北宋年间，朝廷只顾攘内不重边防，仁宗皇帝赵祯即位不久，西夏举兵来犯，三关守将派人向朝廷告急。
奸臣胡天化私通西夏，帮助西夏大将史牙猜暗伏大狼山，主张向西夏称臣求和。
杨宗保、狄青等文武官员坚决主战，仁宗传旨由杨宗保挂帅出征，狄青奏道：“杨宗保年老力衰，恐不能担此重任，还是另选人挂帅为好。”杨宗保责他倚仗皇亲国戚，并无实才，还敢夺帅印，两人在殿上争吵起来。
最后仁宗还是命杨宗保为帅，赐尚方宝剑，授予先斩后奏之权。狄青无话可说，满脸怒气地离开了。
杨宗保带领部下大将焦玉、孟强，率领十万大军抵达三关，一个多月的时间，收复大片国土，赶走番兵。
此时已是十月天气，大雪封山，将士们征衣单薄，禁不住寒冷，西夏见有机可乘，又调来大批援兵围困三关，日夜攻城。
杨宗保多次派人请朝廷速发棉衣，天气越来越冷，棉衣迟迟不到，无奈之下，杨宗保命孟强回朝面奏皇帝，催发征衣。
原来棉衣是由胡天化监制，胡天化见了孟强，推诿说棉衣数量巨大，工匠太少，布料缺乏，还要等三个月才能完工。
孟强大怒道：“到那时，将士们都冻死了，还要棉衣何用？”
再说狄青未得挂帅出征，心中烦闷，带家将刘庆和家丁们进山围猎，满载而归，正遇孟强赶奔三关，狄青问起边关战况，孟强讽刺道：“我家元帅连上告急本章，奈何朝中俱是坐享升平之辈，不以边关为念，也是枉然！”说罢催马而去。
皇帝当即传旨，命胡天化十天内将棉衣完工，派狄青押送。胡天化接旨表示愿与狄青同去三关。
随后胡天化通知史牙猜，让他在六盘山劫走衣车，使杨宗保和军士冻死，罪责推在狄青身上。
狄青为正使，胡天化为副使，狄青深知押送征衣至关重要，当即起程出发。一路上大雪纷飞，狄青身穿重裘犹觉寒冷，想到国家多难，三关将士在冰雪中杀敌，他对杨宗保的怨气渐消，催促兵士们日夜赶路，以便早日到达。
到了六盘山，天色已晚，胡天化提议让狄青将衣车推入松林暂避风雪，自己和胡云先去山下探路，以免迷失方向。
不一会，胡云惊慌地跑回来，说胡天化被强盗掳去，狄青不知是计，吩咐刘庆守护衣车，自己舞刀催马去救胡天化。
狄青走后，胡云又大喊：“狄将军走了，看守衣车可要小心啊！”话音刚落，伏兵四起，史牙猜带人杀过来，刘庆等寡不敌众，等刘庆杀出重围时，衣车已被劫走。
狄青追了一阵，看见胡天化躺在地上，他故意呻吟着拖延时间，还对狄青说：“我纵然一死无关紧要，将军不该擅离职守，倘若衣车有失如何得了！”
正说着，胡云和刘庆领着残兵赶来，报告衣车被劫，狄青赶回六盘山下，狂风雪浪，车辆踪迹已被淹没，无从寻找。
狄青想到自己一时疏忽，丢失征衣，回朝难以复命，也无颜到三关见杨元帅，这时胡天化见狄青毅然要找回征衣，说道：“将军大义凛然，令人钦佩，待下官先去三关报信。”
其实胡天化是想趁此机会挑拨杨宗保与狄青，狄青并不知情，还让胡天化转告杨宗保，待自己夺回征衣送至三关再请罪。
刘庆打听到大狼山一带有番兵出没，于是狄青立刻带兵赶往大狼山。
这胡天化来到边关见到杨宗保，说狄青一路好酒贪杯，打骂兵士，那天因醉酒误事，致使衣车被劫，而狄青却连夜逃走了。说罢还提议杨宗保捉拿狄青问罪。
杨宗保沉思片刻，觉得不能只听胡天化一面之词，决定先夺回征衣，安定军心。于是传令焦玉、孟强各带人马兵分两路，前往六盘山和大狼山寻找征衣。
焦玉领兵来到大狼山，听见山上一片喊杀之声，杀到山寨，见史牙猜和一群番兵围着一员披着发、戴铜面具的将军厮杀。
焦玉大吼一声，向史牙猜杀去，史牙猜一惊，被铜面将军挥刀斩于马下，铜面将军立刻赶到后寨，番兵正准备点火烧毁衣车，铜面将军杀退番兵，护住衣车。
焦玉和刘庆也都赶到后寨，与番兵一场血战，杀得番兵东逃西窜，纷纷投降。
铜面将军摘下面具，焦玉一看竟是狄青，喊着要捉拿逃官，狄青大怒道：“谁是逃官？真是岂有此理！若非我杀至后寨，棉衣早被贼寇焚毁，现在夺回棉衣，我立刻上三关面见杨元帅请罪。”
来到三关辕门，杨宗保升坐中军帐，请出尚方宝剑，焦玉将狄青只身入贼巢，拼力护衣车经过如实说明，狄青与胡天化当面对质，胡天化见事情败露，吓得无言以对，这时焦玉呈上番兵供词，胡天化暗通西夏，此次劫夺衣车便是他所为。
杨宗保心中悲愤，将胡天化押入囚车，送京治罪，又对狄青说：“将军风雪送衣车，令人敬佩，从今你我同心合力，何愁贼寇不平！”
狄青见杨宗保不信谗言，不报旧怨，一心为国，便请留在三关，共同抗敌。
第二天，杨宗保和狄青冒着风雪，带兵杀出关去，宋军将士穿着棉衣，生龙活虎般奋勇杀敌，直杀得番兵溃不成军，狼狈而逃。
宋军大获全胜，捷报送到朝廷，西夏退归本土，上表请降。
