产能扩张“踩刹车” 年内多家上市公司终止相关锂电项目建设

本报记者冯雨瑶

企业对锂电产业的投资愈加理性。《证券日报》记者注意到，今年以来，已有多家锂电产业链上市公司宣布终止定增、终止项目建设，有的甚至在去年就已开始“踩刹车”。

此前，基于对行业的看好，疯狂扩产、跨界曾成为锂电产业的常态。但随着市场需求放缓等因素的影响，锂电产业也由此步入深度调整。

为引导锂电产业健康有序发展，工业和信息化部5月8日发布《锂电池行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）和《锂电池行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿），引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

“锂电产业未来的发展态势仍是积极向好的。”上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀告诉《证券日报》记者，“随着新能源汽车市场的不断扩大和技术进步，对动力电池的需求将持续增长。同时，政策引导和规范将促使行业向高质量发展，避免无序竞争，企业的竞争力和盈利能力将进一步提升。”

多个锂电项目投资“踩刹车”

近日，一家上市公司对定增按下“终止键”。该公司此前披露的定增预案显示，拟募资不超过25亿元，原计划投向锂电池负极材料等项目，最终，该笔定增计划以终止收尾。

而这并非个例。据记者梳理，今年以来，已有多家锂电产业链上市公司宣布终止定增、终止项目建设。仅在4月份，就有5家上市公司终止或暂缓相关项目建设，且这几家多为此前“跨界”进入锂电产业的企业。涉及锂电产业链上的三元材料、复合铜箔、电解液、电池级碳酸锂、磷酸铁锂电池、磷酸铁锂储能锂电池等环节。对于终止或暂缓项目建设的原因，外部市场环境变化、不冒进推进等成为“高频词”。

从野蛮生长到逐步理性，面对锂电产业过度扩产带来的市场变化，过去一年，在不少企业仍旧入局投资的时候，已有不少企业敏锐感知到行业的变化，不少锂电相关项目或叫停、或终止、或减投，或变更的情况已开始出现。

自2023年下半年开始，已有一些正极材料、电解液企业终止了相关项目建设。

“这是市场自我调整的一种表现。”排排网财富研究员卜益力对《证券日报》记者坦言，“随着行业竞争的加剧，企业开始更加理性地评估市场供需关系和自身发展战略，投资会变得更加理性，避免低效投资。”

止于至善投资总经理何理向记者补充道，产能规划的推迟、生产线的停工以及部分公司的破产重组，均是行业供给调整的明显标志。“行业供给的收缩是一个必然且健康的经济现象，有助于市场的自我调节。”

锂电产业向好发展态势不变

近年来，锂电产业高速成长，企业跨界、扩产火热，产业链各环节呈现增长态势。但随着需求降速、赛道拥挤，叠加海外掣肘等多方面因素的影响，自去年以来，整个产业链也开始逐步“降温”。

据行业机构高工产业研究院（GGII）调研，在经历了2020至2022年的快速增长，锂电产业链在2023年显露出增长放缓的迹象。市场疲软主要体现在三个关键方面：新招标项目的数量大幅减少，企业目标完成率偏低以及产品价格的大幅下跌。

根据GGII的调研数据，2023年锂电池产业链的招标量相比2022年减少了近一半。大多数企业在年初设定的目标未能实现，只有少数企业能够完成60%以上的预定目标，而多数企业的完成率在40%至55%之间。一些三线及以下企业因产能过剩、客户缺乏和成本劣势等问题开始面临经营困难。

这一趋势在2023年年报中也有所体现。据GGII不完全统计，2023年中国锂电上市公司营收总额约1.64万亿元（数据剔除企业中的大额非锂电业务，下同），同比下降5.1%；净利润总额约1060亿元，同比下降38.9%，行业利润大幅缩水。

在业界看来，当前锂电产业出现的阶段性调整是每个行业迈向成熟的必经之路。展望未来，锂电产业向好发展的态势依旧不变。

“全球低碳绿色转型的大趋势下，特别是在新能源汽车、储能等领域的快速发展，锂电池作为核心部件，其市场需求有望延续增长势头。”对于锂电产业的未来发展态势，卜益力表示，随着技术的不断进步，锂电池性能和成本有望得到持续改善，其应用范围也会因此得到进一步扩大，为锂电产业带来更多市场机遇。“行业竞争可能加剧，集中度也可能会进一步提升，具备技术创新和质量优势的企业市场份额有望持续提升。”

“最新政策的发布，旨在推动行业向高质量发展，避免过度竞争等问题的出现，同时也是顺应了锂电行业的发展趋势，加快产业链以创新和质量为导向进行发展整合，提升中国锂电产业在全球市场的竞争力。”李攀称。