一、行业运行
（一）投融资数量
2024年3月，SaaS赛道投融资累计16笔，新增4笔，仍是笔数最高的赛道。云数据库新增1云安全新增1笔，其余赛道暂无融资动态发生。
（二）投融资轮次
2024年3月各赛道投融资分布轮次显示，SaaS赛道投资笔数最多，类型也最丰富。在3月新增投资事件中，SaaS赛道新增A轮2笔、股权投资1笔、IPO1笔；云数据库新增战略投资1笔，云安全新增天使轮1笔。
二、行业动态
（一）行业动态
1、政策导向
政策新闻梳理中，2024年3月的政策的相关强调点包括数据利用与安全管理、各技术领域标准的制定、集成电路等重点技术板块企业的税收优惠政策三个方面，全力推进技术要素发展。
2、企业动态
（1）阿里云
2024年3月7日，物流行业内首个专注于大模型应用研究与实践的联盟“物流智能联盟”在杭州成立，旨在加速大模型在物流领域落地，用AI助力物流行业增效降本和业务创新。该联盟由阿里云、菜鸟、高德地图、中远海运、东航物流、圆通速递、申通快递、中通快递、德邦快递、G7易流、地上铁、浙江大学智能交通研究所等在2024数智物流峰会（中国物流与采购联合会与阿里云联合举办）上共同成立。
2024年3月9日，阿里云利用计算巢产品（能将任何一款软件SaaS化，实现任何软件的即开即用），支持用户在阿里云上实现幻兽帕鲁快速部署服务的开发。
2024年3月14日，阿里通义千问推出免费的文档解析功能，可解析网页、文档、论文、图书，突破当前大模型长文档处理的天花板。针对单个文档，通义千问能够处理超万页的极长资料，换算成中文篇幅约1000万字；针对多个文档，可跨文档解读，一键速读100份不同格式的资料；还可解析在线网页。文档解析功能将为考试复习、文献阅读等人群提供极强辅助，现已在通义千问官网和APP同步上线。
2024年3月19日，阿里大模型产品“通义听悟”发布多项新功能。音视频问答助手“小悟”上线，在业界首次实现单记录、跨记录、多语言自由提问，支持对单个最长6小时、一次性上百条音视频的内容理解问答，用户可对超长音视频随心提问，让AI总结任意知识点。此外，针对学习科研场景对AI工具的强烈需求，通义听悟推出“高校公益计划”，向所有中国大陆高校师生直接赠送价值数千元的500小时音视频转写时长。
2024年3月23日，阿里云魔搭社区公布“ModelScope-Sora开源计划”，将以开源力量助力中国类Sora模型的探索和创新。该计划将为类Sora模型开发提供一站式工具链，涵盖数据处理工具、多模态数据集、类Sora基础模型、训练推理工具等。现阶段，魔搭发布了业界首个开源的多模态数据处理系统Data-Juicer，包含100多种高效算子，可大幅提升视频数据处理效率和质量。
2024年3月28日，阿里云与半导体公司MediaTek联合宣布，通义千问18亿、40亿参数大模型已成功部署进天玑9300移动平台，可离线流畅运行及时且精准的多轮AI对话应用，连续推理功耗增量不到3W，实现手机AI体验的大幅提升。这是通义大模型首次完成芯片级的软硬适配，仅依靠终端算力便能拥有极佳的推理性能及功耗表现，标志着Model-on-Chip（片上大模型）的探索正式从验证走向商业化落地新阶段。
2024年3月29日，交通运输部公路科学研究院携手阿里云共建交通行业大模型，未来，双方将充分发挥各自领域的行业经验与技术优势，共同编制行业大模型标准，并在交通决策分析、公众知识问答、大规模交通网络调度、交通运行管控等领域探索大模型应用落地。此外，阿里云-高德智慧高速路网云联合解决方案会上发布，双方还将基于云计算、AI等技术逐步建立完善的智能化路网运行感知体系、可靠云安全与合规保障体系等，为智慧交通新技术和新发展提供支撑。
（2）华为云
2024年3月1日，成都大学附属医院与华为云旗下时习知学习平台签署合作协议，通过数字化学习方式赋能医疗人才培养，打造医疗领域提供新培训之前，双方曾经合作过远程会诊、远程监护、手术示教等场景的医疗解决方案，协力打造“互联网+医疗”标杆。
2024年3月12日，随着电子产品不断向小型化、多功能、大功率的方向发展，高热流密度带来的散热问题越来越突出，电子产品的散热设计越来越被重视。华为和云道智造的电子产品散热仿真软件使用计算机软件构建电子产品的数值模型，通过数值计算和图像显示等方法，评估、分析电子产品的散热、噪声等表现，能够提前预判产品的散热方案是否合理，从而节约研发时间和打样成本。华为云和云道智造，新一代电子散热仿真软件，加速智造创新。
2024年3月14日，在国家信息中心和中国信通院的指导下，华为将联合数字连接器类、可信数据应用类、平台运营类、咨询及专业服务类、场景化解决方案类等伙伴，打造数据要素生态，携手聚力发挥数据要素乘数效应，引领重点行业和领域的应用场景落地。华为联合伙伴发布公共数据授权运营方案，提升数据云上利用率。
2024年3月23日，华为云联合深圳气象局率先开展人工智能区域预报模型联创研发。“智霁”区域模型以华为云盘古气象大模型为基础，融合区域高质量气象数据集，可快速得到未来5天深圳及周边地区空间分辨率为3公里包含气温、降雨、风速等气象要素的预报。
2024年3月25日，浙江海亮股份有限公司与华为技术有限公司在诸举行“海亮-华为”联合创新实验室揭牌仪式，双方共同打造有色金属行业第一家联合创新实验室。“海亮-华为”联合创新实验室旨在构建全球领先的有色金属材料行业垂直大模型，将人工智能技术与有色金属材料产业升级需求深切结合，给产业、行业装上高质量发展的“工业大脑”。
（3）腾讯云
2024年3月20日，腾讯发布2023年全年财报，2023年腾讯实现总营收6090亿元，同比增长10%。其中，金融科技及企业服务业务年度收入同比增长15%至2038亿元，毛利同比增长38%至806亿元。
2024年3月1日，腾讯云与华宇佳业签署战略合作协议。双方将在中小企业市场合作、热门产品赛道、区域及行业发展等方向重点投入，共同推动中小企业数字化转型，并针对混元大模型等热门赛道产品，持续打磨及推广中小企业及个人开发者场景。同时，双方将强化区域联动，制定区域策略促进资源整合，联合拓展区域市场。
2024年3月22日，腾讯云与深圳市财富趋势科技股份有限公司正式达成战略合作，双方将充分发挥腾讯云在技术、资源和市场等方面的优势，借助腾讯云的云服务、数据库、音视频、AIGC等相关技术和产品能力，推动财富趋势业务实现全方位创新升级，共同为证券领域提供高质量服务。
2024年3月25日，腾讯云与深圳市天视通技术有限公司宣布达成战略合作伙伴关系，双方将共同携手，在云计算、大数据、音视频、人工智能等领域展开深度合作，共同打造智能视频解决方案。
2024年3月26日，腾讯云官宣与Pocketpair达成合作，腾讯云正式成为《幻兽帕鲁》的多人游戏专属服务器官方目前唯一指定合作伙伴，将在日本、美国、韩国、新加坡、马来西亚和泰国等国家和地区提供服务。
（4）天翼云
2024年3月26日，中国电信公布2023年度业绩，2023年天翼云收入9723亿元，同比增长67.9%。
2024年3月23日，此次启用的天翼云上海临港国产单池万卡波冷算力集群创新性地采用网络中置、算力分层的“魔方”型，实现了单一集群内万卡高速互联，满足万亿级参数大模型训练所需的多机多卡并行、高吞吐无损通信等需求。同时，此次正式运营的公共智算中心，以中国电信天翼云自研TeleCloudOs4.0为底座，承载天翼云算力分发网络平台“息”、智算基础设施平台“云骁”、一站式智算服务平台“慧聚”，为大模型企业提供从算力供给、算力输送、算力调度到模型训练及推理应用的一站式服务。
2024年3月28日，会上重庆市通信管理局、市经济和信息化委员会、市大数据应用发展管理局、重庆市巴南区、綦江区人民政府有关领导，中国信息通信研究院等代表出席会议，共同见证天翼云重庆智算中心、重庆市电子政务云同城灾备中心正式上线，以及中国电信人工智能科技创新示范基地、中国电信集团重庆数据要素产品孵化中心揭牌。
（二）行业发展
1、云基础设施服务支出同比增长21%
2024年第一季度，全球云基础设施服务支出同比增长21%，达到798亿美元，相比去年增加134亿美元。三大云服务提供商——亚马逊云科技（AWS)、微软Azure和谷歌云总增长率为24%，占总市场的66%。由于企业在云计算上加速支出，三家头部云厂商的增长率均有显著提升。其中，微软增长率高达31%，几乎是AWS的两倍，AWS增长率为17%，谷歌云增长率为28%。尽管AWS持有最大市场份额，但面临竞争对手的快速发展。
AI正成为公有云投资的驱动因素。云计算有效地满足了AI应用中对计算和存储的需求增长。将AI与云技术集成正促使头部云厂商将AI功能集成到其云产品中，并与AI发展前沿的公司建立强大的合作关系。
2024年4月，市场咨询公司发布2023年第四季度中国云市场发展情况，国内云基础设施服务支出额达到97亿美元，同比增长22.4%，占全球云支出的比例为12%。而从2023年全年来看，中国云服务市场整体市场规模增长了16%，高于2022年的10%。
具体排名方面，阿里云、华为云、腾讯云分别以38.9%、18.6%、16.3%的占比份额，稳坐国内云厂商前三把交椅，三家总市场占比接近四分之三，其季度增长率分别为33.7%、17.4%、27%。
紧随其后的是百度云、天翼云和亚马逊云，三者市场占有率分别为7.2%、6.3%、5.8%。值得注意的是，这也是天翼云连续三个季度市场份额超越AWS，并继续缩小与百度云的差距，直指第一阵营。
2、第一阵营稳中有变
云基础设施市场的整体增长，虽然稳固了第一阵营的格局，但前三大巨头之间的竞争，却愈加激烈。其中，阿里云虽然以33.7%的季度增长率维持第一，但从2023年全年来看，其增长率放缓至仅3%。
同时，竞争趋于激烈的另一迹象始自2023年4月阿里云的降价。随即包括腾讯云、移动云、天翼云、京东云在内的众多厂商随即跟进。2024年2月，阿里云再度启动了号称史上规模最大的降价活动，100多款产品、500多个产品规格平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%，覆盖计算、存储、数据库等所有核心产品。
即便如此，紧随其后的华为也同样未放松追赶的脚步。根据华为公布的财报，华为云的营收在2023年第四季度实现了23%的同比增长，而全年华为云业务销售收入553亿元，同比增长21.9%。
此外，腾讯云也在去年第四季度实现27%的收入增长，市场份额达到16%。Canalys指出，此一增长表明，腾讯云已成功度过盈利调整阶段，其增长再度稳定在两位数水准。
3、运营商云快速崛起
从国内市场发展情况来看，目前云市场不断趋于饱和、云供应商的竞争也愈发白热化，如运营商云之间的同质化竞争、阿里云已经通过价格调整来抢占性价比市场，种种因素，使得运营商云的优势已经不再明显。
第一阵营虽然暂时稳固，但作为后来者的云市场新势力，近三年运营商云业务的增长之快，已大有全面赶超阿里云、华为云、腾讯云三巨头之势。
最新发布的年度财报显示，2023年，天翼云实现营收972亿元，同比增长67.9%，距千亿元目标只剩咫尺之遥；移动云实现营收833亿元，同比增长65.6%，并且也设定了2024年收入超千亿元的目标；联通云收入510.3亿元，同比增长41.6%。
这也意味着，从营收体量看，三大运营商的云业务收入整体已达2315亿元，对比当前阿里云2023年（自然年）的1053.96亿元的年营收，运营商云的整体营收规模已是后者的两倍。就个体而言，天翼云2023年营收和阿里云也已经十分接近。目前趋势下，业界预计，天翼云营收规模有望最快在2024年上半年赶上阿里云。
政企上云、战略性投入、强化自研及行业扩张背景四大因素造就了运营商云的强势。
三、银行介入策略及授信指引
从行业数据来看，云服务市场显示出的回暖迹象，也让此前纵向对比下的增速放缓趋势，重新回归积极预期。
与此同时，AI在2023年扮演的主导角色使得全球云厂商都得以受益，AI目前正在进行高速发展，那会给云市场起到一定拉动作用。
对于运营商的增长，虽然增速很惊人，但由于目前云市场不断趋于饱和、云供应商的竞争也愈发白热化，运营商云之间的同质化竞争、阿里云已经通过价格调整来抢占性价比市场，种种因素，使得运营商云的优势已经不再明显。
总体而言，银行可以采取审慎介入，严格审核的授信原则，筛选好的项目及良好资质的云服务企业进行介入。
