五一假期中,外盘美豆大幅飙升,使得节后第一个交易日,豆粕跟随性上涨,直接突破3400的盘整区间,上周二再度飙升,直接突破3500关口,最高升至3595,接近3600。不过5月9日,最高升至3618,刷新年内新高后,立即开启回调行情。上周五(10日)最低跌至3503元,周一再度小涨,但是周二重回调整姿态。
未来豆粕价格如何运行,还能继续飙升?小褚谈谈个人的看法,供大家参考希望大家批评指正。
上周国内油厂开机率回升,油厂大豆压榨量增加。有关机构的监测数据显示,截至5月10日一周,国内大豆压榨量180万吨,周环比回升8万吨,月环比回升3万吨,较上年同期及过去三年均值分别降低18万吨、6万吨。本周油厂开机率继续提高,预计周度大豆压榨量在195万吨左右。
伴随着大豆进口到港的增加,大豆压榨量处于较高水平;虽然大豆压榨量有所提升,但由于下游提货速度不强,因此油厂豆粕库存继续回升,为连续第六周提升。有关机构的监测数据显示,截至5月10日,国内主要油厂豆粕库存59万吨,周环比上升3万吨,周环比提升23万吨,同比上升29万吨,较过去三年均值高5万吨,处于历史同期中等偏上水平。
节后国内豆粕价格虽有上涨,但主要是消化假期外盘利多因素,当前巴西大豆收获进入尾声,预计洪涝灾害对大豆产量影响有限。5月份进口大豆将集中到港,大豆、豆粕将进入累库阶段。
再看下豆粕成交情况。有关机构数据显示, 5月13日国内主流油厂豆粕成交略有增加,成交量为198500吨,较上日增加64500吨。现货成交量为125500吨,较上日增加75500吨。基差成交量为73000吨,较上日减少11000吨。成交均价为3479.75元/吨,较上日上涨32.16元/吨,结束三连跌。
我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。
中国最新的海关数据显示,今年4月份中国大豆进口量为857.2万吨,比3月份的554万吨增长54.69%,比去年4月份提高18.04%。不过有关部门在最新发布的预测中,将2023/24年度中国大豆进口量调减115万吨至9610万吨,压榨消费量调减198万吨至9580万吨,主要原因是国内生猪产能逐步下降,预计本年度后期豆粕需求减弱,大豆压榨加工消费量不及此前预期。
美国农业部5月供需报告显示,今年秋季美国将收获历史第二高的大豆产量,而全球大豆产量以及库存均将创历史新高,增幅超过分析师预期。
美国农业部出口销售报告显示,截至5月2日当周,美国2023/24年度大豆净销售量为428,900吨,比上周高出4%,比四周均值高出21%。2024/25年度净销售量为4,600吨,一周前为7,000吨。
当周美国对中国装运9.2万吨大豆,前一周装运0.9万吨。
截止到2024年5月2日,2023/24年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口总量约为2361万吨,去年同期为3101万吨。
迄今美国对中国已销售但未装船的2023/24年度大豆数量约为23万吨,高于去年同期的17万吨。
截至2024年5月10日当周,芝加哥大豆期货连续第三周上涨。主要因为豆油期货暴涨,降雨放慢美国春播,巴西南部洪灾,阿根廷工人罢工。不过美国农业部供需数据偏空,可能制约大豆上涨空间。
再看下南美情况,截至5月10日当周,巴西港口大豆报价继续上涨,主要因为南方严重洪水影响到尚未收获的大豆作物。
周一巴西咨询机构家园农商公司发布报告,预计2023/24年度巴西大豆产量为1.4282亿吨,较3月份的预测值调低了36万吨,因为南里奥格兰德州减产240万吨,但是大部分被其他州产量上调所抵消。
美国5月份USDA报告中,预计2023/24年度巴西大豆产量1.54亿吨,较上月预测值下调100万吨;2023/24年度巴西也下调100万吨至1.02亿吨。
巴西外贸秘书处的数据显示,2024年4月1至30日,巴西大豆出口量为1470万吨,比去年4月份的1434万吨提高2.5%
另外布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,截至5月8日,阿根廷2023/24年度大豆收获进度为47.8%,比一周前提高11.6%,但是比五年均值落后13个百分点。
通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?
在利空基本出尽,利多因素逐步显现的情况下,国际大豆价格易涨难跌,对国内豆粕价格形成较强支撑作用;市场预计 5-6 月国内豆粕价格下跌空间有限。
市场担心巴西南部作物遭受洪水破坏,给美豆带来支撑,但周二亚洲电子盘美豆再度小幅回落。美国大豆出口继续呈现反季节增长,创下三周来高点,可能反映出南美大豆收获受到天气不利的威胁。
对于目前的产区天气炒作,似乎更多的是一种影响因素阶段性转换的号角,而且随着USDA报告的落地;节后豆粕出现的一轮快速涨价,利多因素已经消化。
而且从技术图形看,近期连续上涨,尤其是节后的大幅飙升,短期上涨动能十足,但是上方压力也比较大,回调风险加剧。上周三专门发表文章,认为"短期豆粕存在回落的可能性,还是建议大家多单止盈离场,观望为主;激进投资者逢高短空,控制仓位!"近日,豆粕震荡下行为主。
综上所述,小褚观点保持不变,还是认为豆粕短期回落概率增大,逢高做空比较好,设好止损止盈!个人观点,仅供参考!
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