3年亏204亿, 极氪流血IPO, 宁德时代投资亏多少?

野火追踪2024-05-10 23:30:08  46

【中概新股】成立3年多一点时间,极氪(ZK.N)就在美股挂牌了,创下电动车上市新纪录。

招股书显示,极氪在IPO前融资两轮,即Pre-A和A轮,分别在2022年1月、2023年6月完成募资,募资金额5亿元美元和7.5亿美元。

其中Pre-A轮每股价格大约是3.95美元/股,A轮融资每股价格是5.38美元。

Pre-A轮的股东是英特尔投资、博裕资本、哔哩哔哩、宁德时代、鸿商集团,都是投资1亿美元。

A轮的股东是宁德时代、宁波通商基金、越秀产业基金、衢州信安智造股权投资和Amnon Shashua。

按照极氪IPO前总股本是22.67亿股测算,则A轮融资后,极氪总市值约122亿美元。

本次每股IPO,而每份ADS发行价是21美元。而每份ADS对应10股普通股,也就是说每股普通股价格只有2.1美元。

看出来了吧。极氪这是“流血”上市,上市前两轮参与投资的股东全部被套牢。

其中Pre-A轮股东浮亏47%,A轮股东浮亏61%。

宁德时代旗下的问鼎投资两次都出手了,共计出资2亿美元,认购约4388万股,按照极氪每股发行价2.1美元计算,问鼎投资持股市值约9200万美元,浮亏1.08亿美元或7.8亿元人民币。

极氪原计划发行1750万股ADS(美国存托股),后将发行规模扩大到2100万份ADS,募资4.41亿美元。控股股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元新股,即主要股份还是由母公司认购,相当于继续增持股份。

发行完成后,极氪普通股数量增加至24.77亿股,总市值52亿美元,和A轮融资后估值相比缩水70亿美元。

招股书显示,极氪的实际控制人李书福持有18.22亿股,总市值大约38.3亿美元。

极氪董事、联合创始人、CEO安聪慧持有6800万股,占比大约2.74%,按照每股2.1美元估算,价值大约1.43亿美元。

2021年,极氪销量为6000辆,2022年销量约7.2万辆,2023年攀升至11.8万辆,实现总营收分别为65亿元、319亿元和517亿元。

今年1~4月,极氪累计交付约4.9万辆新车,同比增长超110%。今年销量目标定在23万辆,4个月完成销量目标的21%,而时间过去了1/3,剩余8个月完成近80%销量,压力还是很大。

2021年~2023年,极氪净亏损分别为45.1亿元、76.6亿元和82.6亿元,3年合计亏损204亿元,至2023年末现金储备32.6亿元,加上募资4.4亿美元,合计约64亿元(假设1季度没亏损)。

因此按照极氪2023年的亏损力度,其实账上资金也很紧张。不过好在,2023年,极氪整车毛利率为15%,较2021年1.8%、2022年4.7%都有明显增长。

小鹏汽车2023年毛利率-1.6%,蔚来为11.9%,已经盈利的特斯拉为18.2%,理想汽车为21.5%。吉利盈利之路似乎不远了。

5月10日美股开盘后,理想、蔚来和小鹏的股价也集体走低。

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