批量交付，24年Q4可能就能看到C样。
供应商的收敛&边际变化：临近定点、C样，靠谱的、确定的优质供应商的价值就越凸显，zi琻也会往核心标的集中。从产品演化趋势来看，灵巧手的自由度有望进一步增多，丝杠（綫性传动）的多样性和重要性也会加强，预期差明显，建议重点关注灵巧手微电机以及丝杠产业链。同时，宇立仪器取得特斯拉供应商编号也意味着t对国产传感器的门是敞开的，传感器板块或从去年的“抄映射”转变为持续性更强的“供应链逻辑”，个别优质公司或将演绎去年11月丝杠板块的行情。 苹果、OPENAI、英伟达都将机器人作为重大业务布局方向，国内机器人也持续取得进展，行业开启加速发展。
在明确的产业趋势下，24年全年机器人不缺惊喜，建议底部积极布局！
重点关注赛道二：
半导体板块
怎么认识”科特估“ 周末“科特估”发酵比较明显，高低切正在从电子板块向外扩散。市场交易量低迷的背景下，高低切为半导体板块带来了宝贵的增量资金。而所谓”科特估“——即核心标的的估值提升——即是这一资金切换行为的具象化表现。
2、基本面怎么样 结合我们近期调研，Q2大多数主要半导体公司均维持较好向上趋势。当然客观来讲，许多公司估值消化仍需时日；核心标的带给我们的底气是长期空间的可见度，以及短期业绩超预期的潜在可能性。
3、现在怎么看 【AI是最强主线】我们认为AI依然是最强主线，近期调研反馈产业链景气持续，应用创新渐次展开，后续有望继续超预期。回调建议继续重视AI赛道核心标的。
【重视细分领域龙头】尽管短期趋势存在不确定性，但我们认为，各细分领域龙头依然是具备短期增量资金+基本面边际改善逻辑，中长期也可以算帐的选项，可以择优布局。
【首席策略】
市场最新动向来自于欧盟的选举，从选举结果来看，我们将面临新的一个关键的选择，从1990-2020年这三十年，全世界就是美国的股市长牛，日本为了拉动经济不停地扩大债务，中国城镇化加速，中国房地产产业主导了经济高速发展，成为世界制造业中心，但是随着我们地产进入调整，为了对冲，我们启动了庞大的新能源计划，调动各种资源推动清洁能源的投资建设，也推动了光伏、风能成为世界绝对的王者，但是随着全球政治格局有可能发生巨大变化，新能源存在降频的潜在风险，或者形成继半导体设备后有一个新的壁垒联盟，这对我们政策选项提出新的挑战！
从目前看政策选项将是稳地产，再次引导各路资本投降全新的大容量的产业集群，半导体面对的是2.8万亿的进口额，将成为首选，于是乎3440亿的大基金应运而生，将带动最少1.4万亿的有效投资，其次就是即刻能产生效应的算力等基础建设，于是乎万亿特别国债必然有相当一部分投入到这里
第三就是大规模设备更新，于是乎，信创将再次成为受益的绝对板块
有了这三大重点方向，向下延伸讲会呈现百花齐放百家争鸣的格局！
技术上放弃主板，专攻创业板是目前最佳策略！
