锂电行业近年由高速增长转入下行通道，目前仍未出现转化迹象，增速仍在下跌。那么该行业长期有没有机会？短期会不会反转？地方政府布局锂电产业有哪些机遇和挑战？在3月27日中泰证券与枣庄市人民政府“共成之行”活动现场，中泰证券研究所电力设备新能源行业首席分析师曾彪以“从‘有’到好，锂电下个景气十年”为题进行了相关分享。
短期来看，曾彪认为，“拐点将出现在2025年，或者提前到2024年下半年。届时无论是渗透率还是盈利率都将有明显好转，企业在经营的压力上会逐步趋缓。”着眼欧洲市场，其新能源汽车渗透率目前取决于碳排放的强制考核而非补贴，根据单辆新能源汽车减排量与单辆燃油车超标量推算新能源汽车渗透率来测算，2025年将是欧洲新能源车的“销量大年”，渗透率将达32%，2030年将达62%；放眼全球，过去几年和未来两年，全球新能源汽车增长依赖中国、欧洲和美国市场，而中美欧以外国家新能源汽车渗透率仅有约2%，2025年之后增长潜力巨大。
中期来看，曾彪分析，2024年锂电产能利用率将维持中低位，依旧处于产能去化阶段，但整体处于提升阶段，呈现前低后高趋势。2024年，全球动力电池市场规模将突破1万亿元，并以20%的增速在提升，未来仍有6倍增长空间。
新能源以制造业为禀赋，中国具有天然竞争力。过去10年已逐步形成“全球车-中国芯-中国材料”的格局，锂电成为中国出口的重要增量。中国正极、负极、隔膜、电解液等电池材料的全球占比分别是56%、71%、51%和65%，占据绝对优势。
曾彪分别分析了动力锂电池和储能电池的市场情况。动力锂电池领域，该行业集中度较高，产业结构呈倒金字塔形，最好的产品占据最大的份额，未来十年创新的斜率依旧陡峭，二三线企业的突围概率较小。同时行业的需求在持续提升，2025年开始市场将再次进入供需紧张，龙头企业产能利用率将提升至85%-90%，2025年起又将迎来龙头公司的扩产大年。
储能电池领域，曾彪分析，储能电池长期市场空间将不低于动力电池。2023年储能市场规模近2000亿，预计2030年亦将突破万亿产值，且基本为中国企业供应全球。储能电池注重循环寿命和安全性，基本为磷酸铁锂体系，对电化学的创新要求较低，二线企业有突围的可能性。此外，曾彪认为，正极、负极等锂电材料2025年供需格局将面临拐点，二三线企业将逐步实现盈利，应当支持发展。
2023年我国电动汽车锂电池、光伏产品等新三样的出口增长近30%，今年的政府工作报告首次提出锂电池和新型储能。近年来枣庄市以打造中国北方锂电之都为目标，加速推进储能基地建设，锂电产业由点及面、由内而外，已纳入科技部创新型产业集群试点，成为全省、全国乃至全世界产业链上的重要一环。基于对行业的分析，曾彪建议枣庄在动力电池领域引入龙头企业；优先发展储能电池行业，可引入二三线公司。
记者:高莹摄影:高莹编辑:孙菲菲校对:冬平
