5月29日，工信部发布2024年1—4月电子信息制造业运行数据，并且给出的结论是“出口恢复向好，效益持续改善，投资保持较快增长，行业整体增势明显”。
我们不妨简单梳理和学习一下，1-4月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.6%，4月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长15.6%。这就意味着，4月份规模以上电子信息制造业比第一季度更赚钱了。
分产品来看，1-4月，手机产量4.96亿台，同比增长12.6%，微型计算机设备产量为1亿台，同比增长3.4%，集成电路产量为1354亿块，同比增长37.2%。
再看，1—4月份，规模以上电子信息制造业实现营业收入4.67万亿元，同比增长7.9%，较一季度回落1.2个百分点；实现利润总额1442亿元，同比增长75.8%；营业收入利润率为3.1%，较一季度增加0.2个百分点。1-4月营业收入增速回落，并不意味着4月份出现了大幅下滑，闲闲财经认为，根本原因在于，2023年第一季度基数较低，随着时间推移，基数逐步被抬高了，增幅回落在情理之中。营业利润率比第一季度增加0.2%，恰恰又能呼应前文的“增加值”提升。
当我们讨论完行业总体环境后，不妨再列举两个典型案例。
先看以PC为代表的联想集团，按照国内传统的财务核算方式描述，联想集团2023年全年营业收入为568.64亿美元，同比下降8%；全年净利润为10.1亿美元，同比下降37%。
2024年第一季度的情况是这样的，营业收入为138.3亿美元，同比增长9%；第一季度净利润为2.48亿美元，同比增长118%。不难看出，2024年第一季度业绩明显改善。
再看以智能手机为代表的小米集团业绩情况，2023年全年营业收入为2709.7亿元，同比下降3.2%，净利润为192.7亿元，同比增长126.3%。小米集团2023营业收入下滑，净利润却出现增长有两个因素：其一、“贯彻规模与利润并重，推动智能手机高端战略”，净利润在2023年出现了明显逆转；其二、2022年基数太低的原因，要知道，在2022年小米集团的净利润仅有85亿元，同比2021年下降了61.4%！而事实上，虽然2023年净利润大幅增长，但并未恢复到2021年的水平。
我们再看小米集团2024年第一季的情况，第一季度营业收入为755亿元，同比增长27%；净利润为64.9亿元，同比增长100.75%，营业收入与净利润出现了双增长。
所以，联想集团与小米集团的股价在过去一段时间来，均表现得不俗，是有基本面做支撑的。
结合工信部披露的电子信息制造业数据，以及联想集团、小米集团2023年财报和2024年第一季度财报我们不难发现，2024年第一季度实际上是我国电子信息产业的重要拐点。
作为市场的亲身见证者，说实话，这个拐点来之不易。
在2022年美联储采取激进加息后，叠加乌克兰危机影响，我国的电子信息产业生产和出口便急转直下，现在来看，这次影响几乎是整整两年时间。
2024年第一季度出现了明显快速恢复，超出了绝大多数国内外观察者的预期，一直以来，我们显然过度放大了困难，而忽视了世界经济的韧性。放大困难的原因在于，乌克兰危机尚未结束，巴以冲突又起，局部冲突和不稳定因素一直在增加。另外，美联储利率转向看上去仍然是遥遥无期，这加重了世界对美国经济可能出现衰退的看法。然而，1-4月份我国电子信息产业惊艳的数据，分明是向全世界宣告，世界经济新一轮复苏周期已经开启。
