融创中国2023年化债成果显著 有息负债降至2778亿元

本报记者谢岚见习记者陈潇

一直被视为行业纾困化险典型的融创中国，历经风雨洗礼，化债效果显现。

3月28日，融创中国在港交所公布2023年业绩。数据显示，在连续三年充分计提各项减值后，融创中国归母净资产仍达624.3亿元，比2022年同期增长39.6亿元；有息负债2778.3亿元，比2022年同期下降205.9亿元。

在业内人士看来，融创中国团队一直努力自救，全力以赴化债、保交楼、造好房子，这给其他出险房企起到很强的示范效应，也将帮助它最终渡过难关。

归母净资产和有息负债“一升一降”

回顾过去一年，房地产市场深度调整，据国家统计局数据，去年全国商品房销售额11.6万亿元，同比下降6.5%；今年1—2月全国新建商品房销售额1.06亿元，同比下降29.3%。

市场下行始料未及，出于对后市的审慎性考虑，融创中国在2021、2022年财报两次计提减值后，2023年财报依然继续计提减值，三年累计计提减值总额超850亿元，也为公司进一步出清风险打下基础。

化债方面，融创中国取得重大进展，成为全行业第一家完成境内外债务重组的大型房企。

具体来看，通过创新的债务重组方案，融创中国不但提供2到3年前期偿债缓冲期，还将超45亿美元债务转股，显著减轻了债务压力、增加公司安全性。

基于此，融创中国2023年利润和负债指标迎来明显改善，本公司拥有人应占亏损79.7亿元，同比大幅下降71.2%，有息负债2778.3亿元，比2022年减少205.9亿元，有效降负债。

成功的化债，还一定程度上增厚了融创中国净资产。在三年累计计提减值总额超850亿元后，公司仍有837.9亿元净资产、624.3亿元归母净资产，归母净资产比2022年增加39.6亿元。

在业内人士看来，净资产的增长，代表融创中国有一定资产基础，有更多自有资本抵御风险和应对不确定性。

地产未售土储货值1.2万亿元

文旅业务焕发活力

梳理公开资料发现，融创中国的资产家底主要是由地产开发资产、文旅持有资产和轻资产运营三部分组成。

地产开发资产中，融创中国未售土储货值约1.23万亿元，其中权益未售货值0.81万亿元，大量布局在核心一二线城市，为公司彻底化解风险奠定重要基础。

文旅业务方面，2017年，融创中国进军文旅产业，在广州、成都、昆明等核心一二线城市，布局十余个集吃住行游购娱一体化的文旅城，如今都成长为区域乃至全国性的热门旅游目的地。

这意味着曾经被认为是重资产包袱的文旅资产经过7年的运营已经开花结果、取得亮眼业绩，并且未来随着国内整体文旅行业的爆发增长趋势，还有较好的增长预期。

数据显示，融创中国去年冰雪、乐园、商业全年吸引客流破1.5亿人次，酒店入住率快速提升，全业态经营显现出火热态势，收入也显著增长，文旅项目经营收入59.1亿元，同比增长29.9%，管理利润扭亏为盈、同比增加15.7亿元。

而基于地产开发和文旅运营沉淀的成熟经验，融创中国还成功孵化出了轻资产的能力，在物业服务、冰雪运营、酒店管理等各端积极拓展第三方管理业务，也逐渐成为不容忽视的资产价值点。

“在行业波动期，文旅资产、轻资产释放出价值，与地产形成很强的互补性。”有业内人士表示，目前行业还在逐渐筑底，待到市场逐步复苏，地产开发资产也有望迸发出反弹力量，成为融创中国整体风险化解和经营恢复的稳定支撑。